Stocul Boeing este pus la pământ sau doar amânat?

Intrebari cu cheie

• Boeing a reușit să genereze aproape 3 miliarde de dolari în fluxuri de numerar libere, în ciuda faptului că a înregistrat o pierdere masivă pentru trimestrul respectiv.
• Administrația Trump a negociat programul Air Force One și costă banii companiei, deoarece a trebuit să raporteze o pierdere trimestrială masivă de 3.3 miliarde de dolari din cauza tuturor pierderilor.***
• Acțiunile Boeing au crescut cu 5.24%, ajungând ieri la 177.58 USD, dar au încă subperformat indicele S&P 500, care a crescut cu 5.54%.

Boeing este cunoscut pentru proiectarea și fabricarea aeronavelor pentru uz comercial și militar. Cu toate acestea, compania a fost mai mult în știri, în ultima vreme, pentru că și-a pierdut încrederea investitorilor din cauza pierderii masive pe care au raportat-o ​​pentru al treilea trimestru al anului 2022. Nu este în fiecare zi că o companie ratează estimările analiștilor pentru venituri cu 2 miliarde de dolari.

Boeing continuă să se ocupe de o varietate de probleme, de la provocări legate de forță de muncă și de formare până la probleme legate de lanțul de aprovizionare, împreună cu un contract Air Force One negociat anterior, care costă banii companiei pe măsură ce întârzierile continuă.

Boeing este pus la pământ sau sunt doar întârziați? Vom defalca stocurile Boeing pentru a vedea cum funcționează compania din punct de vedere financiar.

Raportul de câștiguri al Boeing

Boeing a anunțat câștigurile din trimestrul al treilea pe 3 octombrie 26. Trebuie să vă împărtășim un citat notabil al CEO-ului Dave Calhoun înainte de a ne uita la câștiguri:

„Fără îndoială, și ați auzit din toate apelurile privind veniturile de-a lungul săptămânii, lanțul de aprovizionare, inflația, deficitul de forță de muncă [și] provocările macroeconomice sunt o provocare pentru toată lumea. Acest lucru se reflectă în aceste apeluri pentru trimestrul al treilea. Din nou, taxele din lumea noastră de dezvoltare a prețurilor fixe etc. — toate acestea sunt încorporate. Nu anticipăm sau sugerăm că lumea lanțului de aprovizionare se va îmbunătăți mult pe termen scurt.”

Acest citat merită împărtășit, deoarece multe companii se confruntă cu provocări macroeconomice, în timp ce lumea se pregătește pentru posibilitatea unei recesiune globală. Calhoun a pariat recent pe el însuși și pe compania sa, cumpărând el însuși acțiuni în valoare de aproximativ 4 milioane de dolari.

Iată câteva dintre aspectele financiare importante din raportul de câștiguri Boeing:

• Boeing a raportat o pierdere în al treilea trimestru de 3.3 miliarde de dolari, în creștere față de pierderea de 132 de milioane de dolari în urmă cu un an.
• Veniturile din al treilea trimestru au crescut cu 4% față de an, până la 15.96 miliarde USD.
• Boeing a reluat livrarea 787, după 2 ani de întârzieri din partea FAA.
• Compania a raportat o pierdere pe acțiune de 6.18 USD.
• Fluxul de numerar operațional a fost de 3.2 miliarde de dolari, cu un flux de numerar liber de 2.9 miliarde de dolari datorită livrărilor mai mari.
• Acțiunile Boeing au scăzut cu aproximativ 9% după ce au apărut aceste rezultate din cauza provocărilor cu care se va confrunta compania în 2023.

Aceste situații financiare au fost dezamăgitoare, deoarece analiștii nu se așteptau la o pierdere atât de masivă pentru trimestrul. Partea cea mai proastă este că contractul cu preț fix cu AirForce One va continua să coste banii companiei în viitorul apropiat.

Cum câștigă Boeing bani?

Boeing își împarte veniturile în patru segmente diferite:

1. Livrări de avioane comerciale. Această divizie este responsabilă pentru dezvoltarea și producția de avioane comerciale. Venitul trimestrial pentru această divizie a crescut la 6.3 miliarde USD datorită livrării a nouă 787. Programul produce în prezent la un ritm mai scăzut decât în ​​mod normal, iar compania speră să revină la 5 avioane pe lună.
2. Apărare, spațiu și securitate. Acest sector include cercetarea, dezvoltarea și fabricarea de arme și avioane militare. Cel mai mare client aici este Departamentul de Apărare al SUA. Veniturile pentru al treilea trimestru din acest sector au scăzut la 5.3 miliarde de dolari. Acest lucru s-a tradus în pierderi în valoare de 2.8 miliarde de dolari din cauza contractelor cu preț fix.
3. Servicii globale. Acest sector oferă platforme, sisteme și servicii clienților comerciali și de apărare la nivel global. Această divizie implică, de asemenea, managementul lanțului de aprovizionare, întreținere, inginerie, instruire pentru piloți și servicii digitale. Veniturile din al treilea trimestru au crescut la 4.4 miliarde de dolari, iar marja operațională a fost de până la 16.5% datorită unui volum mai mare de servicii comerciale.
4. Capitala Boeing. Compania oferă clienților săi opțiuni de finanțare, variind de la echipamente vândute prin leasing financiar, leasing operațional, note și creanțe. Soldul net al portofoliului pentru sfârșitul trimestrului a fost de 1.6 miliarde USD.

Ce este în neregulă cu acordul Air Force One?

Din raportul de câștiguri reiese clar că Boeing se luptă cu divizia de apărare. Cea mai mare problemă cu acordul Air Force One este că este un contract cu preț fix. Aceasta înseamnă că structura financiară nu ține cont de curent presiuni inflaționiste. Cu materiile prime în creștere a costurilor și problemele lanțului global de aprovizionare, afacerea costă acum banii companiei.

Recent a fost anunțat că afacerea lui Trump cu Air Force One a pierdut compania cu 766 de milioane de dolari pentru cel mai recent trimestru. Aceasta înseamnă că pierderile pentru proiect sunt de 1.9 miliarde de dolari de când a început. Proiectul de a construi două avioane pentru următorul Air Force One a fost negociat de administrația Trump, dar Boeing este responsabil pentru costuri ani mai târziu.

Acest lucru pune compania într-o poziție financiară teribilă. Conducerea a declarat că această afacere unică i-a expus unor riscuri pe care ar fi trebuit să le evite. Președintele de atunci, Donald Trump, a avut un rol personal în negocierea acestui acord cu preț fix. În iunie, un raport al guvernului SUA a avertizat că, din cauza penuriei de forță de muncă și a altor probleme, data de finalizare a proiectului va fi amânată și mai mult, după ce a întârziat deja cu trei ani la termen.

Ce urmează pentru stocul Boeing?

Există multe probleme care trebuie rezolvate cu Boeing pentru ca compania să devină profitabilă. Acțiunile Boeing s-au închis la 147.41 USD pe 2 noiembrie, ceea ce a făcut ca prețul să scadă cu aproximativ 29% pentru anul. Prețul a crescut ușor la aproximativ 156 USD în dimineața următoare, după ce compania a prezentat un eveniment pentru investitori de mai multe zile în Seattle.

Acțiunile Boeing au crescut cu 5.24% până la închiderea la 177.58 USD joi, 10 noiembrie, dar au performat în continuare indicele S&P 500, care a crescut cu 5.54%.

În cazul în care stocul se îndreaptă depinde de următoarele:

Probleme de Covid în China

Din cauza restricțiilor în curs de desfășurare legate de pandemie în China, există multe întreruperi ale lanțului de aprovizionare. Boeing este, de asemenea, afectată de înrăutățirea relațiilor dintre SUA și China, care au introdus recent sancțiuni împotriva directorului superior al apărării Boeing, ceea ce afectează istoria de 50 de ani a planurilor de vânzare a companiei în China. În urmă cu câțiva ani, China era responsabilă pentru 22% din veniturile din avioane Boeing, a doua cea mai mare piață după SUA.

Întreruperea lanțului de aprovizionare în curs

Compania crede că cererea este suficient de puternică pentru a-și susține produsele, dar pur și simplu nu pot livra așa cum era de așteptat. Revenirea mai rapidă decât se aștepta a cererii a făcut ca multe companii globale să nu fie pregătite. Există, de asemenea, o lipsă de forță de muncă pe care Boeing nu o vede să se îmbunătățească în 2023.

Recăpătarea încrederii investitorilor

Boeing trebuie să recâștige încrederea, deoarece pierderile recente și problemele neiertătoare cu contractele cu costuri fixe afectează finanțele companiei. Compania a organizat un eveniment de două zile pentru investitori la Seattle pentru 1 și 2 noiembrie, unde au promis că ridicarea grele a fost făcută. CEO-ul Dave Calhoun a declarat că compania ar putea aduce 10 miliarde de dolari în numerar anual până în 2025, deoarece își propune să îmbunătățească operațiunile după ani de eșecuri și probleme. Acest eveniment investitor a ajutat stocul să crească cu aproximativ 4% pe 2 noiembrie, dar există încă preocupări cu privire la modul în care compania va acumula rezerve de numerar în timp ce se luptă să facă față sarcinii masive de 57 de miliarde de dolari.

Ar trebui să investești în Boeing?

Majoritatea analiștilor nu sunt în favoarea acțiunilor Boeing din cauza numeroaselor provocări cu care compania continuă să se confrunte. Unii au spus chiar că au 57 de miliarde de motive pentru care nu sunt pentru acțiuni, deoarece compania are o datorie masivă de 57 de miliarde de dolari, ceea ce va afecta finanțele viitoare. Reducerea datoriilor va dura mult timp, mai ales că compania continuă să piardă bani din tranzacțiile anterioare.

Acum nu este momentul să investești în Boeing. Nu sugerăm că compania nu poate schimba afacerile, dar există prea multă incertitudine în jurul producătorului de avioane chiar acum.

Cum ar trebui să investești?

Chiar dacă călătoriile au revenit într-o lume post-pandemică, multe companii globale se confruntă cu probleme cauzate de inflația ridicată și penuria de forță de muncă. Cu creșteri persistente ale ratelor și problemele globale, este un moment riscant pentru a investi în companii multinaționale.

Vestea bună este că vă puteți face portofoliul mai defensiv și vă puteți limita expunerea la risc în perioadele tulburi. Aruncăm o privire la Trusa de inflație Q.ai. Inteligența noastră artificială străbate piețele pentru cele mai bune investiții pentru toate tipurile de toleranțe la risc și situații economice.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.