Investitorii se grăbesc în obligațiuni, aurul în zbor spre siguranță după salvarea SVB

Investitorii s-au adunat luni spre active sigure, cum ar fi trezoreria și aurul, pe fondul unui plan extraordinar de a sprijini sistemul bancar și de a limita impactul prăbușirii Băncii Silicon Valley.

Reperul Trezoreria pe 10 ani randamentul a scăzut cu aproape 20 de puncte de bază la 3.50%, atingând cel mai scăzut nivel din 3 februarie. Rata pe 10 ani s-a tranzacționat ultima dată în jurul valorii de 3.54%. Randamentul pe Trezoreria pe 2 ani a scăzut cu peste 40 de puncte de bază la 4.16%, de asemenea, cel mai scăzut din ultimele cinci săptămâni. Randamentele se deplasează invers prețurilor și un punct de bază este egal cu 0.01%. The iShares 20+ Treasury Bond ETF a sărit 1.6%.

Între timp, prețurile aurului au atins cel mai ridicat nivel de la începutul lunii februarie, la 1,893.96 USD. Contractele futures pe aur din SUA au câștigat 1.2% până la 1,889.40 USD, în timp ce SPDR Gold Trust a câștigat 1.5% în premarket. Investitorii tind să se rotească în metal în timpul șocurilor financiare. În plus, ratele dobânzilor mai mici scad costul de oportunitate al deținerii aurului cu randament zero.

Investitorii au căutat siguranța ca autoritățile bancare s-au grăbit să sprijine deponenții cu bani la Silicon Valley Bank și acum zdrobiți Banca de semnături, încercând să atenueze temerile sistemice de contagiune. Deponenții ambelor instituții eșuate vor avea acces deplin la depozitele lor, ca parte a mai multor mișcări pe care oficialii le-au aprobat în weekend.

„Mercarea legată de ceea ce ar putea fi „următorul pantof care va cădea” s-a răspândit pe piețe ca un incendiu”, a declarat John Stoltzfus, strateg șef de investiții la Oppenheimer Asset Management. „Continuăm să credem asta, deși nu am ieșit încă din pădure.”

Contractele futures pe acțiuni s-au deschis inițial mai sus duminică seara pe planurile guvernului, dar s-au răsturnat de atunci.

Preocupările cu privire la sănătatea băncilor regionale mai mici s-au adâncit după ce autoritățile de reglementare au închis duminică o a doua instituție. Prima Republica Bank a condus luni o scădere a acțiunilor băncilor, după ce a declarat duminică că a primit lichidități suplimentare de la Rezerva Federală și JPMorgan Chase.

Acțiunile First Republic din San Francisco au pierdut 70% în tranzacționare înainte de piață luni, după o scădere de 33% săptămâna trecută. PacWest Bancorp a scăzut cu 37%, iar Western Alliance Bancorp a pierdut 29% în premarket. Zions Bancorporation a scăzut cu 11%, în timp ce KeyCorp a scăzut cu 10%.

Prăbușirea SVB a marcat cel mai mare eșec bancar din SUA de la criza financiară din 2008 – și al doilea ca mărime vreodată.  HSBC lunea a anunțat o înțelegere pentru cumpărarea filialei din Marea Britanie a creditatorului eșuat al startup-ului tehnologic din SUA în urma discuțiilor de toată noaptea.