În doar puțin peste trei săptămâni, Nvidia (NVDA) urmează să-și raporteze câștigurile din trimestrul I 1. Poate pentru a se pregăti pentru acel mare eveniment, banca de investiții Morgan Stanley a anunțat că reia acoperirea gigantului semiconductori – și a oferit câteva gânduri despre companie înainte de a obține câștiguri.
„Nvidia”, scrie analistul Morgan Stanley Joseph Moore, „rămâne unul dintre cele mai bune nume de creștere din spațiul semifinale [și] este o exploatație de bază.” Din acest motiv, analistul spune că abordarea lui Morgan Stanley va fi „cel puțin să mențină o pondere a pieței în acțiuni și să caute locuri pentru o suprapondere”. Cu alte cuvinte, Moore pare să spună aici că în niciun caz Morgan Stanley nu ar lua în considerare evaluarea Nvidia ca o vânzare.
Moore notează că Nvidia a construit „o afacere puternică și diferențiată în cloud [inteligență artificială / învățare automată] și o poziție de lider în jocuri”. Acestea fiind spuse, afacerea jocurilor de noroc ridică unele preocupări.
Cifrele de jocuri pe termen scurt par „solide”, spune Moore, iar pe termen lung, analistul spune că este optimist cu privire la „perspectivele și poziționarea pe piață” a Nvidia. Cu toate acestea, el prezice o decelerare a veniturilor din jocuri „care ar trebui să aibă ca rezultat un 2023 modest provocator” – ajutat doar parțial de puterea Nvidia în vânzarea cipurilor de server către centrele de date.
Atât pentru afaceri. Acum să luăm în considerare prețul acțiunilor. Nvidia continuă să crească atât vânzările, cât și câștigurile deocamdată, dar chiar și așa, „creșterea câștigurilor va fi probabil parțial compensată de comprimarea multiplă”, mai ales pe măsură ce inflația și ratele dobânzilor cresc, iar investitorii devin mai puțin dispuși să plătească prețuri mari pentru câștiguri mult mai departe. viitor. Acest lucru s-ar putea dovedi o problemă pentru stocul Nvidia, care se vinde cu „o primă semnificativă pentru orice altceva”.
După calculele lui Moore, acțiunile Nvidia se vinde de 38 de ori câștigurile din anul curent și de 32 de ori previziunile pentru câștigurile din 2023. (Evaluat pe câștigurile finale, acțiunile au un P/E și mai mare de 48). Prin urmare, chiar și cea mai generoasă măsurare a câștigurilor ar cere ca Nvidia să atingă și să mențină o creștere a câștigurilor pe termen lung de 32% pentru a menține un raport PEG de 1.0 - iar creșterea pe termen lung de 32% ar putea fi problematică.
În parte, din cauza faptului că acești multipli sunt deja atât de mari încât „acțiunile s-au tranzacționat lateral de la vânzările tehnologice mai ample, cu o creștere mare, pe care am văzut-o la începutul anului”. Dar un al doilea motiv pentru eșecul Nvidia de a depăși performanța în ultimul timp este faptul că se așteaptă că afacerea de jocuri va decelera în acest an.
Pe măsură ce pandemia încetează, documentele guvernamentale se usucă, iar americanii se întorc la birou la muncă, va fi mai puțin timp și mai puțini bani disponibili pentru a cheltui pe jocuri și pe hardware pentru jocuri, scăzând vânzările de GPU-uri care au fost întotdeauna. Fortul Nvidia. În plus, slăbiciunea recentă a prețurilor cripto-ului afectează cererea pentru GPU-uri Nvidia care au fost reutilizate pentru extragerea criptomonedei, punând în pericol „aproximativ 800 mm USD pe trimestru [în vânzări de cipuri grafice] în întreaga industrie”.
Având în vedere aceste preocupări, Moore atribuie Nvidiei un rating de greutate egală (adică Hold) pentru moment și un preț țintă de 217 USD. Totuși, după recunoașterea analistului, „ponderea egală” este o evaluare la fel de scăzută pe cât este pregătită Morgan Stanley să atribuie vreodată Nvidia. (Pentru a urmări istoricul lui Moore, click aici)
Restul străzii este mai optimist decât Morgan Stanley. În ultimele trei luni au fost emise 21 de cumpărături și 6 rețineri, ceea ce face din NVDA o achiziție puternică. La 331.14 USD, prețul mediu țintă aduce potențialul de creștere la ~68%. (Consultați prognoza stocului NVDA pe TipRanks)
Pentru a găsi idei bune pentru tranzacționarea stocurilor tehnologice la evaluări atractive, vizitați TipRanks ' Cele mai bune stocuri de cumpărat, un instrument nou lansat care unește toate informațiile de capital ale TipRanks.
Declinare a responsabilităţii: Opiniile exprimate în acest articol sunt doar cele ale analiștilor prezentați. Conținutul este destinat să fie utilizat numai în scop informativ. Este foarte important să faceți propria analiză înainte de a face orice investiție.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-stock-buy-ahead-earnings-190556525.html