„Pur și simplu a luat-o razna”: cheltuielile generoase ale FTX evidențiază lipsa controalelor

Când schimbul criptografic FTX și-a mutat sediul central în Bahamas din Hong Kong anul trecut, angajații au descoperit că Amazon nu a livrat pe insulă. Au găsit rapid o alternativă, ajungând la o înțelegere privată cu un transportator aerian pentru a-și zbura comenzile dintr-un depozit din Miami.

Programul de poștă aerian al FTX, care a fost descris în interviuri cu foști angajați, ilustrează avantajele generoase pe care schimbul de criptomonede al lui Sam Bankman-Fried le-a acordat personalului său înainte de a se prăbuși în faliment în această lună.

Cheltuielile libere se confruntă cu imaginea publică portretizată de Bankman-Fried, fostul miliardar care este cunoscut în întreaga lume. industria criptelor ca doar „SBF”. Bankman-Fried a spus că motivul său în transformarea FTX într-un uriaș de active digitale de 32 de miliarde de dolari a fost să maximizeze suma pe care ar putea-o dona unei organizații caritabile de-a lungul vieții.

Cu toate acestea, în spatele marilor promisiuni se afla un mediu în care fiecare nevoie a angajaților era satisfăcută și în care un cerc de directori seniori la sfârșitul de XNUMX de ani și începutul de XNUMX de ani a împroșcat milioane de dolari în orice, de la călătorii la oferte de sponsorizare sportivă și case de lux.

Lipsa controalelor interne, care sunt tipice companiilor financiare mari, a însemnat că cheltuielile FTX au fost în mare parte necontrolate, potrivit foștilor angajați și dosarelor din cazul grupului de faliment din Delaware.

„[Au fost] copii care conduc copii”, a spus un fost angajat. „Întreaga operațiune a fost idiot de ineficientă, dar la fel de fascinantă”, au adăugat ei. „Nu am asistat la atât de mulți bani în viața mea. Nu cred că a avut nimeni, inclusiv SBF.”

O înțelegere de 135 de milioane de dolari pentru a asigura drepturile de denumire a stadionului național de baschet din Miami a subliniat cultura cheltuitoare a grupului.

Unii angajați au pus la îndoială înțelegerea de la Miami în mesajele companiei Slack, întrebând dacă va aduce cu adevărat noi clienți și va oferi un raport calitate-preț. „Nu au supravegheat niciodată. . . cât de mult profitam noi de fapt. Nimeni nu a urmărit cu adevărat „ce urmează” după ce ai obținut afacerea”, a spus un fost angajat implicat în marketing, referindu-se la conducerea superioară.

Preocupările cu privire la raportul calitate-preț din partea angajaților cu experiență în marketing au fost eliminate de Bankman-Fried și de directorii de top ai companiei, a spus această persoană. Bankman-Fried sau unul dintre alți doi directori au semnat sute de milioane de cheltuieli pentru contracte de sponsorizare.

„Pur și simplu a luat-o razna”, a spus angajatul. „Dacă Sam a spus OK, a fost bine să plec. Indiferent de sumă.” 

John Ray, noul director executiv FTX care conduce bursa prin faliment, a spus că nu a văzut niciodată „un eșec atât de complet al controalelor corporative”.

„[Compania] nu a avut tipul de controale asupra plăților pe care le consider potrivite pentru o întreprindere comercială”, a spus el în dosare, adăugând că banii companiei au fost cheltuiți pentru cumpărarea de case și articole personale pentru angajații și consilierii FTX.

„Nu pare să existe documente pentru unele dintre aceste tranzacții. . . și anumite proprietăți imobiliare au fost înregistrate pe numele personal al acestor angajați și consilieri”, a adăugat Ray.

FTX a cheltuit cel puțin 300 de milioane de dolari pe proprietăți imobiliare din Bahamas, au declarat săptămâna trecută avocații companiei instanței de faliment din SUA. „Majoritatea acestor achiziții se referă la case și proprietăți de vacanță folosite de directori superiori”, au spus aceștia.

Portofoliul de proprietăți includea cel puțin șase reședințe de milioane de dolari în complexul luxos și exclusivist Albany din Bahamas, inclusiv penthouse-ul în care a locuit Bankman-Fried cu cercul său interior de directori, potrivit înregistrărilor văzute de Financial Times. Bankman-Fried a refuzat să comenteze cheltuielile companiei.

Beneficiile de care se bucurau angajații bursei, acum prăbușite, au inclus catering nonstop în biroul din Bahamas, „pe lângă alimentele gratuite, pop-up-ul frizeriei și masajele bisăptămânale”, potrivit unui angajat.

FTX a oferit, de asemenea, personalului din Bahamas o „suită completă de mașini și benzină acoperită pentru toți angajații [și] călătorii nelimitate, acoperite cu cheltuieli complete, la orice birou la nivel global”, a adăugat angajatul. Personalul de la FTX US, brațul său separat pentru piața americană, a primit 200 de dolari pe zi în credite DoorDash pentru livrarea alimentelor.

Alameda Research, un fond cripto speculativ fondat de Bankman-Fried, datorează, de asemenea, 55,319 dolari către Margaritaville Beach Resort din Nassau, care a fost fondat de muzicianul american Jimmy Buffett, potrivit declarațiilor de faliment din această săptămână. A "Cine este de vină” margarita la unul dintre barurile stațiunii costă 13 dolari.

Depunerile de faliment descriu un sistem de cheltuieli la întâmplare. „Angajații Grupului FTX au trimis cereri de plată printr-o platformă de „chat” online, unde un grup disparat de supraveghetori a aprobat plățile răspunzând cu emoji-uri personalizate”, a spus Ray.

Companiile lui Bankman-Fried au acordat și împrumuturi directorilor, arată dosarele de faliment. Firma sa de tranzacționare Alameda Research a împrumutat 1 miliard de dolari lui Bankman-Fried însuși, 543 de milioane de dolari șefului de inginerie Nishad Singh și 55 de milioane de dolari lui Ryan Salame, co-șef executiv al FTX Digital Markets, entitatea sa din Bahamas.

Salame, pe lângă rolul său la FTX, a cumpărat patru restaurante locale în orașul Lenox din vestul Massachusetts, în apropierea locului în care a copilărit, inclusiv Olde Heritage Tavern și brutăria Sweet Dreams.

Absolvenții recenti ai magazinelor de criptomonede ale lui Bankman-Fried au făcut și ei plăcere cu achiziții mari înainte de falimentul grupului. Sam Trabucco, fost co-șef executiv al Alameda, a cumpărat o barcă cu puțin timp înainte de a renunța din funcție în august, cu doar câteva luni înainte ca firma de tranzacționare să se prăbușească. El a numit barca „Soak my Decks”.

În interiorul FTX: cercul interior

Sam Bankman Fried

Fiul a doi profesori de drept la Stanford, Bankman-Fried și-a luat un loc de muncă ca comerciant pe Jane Street după ce a absolvit fizica la MIT. A părăsit Wall Street pentru a lucra pentru scurt timp la Centrul pentru Altruism Eficient, o inițiativă filantropică. Dar Bankman-Fried a devenit rapid fascinat de diferențele de preț pe diferite burse cripto din Asia. Și-a făcut primele milioane profitând de aceste ineficiențe prin firma de tranzacționare pe care a fondat-o, Alameda Research. Ulterior a fondat FTX.

Foștii angajați descriu „SBF” ca pe un obiect de loialitate asemănătoare unei cult în cadrul companiei: „Toți cei angajați la FTX erau obsedați și am presupus că are sens. Puștiul era tânăr, principiile erau revoluționare, ideile erau de aur. Era cel mai bogat bărbat de 29-30 de ani de pe Pământ. Cine am fost eu să provoc asta?” 

Gary Wang

Directorul de tehnologie al FTX și al doilea cel mai mare acționar, Wang și Bankman-Fried s-au întâlnit pentru prima dată la tabăra de matematică din liceu și și-au continuat prietenia ca colegi de cameră la MIT.

Un fost angajat a spus că „aveau propria lor limbă”. Wang era o figură izolată, dar un codificator prolific. „Gary a avut cu siguranță acces root la orice tehnologie”, a spus un fost angajat, adăugând: „Gary ar începe majoritatea proiectelor noi singur. . . Nu a făcut nicio conducere.”

Nishad Singh

Singh a absolvit Universitatea din California, Berkeley și a lucrat la Facebook înainte de a se alătura Alameda Research ca director de inginerie.

El a devenit un membru important al cercului interior al lui Bankman-Fried, foștii angajați spunând că controlează o mare parte din codul companiei. Într-o postare pe blog, Bankman-Fried a spus că l-a cunoscut pe Singh pentru că tânărul codificator era un prieten de liceu al fratelui său. Era „super productiv și codificat tot timpul. Foarte sociabil și prietenos, toată lumea l-a iubit”, a spus un fost angajat.

Caroline Ellison

Absolvent la Stanford, Ellison l-a întâlnit pe Bankman-Fried pe Jane Street înainte de a se alătura Alameda. Co-șeful ei executiv, Sam Trabucco, a declarat în aprilie că Ellison era responsabil cu gestionarea sistemelor firmei de tranzacționare, în timp ce el conducea strategia de tranzacționare. Foștii angajați au spus că Ellison și Bankman-Fried au fost implicați romantic în ultimele opt luni.