Investiția în acțiuni: prima jumătate a împuțit, va fi H2 mai bună?

Cu prima jumătate a anului 2022 care se închide astăzi și indicii majori ai pieței bursiere care se bălăcește în apropierea sau pe teritoriul pieței ursoaice, este firesc să ne întrebăm dacă a doua jumătate va aduce mai mult la fel sau un mare raliu. Este timpul să investești în acțiuni?

X

Având în vedere că Dow Jones Industrial Average la închiderea de miercuri a scăzut cu 15%, S&P 500 cu 20% și compozitul Nasdaq cu 29%, ar fi bine să știm dacă este timpul să revenim și să începem să investim în acțiuni pentru o plimbare plăcută. înapoi. Din păcate, nici calendarul, nici istoricul nu oferă prea multe îndrumări cu privire la faptul dacă avem un câștig în a doua jumătate sau mai multă durere. Pe baza dovezilor, orice miting va avea loc la timpul său.

Declinul S&P 500 este cel mai grav din prima jumătate a anului 1, când indicele a scăzut cu 1970%. Iar declinul H21 este al treilea cel mai grav din S&P Dow Jones Indices Hall of Infamy, începând cu 1, după cum arată tabelul însoțitor.

Mai mult decât atât, până miercuri – până la o zi până la sfârșitul lunii – S&P 500 a scăzut cu 7.58%, cel mai rău iunie în care a investit în acțiuni după scăderea cu 2008% din 8.8, potrivit S&P Dow Jones Indices.

E timpul să investești în acțiuni?

Acestea fiind spuse, din punct de vedere istoric, a existat o corelație mică sau deloc între performanța S&P 500 în prima și a doua jumătate a anului, notează Anu Ganti, director senior al strategiei de investiții în indici la S&P Dow Jones Indices.

Privind datele din 31 martie 1957, ea observă că în 1970 - un an cu scăderi similare cu anul acesta - S&P 500 a pierdut 21% în primul semestru. Acesta a fost urmat de un câștig de 1% în S27. Aceste suișuri și coborâșuri au condus la un câștig de doar 2% pentru întregul an.

Tentația este să te gândești că, dacă poți scăpa de cea mai mare parte a unei scăderi accentuate în prima jumătate și apoi doar să investești în acțiuni la 1 iulie, vei fi bine. Asta a funcționat în unele cazuri.

Nasdaq Composite

Dow Jones Market Data a analizat modul în care indicii bursieri majori au evoluat în a doua jumătate, după scăderi mari din prima jumătate.

Mai jos este performanța compusului Nasdaq în a doua jumătate, când indicele a scăzut cu cel puțin 20% în prima jumătate:

S&P 500

Imaginea pare mult mai strălucitoare pentru S&P 500 când ne uităm la performanța sa din a doua jumătate, când indicele a scăzut cu cel puțin 15% în prima jumătate. Indicele a produs câștiguri în toate cele cinci cazuri. Rețineți că aceste seturi de date se întorc la Marea Depresiune.

Dow Jones Industrial Average a produs, de asemenea, rezultate pozitive pentru investițiile în acțiuni de cele mai multe ori când se analizează performanța din a doua jumătate, după ce indicele a scăzut cu cel puțin 10% în prima jumătate. Din 15 cazuri de astfel de scăderi ale Dow-ului din prima jumătate a anului 1900, 10 au fost urmate de câștiguri din a doua jumătate, iar cinci au fost urmate de scăderi de H2. Cea mai proastă scădere a Dow-ului în a doua jumătate din 1970 a fost de 22.68% în 2008. Cu rezultate pozitive în a doua jumătate în 66.7% din timp, câștigul mediu a fost de 4.45%, în timp ce mediana a fost de 6.99%.

Deci, cum folosiți aceste informații pentru a câștiga bani la bursă? Este timpul să investești în acțiuni? Fondatorul IBD, William O'Neil, a găsit puține dovezi că investirea strict după calendar ar produce rezultate, dar el a sfătuit ca investitorii pe termen lung în fonduri mutuale diversificate să înceapă să-și adauge portofoliile oricând piața se află pe teritoriul pieței ursoaice.

De ce? Pentru că fiecare piață de urs a fost urmată în mod fiabil de o piață bull. Fondurile de acțiuni diversificate sunt singurele momente în care nu trebuie să fii așa de exact la intrarea pe piață. Cu acțiuni individuale, desigur, investind în acțiuni numai atunci când piața se află într-un trend ascendent confirmat funcționează cel mai bine.

Ganti de la S&P Dow Jones este de acord că există puține dovezi că investiția în acțiuni pe baza datelor calendaristice va produce rezultate bune. Dar ea observă că perioadele de mare volatilitate, așa cum am văzut în acest an, pot aduce oportunități pentru comercianții activi.

Schimbările mari în sectoare, în factori de investiții cum ar fi creșterea față de valoare și în clasele de active pot permite investitorilor calificați să obțină un avantaj față de investitorii care cumpără și păstrează, spune ea. Rămâneți în alertă pentru o variație mare a performanței relative a acțiunilor de creștere și valoare ar putea aduce rezultate.

Investiți în acțiuni: creștere vs. Valoare

Până marți, indicele S&P 500 Value a depășit indicele de creștere S&P 500 cu 14.83 puncte procentuale. Aceasta este cea mai mare performanță înregistrată în primul semestru din 1994. Valoarea S&P 500 a scăzut cu 13% pentru anul până marți.

La acel nivel ar fi cel mai prost prim semestru din 2020, când a scăzut cu 16.8% în primele șase luni ale anului, notează Dow Jones Market Data. Și este în pas pentru a treia cea mai proastă performanță din prima repriză înregistrată.

Asta arată rău, dar nu atât de rău în comparație cu indicele de creștere S&P 500. A scăzut cu 27.8% până marți, depășind cu peste 1994 puncte procentuale cea mai proastă jumătate din 10.

Același model poate fi observat în investițiile în acțiuni mici. Indicele Russell 2000 Value depășește cu 2000 puncte procentuale indicele de creștere Russell 13.28, cea mai mare supraperformanță din primul semestru din 2021. Indicele Russell 2000 Value a scăzut cu 17.9% în prima jumătate până marți.

Acesta ar fi cel mai rău prim semestru din semestrul I 1, când a scăzut cu 2020%. Și mai rău, indicele de creștere Russell 24.4 a scăzut cu 2000%. La acel nivel ar fi cea mai proasta prima jumatate din istorie, depasind urmatoarea cea mai proasta jumatate de 31.2%.

AȚI PUTEA DORI, DE ASEMENEA:

Stocuri de creștere de top de cumpărat și urmărit

Aflați cum să cronometrați piața cu strategia de piață ETF a IBD

Găsiți cele mai bune investiții pe termen lung cu liderii IBD pe termen lung

MarketSmith: Cercetare, diagrame, date și instruire într-un singur loc