Piața imobiliară încetinește: Predicțiile Redfin 2023

Cheltuieli cheie

• Pe măsură ce ratele ipotecare cresc, iar inflația rămâne încăpățânată, există semne că piața imobiliară încetinește
• Agentia de intermediere imobiliara Redfin prezice ca vanzarile de locuinte se vor scadea la cel mai scazut nivel din 2011
• Prețurile ridicate și ratele de construcție inadecvate vor susține probabil prețurile, prevenind un val masiv de executări silite

În ultimul an, inflația în creștere și creșterea ratelor dobânzilor s-au revărsat pe piața imobiliară agitată.

Cu doar un an în urmă, ratele ipotecare au ajuns aproape de minime record, pe măsură ce prețurile caselor au crescut. Acum, ratele dobânzilor se apropie de 7%, în timp ce prețurile caselor au crescut cu aproape 40% din martie 2022.

Deloc surprinzător, acest nivel de creștere a caselor este nesustenabil pe piața actuală. Acum, există speranța că piața imobiliară va încetini, deși treptat.

Impactul Covid-19 asupra pieței imobiliare

Covid-19 a avut un număr considerabil pe piața imobiliară.

Pe măsură ce milioane de oameni și-au pierdut locurile de muncă și economia a încetinit substanțial peste noapte, guvernul a răspuns cu un stimulent fără precedent. Cecuri au fost trimise la aproape fiecare Tom, Rick și Mary. Ratele mai mici ale dobânzilor au redus prețul datoriilor la aproape nimic. Ratele ipotecare au scăzut la un minim istoric de 2.65% în ianuarie 2021.

Și atunci, gospodăriile au început să se mute.

Între indemnizațiile de lucru de la domiciliu și indivizii care își reprioritizează viața, oamenii și-au căutat locuințe în localități noi. Piața imobiliară, stimulată de credite ipotecare incredibil de accesibile, a început să se încălzească. Valorile au crescut și, în curând, oamenii obișnuiți s-au trezit scoși la prețuri de pe una dintre cele mai fierbinți piețe din ultimele decenii.

Creșterea ratelor locuințelor și a chiriilor, combinată cu o piață a forței de muncă strânsă și problemele lanțului de aprovizionare, au contribuit la o inflație remarcabilă. Creșterile de preț au atins un vârf de 9.1% în iunie 2022. Pentru a răci piețele de toate descrierile, Rezerva Federală a implementat majorări ale ratelor pentru a crește prețul datoriilor și a încetini cheltuielile.

Acum, rata dobânzii de referință a Fed este aproape de 4% – iar ratele ipotecare au crescut odată cu aceasta.

Piața imobiliară încetinește?

Combinația dintre prețurile ridicate și ratele ridicate sugerează că piața imobiliară ar trebui să fie într-un declin abrupt. Și, în timp ce părți ale pieței imobiliare încetinesc, se pare că schimbările ar putea fi surprinzător de graduale.

Creșterea ratelor ipotecare face diferența

Pe măsură ce rata fondurilor federale a crescut, ratele ipotecare au crescut și ele. (În unele cazuri, înainte ca majorările ratelor Fed să intre în vigoare.)

La începutul lunii decembrie, ratele ipotecare pe 30 de ani erau în medie de aproape 6.5% – peste dublul ratei medii din ianuarie 2021. Deși cu mult sub ratele de 18% observate în anii 1980, au trecut aproape 15 ani de când ratele medii au depășit 15%.

Chiar și atunci când prețurile locuințelor rămân stagnante, impactul unor astfel de rate ridicate este astronomic.

Luați în considerare un împrumut cu rată fixă ​​pe 300,000 de ani de 30 USD (excluzând taxele și dobânzile).

La o dobândă de 6.5%, plata dvs. lunară ajunge la puțin sub 1,900 USD. Peste 30 de ani, vei plăti aproape 683,000 USD. Cu alte cuvinte, veți plăti mai mult ca dobândă decât valoarea inițială a casei dvs.

Dar la o dobândă de 3%, plata dvs. lunară iese aproape de 1,265 USD pe lună sau puțin peste 455,330 USD pe 30 de ani. La rate atât de mici, veți plăti doar jumătate din valoarea inițială a casei dvs. ca dobândă.

Valorile casei și o lipsă pe termen lung

De obicei, atunci când ratele dobânzilor cresc, prețurile caselor scad pentru a compensa. Din păcate, acest lucru nu a fost cazul în 2022.

Unul dintre cele mai mari motive este o simplă chestiune de cerere și ofertă.

Chiar înainte de apariția pandemiei, SUA s-a confruntat cu o penurie de locuințe. Asociația Națională a Agenților Imobiliari (NAR) a prezis în 2021 că este grozav 5.5 până la 6.8 milioane au fost necesare case noi pentru a umple golul.

Ca urmare, valorile casei pot rămâne ridicate. Deși mai puțini oameni își pot permite să cumpere, deficitul de aprovizionare va restrânge probabil scăderea prețurilor la niveluri marginale. Acestea fiind spuse, cu o piață a forței de muncă mai sigură și o eligibilitate îmbunătățită a cererilor în comparație cu criza din 2008, este puțin probabil ca executările silite să lovească în masă.

Cu toate acestea, asta nu înseamnă că prețurile caselor nu vor – sau nu au – scădea puțin.

Potrivit indicelui S&P Case-Shiller, valoarea locuințelor a crescut cu 7.8% față de anul trecut în septembrie 2022. Cu toate acestea, între iunie și septembrie, prețurile au scăzut cu 2.6%, ceea ce indică faptul că o oarecare ușurare este pe cale.

Aceste scăderi au fost mai pronunțate în orașele în care locuințele au trebuit să cadă în continuare. San Francisco și Seattle au înregistrat scăderi de 10% pe trei luni, în timp ce Denver și LA au scăzut cu 5.6%.

Scăderea cererii de credite ipotecare și a vânzărilor

În ciuda ratelor dobânzilor și a valorii caselor extrem de ridicate, construcțiile sunt în declin. Noile porniri de locuințe au scăzut cu 8.8% anual în octombrie, în timp ce cererile pentru permise de locuințe noi au scăzut cu 10% în aceeași perioadă.

Vânzările de case existente au început, de asemenea, să scadă.

Potrivit Asociației Naționale a Agenților Imobiliari, în așteptarea vânzărilor de case pe proprietăți existente a scăzut cu 4.6% în octombrie. Aceasta marchează a cincea lună consecutivă de scăderi. Între timp, vânzările de locuințe existente a plonjat 32% între ianuarie și octombrie 2022.

În general, noile cereri de împrumut au scăzut cu peste 41%, în timp ce cererile de refinanțare au – fără a fi surprinzător – a scăzut cu aproape 90%.

Mark Zandi, economist-șef la Moody's Analytics, rezumă clar piața imobiliară din SUA: „Se evaporă”, raportează el.

Paul Ashworth, economist-șef la Capital Economics, oglindește acest punct de vedere. El descrie activitatea de pe piața imobiliară din SUA ca fiind „absolut decimată”.

Previziunile lui Redfin privind piața imobiliară pentru 2023

Piața imobiliară poate încetini oarecum – dar până acum, scăderile anuale ale prețurilor nu s-au materializat. Cu toate acestea, experții pe piața imobiliară prevăd că acest lucru nu va dura pentru totdeauna.

De exemplu, Morgan Stanley prezice că prețurile medii ale locuințelor ar putea scădea cu până la 10% între iunie 2022 și începutul lui 2024. În timp ce acest număr pare drastic, este vorba de cartofi mici față de creșterea prețului de 40% a pieței de la începutul anului 2020.

Cu alte cuvinte, experții lui Morgan Stanley nu se pregătesc pentru un accident; mai degrabă, o mică corecție pentru a aduce o piață supraîncălzită din nou la linie.

Și Redfin, o agenție de brokeraj imobiliară din America de Nord, a compilat un lista de previziuni pentru piața imobiliară în 2023. Nu vom acoperi întregul kit aici – doar cele mai importante.

Principala concluzie: piața imobiliară din SUA a început deja să încetinească – și va continua cel puțin încă un an.

Vânzările de case vor scădea la cel mai scăzut nivel din ultimii zece ani

Prima predicție majoră a lui Redfin este că vânzările de case vor scădea cu aproximativ 16% în 2023, ajungând la aproximativ 4.3 milioane. Casele nou construite sunt, de asemenea, estimate să scadă cu aproximativ 20%. Acest lucru ar conduce vânzările de locuințe la cel mai scăzut nivel din 2011 din 32, cu 1,000 din 2023 de gospodării estimate în XNUMX.

Datele brokerajului sugerează că ratele ipotecare ridicate, inflația ridicată și o potențială recesiune vor ține oamenii acolo unde sunt pentru moment. (Redfin estimează că vânzările ar putea scădea cu până la 27% dacă inflația persistă mai mult sau mai mult decât se aștepta.) Acestea fiind spuse, capitalul propriu ridicat și o piață de muncă rezistentă vor împiedica ratele de blocare a pieței care provoacă panică.

Ratele ipotecare vor scădea și ele

De asemenea, Redfin se așteaptă ca ratele ipotecare fixe pe 30 de ani să scadă treptat în 2023, încheind anul în jur de 5.8%. Această scădere ar putea economisi proprietarilor de case o medie de 150 USD pe lună pe o casă de 400,000 USD. Cu toate acestea, rata de scădere atât a inflației, cât și a ratelor dobânzilor depinde de modul în care cheltuielile și creșterea (sau scăderea) PIB-ului în anul următor.

Prețurile locuinței voi declin

În general, Redfin se așteaptă ca prețurile medii de vânzare a caselor din SUA să scadă cu aproximativ 4%, la 368,000 USD în 2023. În timp ce locuințele vor rămâne mai puțin accesibile decât era înainte de pandemie, din cauza ratelor ridicate și a valorilor care depășesc creșterea salariilor, aceasta ar marca în continuare prima scădere anuală de la 2012.

Analiștii Redfin cred că prețurile ar scădea mai mult dacă criza imobiliară nu ar fi atât de proeminentă. Cu toate acestea, compania se așteaptă ca noile listări să scadă în mai mult de 2023, menținând stocul la un nivel scăzut și susținând prețurile.

Vor scădea și chiriile

Redfin vede, de asemenea, că tarifele de închiriere din SUA vor scădea ușor în 2023.

Pe piața locuințelor unifamiliale, ratele mari ale dobânzilor vor promova reticența proprietarilor de a cumpăra și vinde, ceea ce înseamnă că închirierile unifamiliale pot deveni mai frecvente.

Între timp, construcția multifamilială se află la a 50-an de mare, care va inunda piața cu sute de mii de unități noi în 2023. Această tendință de creștere va continua probabil pe măsură ce unitățile multifamiliale devin mai sensibile din punct de vedere financiar pentru constructori, comparativ cu unitățile unifamiliale.

Piața imobiliară din SUA încetinește – treptat

Cumpărarea unei case a fost mult timp visul american prin excelență. Dar pentru familiile moderne prinse între inflație și rate ale dobânzilor, acest vis a scăpat în mare măsură de la îndemână.

Dar nu doar consumatorii simt ustura de pe piața imobiliară de astăzi. Pe măsură ce activitatea locuințelor încetinește, prețurile de cumpărare rămân încăpățânate și valorile chiriilor scad, investitorii ar putea vedea ca potențialul de profit al investițiilor lor scădea.

În această privință, o piață imobiliară în scădere poate fi de fapt o veste bună, deoarece oferă investitorilor posibilitatea de a investi mai ieftin.

Desigur, Redfin are predicții și în acest sens, sugerând că mulți investitori se vor renunța complet în favoarea unor întreprinderi mai profitabile în altă parte. Alții își vor încetini activitatea până când declinul trece și randamentele viitoare sunt mai puțin îndepărtate.

Totuși, asta lasă investitorilor o mulțime de întrebări fără răspuns. Iar dacă ești un fan al unei mai mari tangibilități în portofoliul tău, nu te învinovățim.

De aceea, Q.ai elimină presupunerile din investiții cu investiții susținute de date pentru fiecare toleranță la risc și situație financiară. Investițiile noastre sunt automat diversificate folosind Truse de investiții, astfel încât să puteți cumpăra tendințele despre care estimați că vă vor satisface nevoile pe termen lung.

Cel mai bun dintre toate, cu Protecția portofoliului alături de dumneavoastră, puteți urmări să asigurați câștiguri și să reduceți pierderile, indiferent de strategia dvs. de alocare.

Este o investiție simplă, strategică și distractivă. (Spre deosebire de piața imobiliară.)

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.