Petrolul se întoarce înaintea reuniunii OPEC+?

Reuniunea lunară a OPEC+ este programată să aibă loc pe 3 august. Arabia Saudită, Rusia, Emiratele Arabe Unite și alte țări producătoare de petrol se vor întâlni pentru a discuta cotele naționale de producție. Dar nu-ți ține respirația.

Efectul incomplet al sancțiunilor americane ca urmare a invaziei Ucrainei este poate cel mai evident în colaborarea strânsă continuă a Arabiei Saudite cu Rusia.

Căutați știri rapide, sfaturi și analize de piață?

Înscrieți-vă astăzi la buletinul informativ Invezz.

În 2020, în perioada cea mai gravă a pandemiei, partenerii OPEC+ au convenit să facă reduceri record de producție de aproape 10 milioane de barili pe zi, sau aproximativ 10% a pietei globale.

Samantha Gross, directorul Securității Energetice și Inițiativei Climatice la Brookings Institution notiţe că prețurile sunt ridicate din cauza „ofertei mai scăzute de petrol și combustibil rusesc după invazia Ucrainei de către Rusia și refacerea lentă a producției de petrol după pandemie”.

În ciuda cererilor repetate și a călătoriei președintelui Biden în Regat la începutul acestei luni, rapoartele sugerează că este puțin probabil ca membrii OPEC+ să sporească producția la întâlnirea de săptămâna viitoare. Președintele a avut într-adevăr un anumit succes în creșterea cotelor OPEC+ în timpul întâlnirii anterioare a grupului, deși impactul său real asupra bugetelor gospodăriilor nu a fost foarte mare.

Amrita Sen, directorul de cercetare la Energy Aspects se așteaptă că poate exista o „creștere foarte mică” din partea grupului, mai ales având în vedere lipsa capacității de producție de rezervă.

Mandatele mijlocii ale lui Biden ar putea depinde de aurul negru

Prețul petrolului s-ar putea dovedi a fi o lovitură corporală pentru guvernul Biden la jumătatea mandatului din noiembrie, în timp ce inflația se ridică la maxime de patru decenii. Benzină prețurile la pompă sunt în medie în jur de 4.70 USD. Conform EIA date, marile orașe precum Chicago, LA, San Francisco și Seattle se confruntă cu prețuri de peste 5 USD per galon, deși acestea s-au redus marginal față de săptămâna precedentă.

După ultimul efort al președintelui de a ajunge la un nou acord, prețurile petrolului au crescut, deoarece negocierile nu au reușit să ofere nicio schimbare materială în poziția saudite. La momentul redactării acestui articol, WTI se tranzacționează la 98.3 USD pe baril, în timp ce Brent este la 104.0 USD.

Indicatorii principali ai inflației, cum ar fi Indicele prețurilor de producător (IPP) au continuat să crească, în timp ce rata șomajului este aproape de minimele istorice.

Mai mult, piața murmură că Fed ar putea începe să facă încetini rata sa de înăsprire poate susține presiuni inflaționiste mai mari pentru mai mult timp.

Prețurile petrolului și prețurile derivatelor petroliere sunt probabil să rămână lipicioase în SUA pentru o perioadă de timp, având în vedere că lanțurile de aprovizionare sunt tensionate și industria suferă de o subinvestiție cronică.

Președintele Biden era puțin probabil să obțină multă acțiune pentru început din următoarele motive cheie:

• Prețurile petrolului sunt ridicate din punct de vedere istoric, crescând cu peste 30% în ultimele 12 luni. Este puțin probabil ca producătorii să dorească să-și reducă propriile profituri
• Doar Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite au capacitatea disponibilă pentru a crește producția, dar chiar și aceste rezerve sunt prezente „câmpuri netestate”
• Creșterea independentă a producției ar fi o încălcare a acordului OPEC+, un rezultat pe care, fără îndoială, statele membre l-ar prefera evita
• Ellen Wald, președintele Transversal Consulting notat că există obstacole legale în cadrul legislației saudite care ar putea face nefavorabilă creșterea ofertei, în special cu așteptările unei recesiuni prelungite
• pădure adăugat că „creșterea producției la acest nivel ar putea produce daune pe termen lung unora dintre câmpuri, în special celor mai vechi”

Ceea ce rămâne adesea sub radar, este cum limitat capacitatea de rafinare a SUA este astăzi. În timpul pandemiei, rafinăriile americane au „închis sau au anunțat planuri de a închide – aproximativ 2 milioane de barili de capacitate pe zi”, ceea ce ar însemna probabil că orice beneficiu de la prețuri mai ieftine la petrol nu va intra cu ușurință în sistem. Unele rafinării din SUA funcționează deja la rate nesustenabil de ridicate de peste 90%.

Comportamentul pieței

Într-un recent interviu, Sen a spus că prețurile petrolului nu se comportă așa cum ar trebui într-o recesiune. De fapt, ea se așteaptă ca prețurile să crească din cauza cererii reținute, având în vedere redeschiderea după blocarea și un volum mare de economii ale gospodăriilor.

În acest mediu, pur și simplu nu există suficientă aprovizionare fizică pentru a satisface piața.

Pentru a satisface cererea mai mare, SUA au gajate să elibereze încă 20 de milioane de barili peste cele 180 de milioane de barili planificate până în octombrie 2022.

Poate cel mai important, eliberarea de către SUA a rezervelor de petrol prin Rezervele Strategice de Petrol (SPR) este de așteptat să capăt în octombrie, ceea ce ar duce la o piață semnificativ mai strânsă.

Tsvetana Paraskova, analist și scriitor de petrol, notat că managerii de bani s-au schimbat în direcția închiderii pozițiilor scurte în țiței, ceea ce înseamnă că văd posibilități de creștere semnificativă a prețului.

Deși contractele futures pe țiței au scăzut în mare parte din iunie, „piața fizică a țițeiului rămâne strânsă, deoarece fluxurile comerciale cu petrol s-au schimbat în lumina sancțiunilor impuse Rusiei”.

La fel ca în contextul prețurile aurului, pare să existe o deconectare profundă între piața fizică și cea a hârtiei în sectorul petrolului.

Date privind platformele petroliere

Acest optimism s-a reflectat în numărul de platforme petroliere active, care a cunoscut o creștere de date lansat ieri de majorul petrolier Baker Hughes.

Numărul platformelor din SUA, Canada și Internațional a crescut cu +9, +9 și, respectiv, +7, față de citirea de săptămâna trecută.

Numărul total de platforme pentru fiecare jurisdicție a crescut la 767, 204 și, respectiv, 824. Pe o bază anuală, numărul total de platforme pentru SUA, Canada și piața globală a înregistrat o creștere de +279, +51 și, respectiv, +66.

Această creștere a venit chiar dacă Fed a majorat ratele cu 75 bps la începutul acestei săptămâni, până la 2.25% – 2.50%, în timp ce datele din trimestrul II pentru PIB-ul SUA au arătat o a doua lună consecutivă de contracție.

În ciuda creșterii considerabile a platformelor active de anul trecut, piețele rămân strânse ca întotdeauna, având în vedere lipsa și incertitudinea în jurul valorii de investiții în rafinărie.

Prețurile vor crește, dar așteptați-vă la volatilitate

Întrucât Rusia nu arată apetit pentru o retragere din Ucraina, putem presupune că sancțiunile SUA vor rămâne în vigoare, orice fel de inversare sau capitulare înainte de mandatul mijlociu fiind un refuz complet pentru administrația Biden.

Stephen Innes, managing partner la SPI Asset Management stabilit că „sentimentul se schimbă între riscurile de recesiune în S2 și o piață (de petrol) fundamental subaprovizionată”, sugerând că piețele ar trebui să se aștepte la o anumită volatilitate în viitor.

Speculatorii par să creadă că prețurile petrolului au ajuns la cel mai scăzut nivel, datele pieței arătând că mai mulți jucători cumpără scăderea.

Reuniunea OPEC+ este puțin probabil să producă modificări substanțiale ale acordului în vigoare, cu o creștere limitată a cotelor selectate în cel mai bun caz. Dacă membrii vor crește suficient producția pentru a atinge acele cote, rămâne de văzut.

Lipsa capacității de rafinare din SUA și la nivel mondial este puțin probabil să fie inversată în curând, iar prețurile petrolului vor continua să aibă o presiune ascendentă.

De unde să cumpărați chiar acum

Pentru a investi simplu și ușor, utilizatorii au nevoie de un broker cu taxă redusă, cu un istoric de fiabilitate. Următorii brokeri sunt foarte bine evaluați, recunoscuți la nivel mondial și siguri de utilizat:

1. EToro, în care au încredere peste 13 milioane de utilizatori din întreaga lume. Înregistrați-vă aici>
2. Capital.com, simplu, ușor de utilizat și reglementat. Înregistrați-vă aici>

* Investițiile în criptoactive nu sunt reglementate în unele țări din UE și Marea Britanie. Fără protecție a consumatorului. Capitalul dumneavoastră este în pericol.