Se răcește în sfârșit inflația?

Cheltuieli cheie

• Datele indicelui prețurilor de consum (IPC) din august au fost publicate marți dimineață, constatând că inflația generală a crescut cu 0.1% în august, iar inflația de bază a crescut cu 0.6%.
• Cu aceste ultime rezultate, nu este surprinzător faptul că unii președinți ai Rezervei Federale susțin că ratele dobânzilor ar putea urca peste 4% și să rămână acolo până în vara viitoare.
• Înainte de publicarea de marți, economiștii au indicat diverse semnale, cum ar fi scăderea prețurilor chiriilor, pentru a sugera că inflația se răcește.
• Experții estimează că Fed va crește ratele dobânzilor de la 0.5% la 0.75% în întâlnirea lor din septembrie, avivând temerile de recesiune în rândul investitorilor și consumatorilor.

Luna trecută, oficialii au publicat date care arată că indicele prețurilor de consum a scăzut mai mult decât se aștepta în iulie, declanșând o creștere de scurtă durată a bursei. În ultima săptămână, o piață îngrijorată a văzut acțiunile în creștere provizorie, pe măsură ce un dolar mai slab și spectrul prețurilor mai scăzute a continuat creșterea. Vineri, toate cele trei medii majore au revenit pentru a întrerupe o serie de înfrângeri de trei săptămâni.

Experții și investitorii văd datele despre inflație din august ca fiind esențiale pentru a determina dacă (sau cât de mare) este Federal Reserve va majora ratele dobânzilor în întâlnirea sa din 20-21 septembrie. Apropiindu-se de publicarea de marți, economiștii au prezis o creștere de la 0.5% până la 1%.

Acum, datele sunt disponibile – și nu este o veste grozavă pentru investitori. Cu prețurile în creștere cu 0.1% în august, rata anuală generală în ultimele 12 luni a atins 8.3%. Este în scădere față de luna trecută, dar este mai mare decât așteptările analiștilor, care proiectau o scădere de 0.1%.

Se așteaptă: se răcește inflația?

Indicele prețurilor de consum (IPC) este o măsură esențială a inflației pentru a determina traiectoria generală a economiei SUA. (Umflare este o creștere treptată a prețurilor sau o scădere a puterii de cumpărare a unui dolar în timp.)

Fed tinde să se concentreze pe două părți: numărul principal, care analizează inflația în general, și numărul de bază, care exclude prețurile alimentelor și gazelor. (Atât alimentele, cât și gazele sunt valori cunoscute pentru volatilitate ridicată.)

Înainte de raportul de marți privind inflația, experții au speculat că datele despre inflație din august ar avea un rol în decizia Fed de majorare a ratei din septembrie. Nu contează doar numerele din titlu – datele din interior oferă o perspectivă asupra modului în care diferite sectoare ale economiei se descurcă împotriva vântului în contra inflaționist.

În general, Wall Street era de așteptat acel IPC total ar scădea cu aproximativ 0.1% de la o lună la lună în august. Aceasta ar reduce inflația cu 8%-8.1%, comparativ cu 8.5% din iulie. Proiecțiile IPC de bază au rămas puțin mai ridicate, cu câștiguri de 0.3% după eliminarea recentelor scăderi ale energiei. În total, economiștii au estimat că IPC de bază va ajunge la 6% de la un an la altul.

Economistul Paul Krugman, laureat al Premiului Nobel duminică duminică că și-a bazat așteptările inflaționiste pe prețurile lente ale chiriei. În special, a remarcat el, „Chiriile – chiriile de pe piață și chiriile imputate pentru locuințele ocupate de proprietar – sunt factori cheie ai tuturor măsurilor de inflație de bază”.

Pe o scară mai largă, mulți au citat scăderea prețurilor la gaze pe măsură ce cel mai mare motor al inflației scade. Între jumătatea lunii iunie și luni, benzina a scăzut de la 5.01 USD la doar 3.71 USD per galon de fără plumb.

Deci, se răcește inflația? Cele mai recente date CPI

Indicele prețurilor de consum a fost lansat în această dimineață la ora 8:30 ET. Acesta a arătat că prețurile au crescut cu 8.3% în ultimele 12 luni până la sfârșitul lunii august.

Povestea a fost și mai rea pentru inflația de bază, care elimină produsele volatile precum alimentele și energia. A crescut cu 0.6% pentru a duce rata anuală la 6.3%.

A existat o scădere semnificativă a mărfurilor energetice, cum ar fi benzina și alte păcură, dar o creștere rapidă a serviciilor energetice, cum ar fi electricitatea și gazul de conducte.

De asemenea, creșterea a fost o creștere semnificativă a prețurilor la alimente, îngrijiri medicale, adăposturi și vehicule noi.

În general, prețurile cresc mai lent decât au fost, dar continuă să crească.

Oficialii susțin îngrijorări înainte de raportul de marți privind inflația

Deja în acest an, banca centrală a crescut ratele dobânzilor la un interval de 2.25%-2.5% în lupta sa împotriva inflației. Oficialii au indicat deja că sunt dispuși să ridice ratele dobânzilor cu 0.75% suplimentar în septembrie, înainte de raportul de marți privind inflația, pentru a limita creșterea economică și a reduce prețurile.

Dar Fed s-ar putea să nu se oprească aici.

Esther George, președintele Băncii Rezervei Federale din Kansas City, a sugerat în timpul a interviu recent cu Bloomberg Television că ratele dobânzilor ar putea să urce peste 4% și să rămână acolo câteva luni.

Declarația ei este contrară așteptările investitorilor că Fed se va apropia – dar nu depășește – de 4% până în vara viitoare înainte de a scădea din nou ratele.

Comentariile lui George pun cifre la intenția Fed de a bloca pe deplin inflația, mai degrabă decât să se retragă la primul semn de scădere a prețurilor.

Vineri, Loretta Mester, președintele Băncii Rezervei Federale din Cleveland, și-a exprimat ecou acordul.

a avertizat Mester că nu „are suficiente dovezi acum pentru a concluziona măcar că inflația a atins vârful în SUA” Ea a avertizat în continuare că este „încă foarte îngrijorată de inflație”, deoarece aceasta rămâne la „niveluri inacceptabil de ridicate”.

Mai mult, ea crede că „Fed va trebui să facă mult mai mult pentru a obține acele date despre inflație pe această cale descendentă... Am citit chiar acum că probabil că va trebui să creștem rata nominală a fondurilor Fed cu puțin peste 4% până la începutul anului viitor și apoi să o menținem acolo pe tot parcursul anului.”

Anxietatea ratei dobânzii stimulează temeri de recesiune

Tocmai această linie de gândire a Fed este cea care continuă să stimuleze temerile de recesiune ale consumatorilor și investitorilor – un fapt pe care Mester îl recunoaște.

Ea a adăugat că, sperăm, Fed va crește ratele „într-un mod în care economia nu va intra într-o recesiune profundă”. În același timp, ea a recunoscut că procesul „va fi oarecum dureros și se va simți dureros”.

Totuși, ea – alături de George – crede că această durere temporară va atenua presiunile inflaționiste pe termen lung.

Ce înseamnă raportul de marți privind inflația pentru rata dobânzii, temerile de recesiune

Raportul de marți asupra inflației joacă în aceste convingeri și, în același timp, în temerile de recesiune. Având în vedere cât de încăpățânat de ridicate rămân prețurile, este puțin probabil ca cifrele de marți să atenueze îngrijorările Fed, dacă declarațiile lui George și Mester sunt un indiciu.

Ca atare, asta lasă încă întrebarea cu privire la cât de mare își va majora rata dobânzii pe termen scurt Fed în septembrie. Desi rata fondurilor federale are doar un impact direct asupra ratei dobânzii pe care băncile le percep reciproc pentru împrumutul overnight, efectele se preling într-o varietate de datorii de afaceri și de consum, cum ar fi împrumuturile auto, creditele ipotecare, cardurile de credit și împrumuturile de afaceri.

La rândul lor, ratele mai mari încetinesc treptele economice și pot chiar declanșa recesiuni – sau cel puțin, temeri de recesiune – dacă sunt crescute prea sus, prea repede.

Înainte de publicarea de marți, Wall Street a estimat că banca centrală va majora ratele între 0.5% și 0.75%, pe baza datelor despre inflație. Acum că sunt cifrele, o cifră și mai mare ar putea fi o posibilitate.

Răcirea inflației poate să nu fie suficientă

Cu toate acestea, nu există nicio garanție că datele despre inflație din august vor conta deloc. Numai timpul va spune ce măsurători, dacă există, le calculează Fed pentru modificarea ratei din această lună.

De exemplu, unii economiști prevăd că prețurile alimentelor, chiriilor și gazelor ar putea avea un rol important în decizia Fed.

Alții sugerează că, indiferent de IPC, recent piața forței de muncă și date despre șomaj oferă un motiv suficient pentru ca Fed să rămână agresivă cel puțin până în septembrie.

În mod ironic, economiștii observă, de asemenea, că o inflație mai mică în unele zone ar putea extinde inflația la nivelul întregii economii.

În special, deoarece scăderea prețurilor la gaze lasă mai mulți bani în portofelele consumatorilor, acestea pot crește cheltuielile în altă parte. Acest lucru ar putea încuraja prețuri mai mari în alte părți ale economiei, susținând inflația pe măsură ce economia și piața muncii continuă să se extindă.

(Deși odată cu anunțul recent al OPEC de a susține prețurile prin reducerea producției, nici prețurile mai scăzute ale gazului de astăzi nu sunt garantate.)

Ce înseamnă acest lucru pentru investitori?

Volatilitatea pieței de valori a început săptămâna trecută, în timp ce investitorii se pregăteau pentru raportul de marți asupra inflației și pentru reuniunea Fed din septembrie. În timp ce anxietatea și temerile de recesiune și-au jucat rolul, prețurile (și sentimentul) au fost susținute de un dolar american mai slab și de vești bune din partea armatei ucrainene.

De luni, investitorii păreau mai optimiști decât nu. Toți cei trei indici majori și-au încheiat a patra sesiune de câștiguri la rând, în timp ce randamentele trezoreriei au rămas mixte.

Totuși, amestecul de creșterea ratei iar inflația continuă să afecteze perspectivele investitorilor.

De obicei, majorările ratelor reduc câștigurile din investiții, deoarece companiile consideră că împrumutul și extinderea sunt mai scumpe. Pe de altă parte, o inflație vertiginoasă de asemenea reduce valorile investițiilor, deoarece consumatorii cheltuiesc mai puțin și cheltuielile de afaceri cresc.

Acest lucru îi lasă pe investitori într-o zonă strâmtă, cu două forțe separate, dar legate, care presează câștigurile în același timp. Deși investitorii tind să vadă negativ majorările ratelor (cum au făcut-o în primăvară), creșterile recente au fost mai bine primite, deoarece temerile de inflație record și recesiune profituri scazute ale companiei.

Drept urmare, unele dintre scăderile masive ale pieței bursiere din acest an s-au uniformizat în timpul verii, unele revenind în cele din urmă la negru. Altele, în special activele volatile din punct de vedere istoric, cum ar fi acțiunile tehnologice și cripto, rămân bine pe teritoriul pieței ursoaice.

Acest optimism recent s-a disipat rapid marți dimineața, cu rezultatul slab al inflației și perspectiva unei noi creșteri a ratei, ducând piețele la o spirală. S&P 500 a continuat să scadă pe tot parcursul dimineții și, la momentul scrierii, a scăzut cu 2.75%.

Indiferent dacă inflația se răcește sau nu, Q.ai te sprijină

În cele din urmă, este puțin probabil ca datele IPC din august să influențeze enorm decizia Fed de a majora ratele dobânzilor. La urma urmei, nu este un if, dar a cât costă. În același sens, răspunsul Fed la datele IPC probabil nu va fi suficient pentru a crește singur averea investitorilor sau pentru a reduce volatilitatea pieței în aceste vremuri incerte.

Și tocmai de aceea este Q.ai aici.

Indiferent cum, când, de ce sau unde se mișcă piața, suntem aici pentru a vă vedea prin volatilitate și pentru a vă oferi instrumentele de care aveți nevoie pentru a construi bogăție viitoare.

Profitați de nostru Kit de umflare pentru a proteja împotriva volatilității economice continue.

Gard viu pariurile dvs. împotriva temerilor de recesiune cu setul de metale prețioase, cumpărând ceva mai „real”.

Sau aruncați-vă în viitorul tehnologiei (și al potențialelor câștiguri) cu mai multe truse care iubesc riscurile, cum ar fi Tehnologie emergentă și Bitcoin Breakout.

Completați totul cu Protecția portofoliului susținută de inteligență artificială, și ați creat o rețetă care adună șansele în favoarea succesului pe termen lung.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială. Când depuneți 100 USD, vom adăuga o sumă suplimentară de 100 USD în contul dvs.