Este timpul să luptăm cu Fed? Acest strateg veteran spune că banca centrală nu va risca o scădere cu 20% a prețurilor caselor și o scădere cu 30% a stocurilor.

David Rosenberg, economist șef și strateg la Rosenberg Research și fost economist șef nord-american la Merrill Lynch, nu acceptă discuțiile dure de la Fed. „Ar trebui să fim sceptici cu privire la previziunile Fed, având în vedere istoricul slab, chiar dacă investitorii le tratează (și graficele cu puncte și minutele FOMC) ca pe un Evanghelie”, spune el.

Datând din 2012, previziunile Fed privind ratele au fost corecte în 37% din timp, precise cu privire la inflația de bază 29% din timp, exacte cu privire la șomaj în 24% din timp și exacte cu privire la creșterea reală a produsului intern brut în 17% din timp. . Și Fed tinde să fie prea optimist în ceea ce privește creșterea, adaugă el.

„Ceea ce spun este că se spune că la bursă să nu pariezi niciodată împotriva Fed, dar pe piața de obligațiuni, pot să-ți spun cu siguranță că este perfect sigur să spui că poți paria împotriva capacității de prognoză a Fed – mai ales atunci când este vorba de singurul lucru pe care Fed-ul poate controla efectiv, care este rata de politică monetară”, spune el. Arătând spre aplatizarea cheltuielilor reale ale consumatorilor, locuințele care au depășit vârful, prea multe stocuri, un deficit comercial record și o afacere reală de la un nivel în jos, „nu există absolut niciun impuls pentru creșterea cererii interne și totuși Fed continuă să joace. rolul de majorete economică”.

Dacă Fed ar crește la 1.75% anul viitor, ar însemna posibilitatea unei scăderi de 20% a valorii caselor și o scădere cu 30% a prețurilor acțiunilor, dacă ar exista o revenire medie a raporturilor preț-venituri. Chiar și acum, ambele clase de active sunt supraprețuite cu 15%, spune el.

El recomandă pe bursă să se ferească de sensibilitatea ciclică și să se îndrepte spre creșterea defensivă, cum ar fi asistența medicală, produsele de bază și utilitățile; și în creditul corporativ, tranzacționând în sus în calitate.

Graficul

Crima criptomonedelor a atins anul trecut un record de 14 miliarde de dolari, potrivit companiei de cercetare Chainalysis, escrocii luând 7.8 miliarde de dolari și furtul total de 3.2 miliarde de dolari. Cu toate acestea, ca procent din toate tranzacțiile, compania a spus că criminalitatea cripto a fost la un nivel record, deoarece volumele totale au crescut cu 567%, dar activitatea ilicită a crescut cu 79%.

Buzz

SUA au creat un număr surprinzător de scăzut de 199,000 de locuri de muncă non-agricole în decembrie, fiind cu mult sub estimările consensuale. Dar rata șomajului a continuat să scadă, scăzând la 3.9% de la 4.2%.

Futures pe acțiuni din SUA
ES00,
-0.29%

NQ00,
-1.07%
a coborât după publicarea raportului.

Randamentul trezoreriei pe 10 ani
TMUBMUSD10Y,
1.773%
a crescut cu 1.76%.

Ulei
CL.1,
-0.47%
se tranzacționa în jur de 80 de dolari barilul pe fondul tulburărilor din producătorii Kazahstan și Libia.

Absci
ABSI,
+ 16.94%
Acțiunile au crescut vertiginos după ce biotehnologia a încheiat un acord de colaborare pentru descoperirea de medicamente cu compania de produse chimice Merck
MRK,
+ 2.00%,
cu până la 610 milioane USD în taxe și plăți de reper.

GameStop
GME,
+ 2.36%
acțiunile au crescut cu 14% în tranzacțiile înainte de comercializare, după ce The Wall Street Journal a raportat că retailerul de jocuri video lansează o piață pentru jetoane nefungibile și caută să stabilească parteneriate pentru criptomonede.

STMicroelectronics
STM,
+ 1.88%
a crescut cu 4% la Milano, deoarece producătorul de cipuri a declarat că veniturile din al patrulea trimestru au fost peste limita superioară a estimărilor. Samsung Electronics
005930,
+ 1.82%
a declarat că profitul operațional din al patrulea trimestru a crescut probabil cu 52%, ajutat de cererea de cipuri de memorie și de profituri îmbunătățite din activitatea sa de fabricare de cipuri contractuale.

Top ticker-uri

Iată cele mai active ticker-uri de bursă de pe MarketWatch, începând cu ora 6:XNUMX est.

Citiri aleatorii

Leonardo DiCaprio și-a câștigat partea de premii pentru actorie, dar acum a avut un copac numit după el.

Inflația este peste tot, dar încă nu în hot dog-ul de 1.50 USD de la Costco
COST,
-2.08%.

Antrenorul unei echipe de baschet care a câștigat un meci cu o marjă de 92 la 4 a fost suspendat.

Vrei mai mult pentru ziua următoare? Înscrieți-vă la The Barron's Daily, un briefing de dimineață pentru investitori, inclusiv comentarii exclusive ale scriitorilor Barron's și MarketWatch.