Este acesta cel mai rău an vreodată pentru obligațiuni?

Cheltuieli cheie

• Cu teama de recesiune, investitorii caută o investiție sigură, cu un randament decent.
• Dar, pe măsură ce randamentele obligațiunilor cresc, prețurile obligațiunilor scad, afectând randamentele.
• Deoarece Fed a menținut ratele dobânzilor la niveluri atât de scăzute pentru atât de mult timp, inflația a crescut și ratele dobânzilor încearcă să atingă din urmă.

Din punct de vedere istoric, titlurile cu venit fix au reprezentat o investiție sigură pentru investitorii care doresc să limiteze riscul asociat pieței de valori. Puteți investi în diferite durate de obligațiuni și să știți că, deși există șansa să pierdeți niște bani, șansele sunt în favoarea dvs.

Asta până când a venit anul 2022. Anul acesta ar putea fi cel mai rău an din istorie pentru obligațiuni. Acest articol va examina de ce este acest lucru și ce puteți face ca investitor pentru a vă proteja.

Cum funcționează obligațiunile?

Înainte de a merge mai departe, este esențial să înțelegem cum funcționează obligațiunile și prețurile obligațiunilor. În timp ce la suprafață par a fi o investiție simplă, modul în care funcționează poate fi confuz pentru mulți investitori.

O obligațiune tipică are o valoare nominală de 1,000 USD, un cupon sau o rată a dobânzii și o dată de scadență. Dacă cumpărați o obligațiune cu o rată a dobânzii de 2% care scade în zece ani, plătiți inițial 1,000 USD. Apoi, de două ori pe an, în următorii zece ani, câștigați 2% dobândă la cei 1,000 USD pe care i-ați investit. Când obligațiunea ajunge la scadență în zece ani, veți primi înapoi investiția de 1,000 USD, precum și dobânda.

Unde devine confuz este cumpărarea și vânzarea de obligațiuni pe piața secundară. Aici, valoarea nominală a obligațiunii se modifică din cauza cererii și ofertei. De exemplu, să presupunem că un investitor deține aceeași obligațiune pe zece ani cu o rată a dobânzii de 2%, iar Rezerva Federală începe să majoreze ratele dobânzilor. Noile obligațiuni pe zece ani au o rată a dobânzii de 4%. Dacă investiți într-o obligațiune, veți dori obligațiunea care plătește o dobândă mai mare. Drept urmare, proprietarul obligațiunii de 2% o vinde cu mai puțin decât valoarea nominală.

Cumpărătorul, dacă deține obligațiunea până la scadență, va câștiga 4%, plus diferența dintre prețul lor de cumpărare și valoarea nominală de 1,000 USD. În teorie, această sumă combinată ar trebui să fie în jur de 4%, noua rată valabilă pentru obligațiuni.

Scenariul opus este, de asemenea, adevărat, în care o obligațiune de 4% s-ar putea vinde pentru mai mult decât valoarea nominală, presupunând că ratele dobânzilor sunt mult mai mici.

În cele din urmă, ar trebui să înțelegeți că prețurile și randamentele obligațiunilor au o relație inversă. Când prețul unei obligațiuni crește, randamentul scade. Când prețul unei obligațiuni scade, randamentul crește. Amintiți-vă acest lucru când vedeți titluri că randamentele obligațiunilor sunt în creștere din cauza inflației ridicate. Aceasta înseamnă că prețurile obligațiunilor sunt în scădere.

De ce investim în obligațiuni

Acum că înțelegem cum funcționează obligațiunile, să vedem de ce investitorii cumpără obligațiuni. În mod tradițional, titlurile cu venit fix prezintă mai puțin risc și volatilitate. Acest lucru se datorează faptului că sunt instrumente de datorie. Investitorii cunosc starea de sănătate a companiei sau a națiunii care emite obligațiunile și rentabilitatea acestora datorită ratei dobânzii declarate. De asemenea, sunteți primul în rând ca deținător de datorii în cazul în care compania dă faliment. Așa că, deși nu ești garantat să-ți primești banii înapoi, șansele sunt bune.

Deoarece investiția în acțiuni este mult mai riscantă, investitorii își acoperă riscul investind o parte din banii lor în obligațiuni. O alocare populară este 60% acțiuni și 40% obligațiuni, cunoscute și sub numele de portofoliu echilibrat. Privind randamentele istorice ale unei alocări de active de 100% din acțiuni, vă puteți aștepta la o medie de puțin mai mult de 10% anual. Cu un portofoliu 60/40, randamentul tău este aproape de 9%.

Dar asta nu spune întreaga poveste. Un portofoliu echilibrat este mai puțin volatil. Cu un portofoliu de acțiuni 100%, este posibilă o pierdere de peste 43%. Cu portofoliul 60/40, pierderile tind să nu depășească 28%. Deci, în timp ce vă reduceți ușor randamentul general, neinvestind complet în acțiuni, reduceți riscul și volatilitatea, în mod substanțial.

Cel mai rău an pentru obligațiuni

2022 se preface a fi cel mai rău an de departe pentru obligațiuni. Am atins mai sus motivul pentru care. În prezent, avem de-a face cu o inflație încăpățânat de mare. Pe măsură ce Rezerva Federală crește ratele dobânzilor, randamentele obligațiunilor trebuie să crească. Când se întâmplă acest lucru, prețul obligațiunilor scade.

Deoarece Fed a menținut ratele dobânzilor la niveluri atât de scăzute pentru atât de mult timp (printre alte motive), inflația a crescut, iar ratele dobânzilor încearcă să ajungă din urmă. Rezerva Federală a simțit că inflația este tranzitorie din cauza pandemiei. Drept urmare, au ratat semnele că inflația a fost aici pentru a rămâne și acum încearcă să se corecteze.

Privind înapoi la 1977 folosind indicele agregat Bloomberg US, puteți vedea că 2022 este cel mai prost an pentru obligațiuni. În 45 de ani, obligațiunile au scăzut în valoare de doar de cinci ori, iar cea mai semnificativă scădere a fost de 2.9% în 1994. În 2022, indicele obligațiunilor a scăzut în prezent cu peste 11%.

Folosind un alt set de date de la NYU, nu a existat o scădere de două cifre a obligațiunilor din 1931, când acestea au scăzut cu 15%. Aceste date acoperă obligațiunile corporative și nu întregul indice, așa cum o face indicele Bloomberg, dar tot vă oferă o idee despre cât de mult este o anomalie anul acesta.

Ar trebui să mai investești în obligațiuni?

Chiar dacă obligațiunile au un an prost, ele sunt încă o clasă de active inteligentă pentru portofoliul tău. Ceea ce a făcut ca anul acesta să fie unic este combinația de evenimente economice care se reunesc simultan. Avem cheltuieli guvernamentale mari, probleme legate de lanțul de aprovizionare, cerere mare a consumatorilor, blocaje, prețuri mari ale petrolului și invazia rusă a Ucrainei, toate acestea contribuind la inflație. Adaugă toate acestea și există vorbim de recesiune care va scădea prețurile acțiunilor și obligațiunilor pentru o vreme.

Pe măsură ce Rezerva Federală crește ratele dobânzilor pentru a încerca să calmeze inflația, prețurile obligațiunilor scad în mod natural, afectând randamentul investitorilor. Când există incertitudine în economie, investitorii tind să favorizeze obligațiunile pe termen lung, deoarece știu că pot obține un randament specific pe termen lung. Acest lucru duce la o curbă de randament inversată, unde randamentele sunt mai mari pentru obligațiunile pe termen scurt decât pentru cele pe termen lung.

De asemenea, în această perioadă, investitorii se feresc de piața de valori, deoarece randamentul pe care îl obțin este atât de incert sau mult mai mic decât se credea anterior. Ei decid apoi să investească în obligațiuni, unde li se garantează că vor câștiga un anumit randament, cu un risc mic sau deloc pentru principal.

Dacă sunteți un investitor pe termen lung, ar trebui să faceți în continuare obligațiuni parte din portofoliul dvs. Dacă sunteți un investitor pe termen scurt sau aveți nevoie de un flux de venit, există o alternativă.

Alternative pentru investitori

Dacă obligațiunile pierd bani în acest an, unde poți investi bani despre care știi că vor fi în siguranță? O opțiune sunt obligațiunile. Obligațiuni pe termen scurt, adică. În prezent, puteți investi în trezorerie pe termen scurt, cunoscute sub numele de bonuri, cu termene de trei luni și doi ani, și puteți câștiga aproape 4% din dobândă. Deoarece au o durată atât de scurtă, ele nu sunt afectate atât de mult cât se modifică ratele dobânzilor. Aceste facturi sunt vândute săptămânal direct de la Departamentul de Trezorerie.

Investitorii pricepuți pot construi o scară de trezorerie pe termen scurt cumpărând aceste facturi printr-un broker. Înțelegeți că acest lucru înseamnă să treceți prin piața secundară, astfel încât să plătiți o sumă diferită de suma nominală. Avantajul este că ai mult mai multe opțiuni în ceea ce privește durata. De exemplu, ați putea cumpăra o factură de trei luni care scade într-o lună, devenind în esență o factură de o lună cu rentabilitate garantată.

În cele din urmă, există Q.ai Truse de investiții, construit pe baza inteligenței artificiale care cercetează piețele pentru cele mai bune investiții pentru toate tipurile de toleranțe la risc și niveluri de investiție. Ele oferă, de asemenea, protecția portofoliului, o acoperire suplimentară împotriva riscului de scădere. Acest lucru nu elimină posibilitatea de pierderi, dar vă poate reduce semnificativ pierderile în comparație cu piața generală. Toate seturile construite în jurul temelor de investiții precum tehnologie emergentă, tehnologie curată, metale prețioase și valoare.

Linia de jos

Obligațiunile sunt o investiție inteligentă în portofoliile majorității investitorilor. Acestea reduc riscul și volatilitatea, oferind totuși randamente solide pe termen lung. Deși acest an este rău din punct de vedere istoric pentru obligațiuni, trebuie să păstrați lucrurile în perspectivă.

Piața obligațiunilor nu va fi întotdeauna proastă din punct de vedere istoric și așa cum Fed controlează inflația, ar trebui să existe o stabilizare pe piața de obligațiuni. Rețineți că o inflație mai mare ar putea fi aici de ceva timp, dar atâta timp cât Fed o controlează, lucrurile ar trebui să înceapă să se așeze.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 100 USD în contul dvs.