Principalii indici bursieri din SUA au pierdut aproximativ 12% până la 25% în acest an, un regres dureros după doi ani de câștiguri. E timpul să cumpăr? Nu atât de rapid, pe baza unei analize tehnice a condițiilor actuale de piață.
Andrew Addison, un tehnician veteran de piață, proprietar al serviciului de cercetare Institutional View și, uneori, colaborator la Barron, vede mai multe dezavantaje înainte pentru
Spre deosebire de analiștii fundamentali, care încearcă să determine valoarea activelor studiind factorii financiari sau economici, tehnicienii examinează modelele de diagrame, și volumul de tranzacționare și alte statistici pentru a identifica punctele de cotitură posibile. „Când piețele sunt pe cale să facă o întorsătură semnificativă, descoperiți că acțiunea din indice camuflează puterea sau slăbiciunea sub suprafață”, spune el.
Momentan, nu există camuflaj: Lucrurile au fost urâte, deasupra și dedesubt.
Nu există dovezi că mai multe acțiuni își inversează tendințele descendențe pe măsură ce indicii largi scad, spune el. Nici nu a existat o „contracție semnificativă” a numărului de acțiuni care au atins noi minime sau o creștere notabilă a procentului de acțiuni tranzacționate peste mediile lor mobile de 50 sau 200 de zile. „Până când elementele interne ale pieței se îmbunătățesc, orice miting este probabil să fie de scurtă durată, ca o furtună tropicală”, spune el.
Analiștii tehnici studiază, de asemenea, nivelurile de suport și rezistență, puncte în care cererea sau oferta de investiții au oprit vânzările sau creșterile în trecut. Addison vede suport pentru Dow în jur de 29,000 până la 30,000; media blue-chip a fost în jur de 31,950 vineri.
Acum că S&P 500 a scazut sub 4050, riscul de scădere este de 3800 și, potențial, de 3600, pe baza citirii sale a graficului indicelui. O scădere la 3800 ar implica o pierdere de 4.8%, pe baza prețului de vineri de 3990.
Addison a petrecut mult timp studiind
Nasdaq 100,
un indice ponderat în funcție de capitalizarea de piață al celor mai mari 100 de companii nefinanciare listate la Nasdaq și un proxy pentru acțiunile de creștere care a condus piața taură la cote amețitoare. La un număr recent de 11,945, se apropie de sprijin, spune el. „Am putut vedea Nasdaq 100 începe să se stabilizeze în jur de 11,000”, adaugă el, menționând că indicele a petrecut aproximativ șase luni, din iunie până în decembrie, într-un interval de tranzacționare de aproximativ 10,500 până la 11,000.
Media mobilă pe 100 de săptămâni a Nasdaq 200, care definește tendința de tranzacționare pe termen lung, se află chiar sub 10,700. Ultima dată când indicele s-a apropiat de acest nivel de suport a fost în martie 2020, spune Addison, când a scăzut până la 6770, aproape de media mobilă de 200 de atunci de 6600 de săptămâni. Mediile mobile de 200 de săptămâni au oferit sprijin de când stocurile au ridicat Minimurile din 2009 după criza financiară. „Indicii majori nu i-au încălcat în ultimii 13 ani”, spune el.
Dacă indicele Nasdaq 100 ar scădea sub media sa mobilă pe 200 de zile într-un mod decisiv, asta ar putea avea „consecințe zdrobitoare” pentru acțiuni, spune Addison.
Nu ne-am săturat deja de acestea?
Trimite un mesaj pentru Lauren R. Rublin la [e-mail protejat]