ETF-urile internaționale care arată semne de viață

Nu cu mult timp în urmă, am primit un e-mail pe care scria: „Sper că prăbușirea internațională va găsi un fund cândva în curând. Acest lucru este greu.”

Deși, evident, am sperat și eu, am răspuns că investiția este simplă, dar niciodată ușoară.

Imediat, acțiunile internaționale au arătat câteva semne încurajatoare. Pentru cele trei luni care se încheie pe 9 decembrie, Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) a câștigat 3.67% față de Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) pierdere de 3.38%. Aceasta este o diferență de peste 7 puncte procentuale!

În timp ce atât acțiunile din SUA, cât și cele internaționale au scăzut în acest an, internaționalul a rămas în urmă până în septembrie, dar acum depășește SUA cu aproape 2.6 puncte procentuale.

Totuși, sunt departe de a sărbători, pentru că au fost 23 de ani sângeros pentru internațional, care a fost doborât de acțiunile americane. De fapt, este chiar legaturi în urmă, cu obligațiuni care au cea mai slabă performanță vreodată până acum anul acesta.

(Pentru o vizualizare mai mare, faceți clic pe imaginea de mai sus)

Poate că este mai ușor de explicat ultimele trei luni decât ultimul an. În ultimele trei luni, Indicele dolarului american a scăzut cu 3.1%, în timp ce anul trecut a crescut cu 9.0%. Având în vedere creșterea dolarului, războiul din Ucraina, Europa de Vest care se confruntă cu o criză energetică și multiple probleme cu China, nu pot explica de ce internaționalul învinge SUA

Privind în perspectivă

Trei luni grozave este o problemă pe un grafic pe termen lung și departe de a fi o tendință. Recunosc că am avut o duzină de ani de durere legată de alocarea mea internațională de acțiuni. Fiind uman, caut părtinire de confirmare. Atât Vanguard, cât și Fidelity au fondul lor de fonduri, cum ar fi fonduri de pensionare la data țintă, cu aproximativ 40% din alocarea lor în acțiuni internaționale. Și am fost încântat că părea că toți colegii mei vorbitori și paneliști de la Conferința Bogleheads 2022 erau încă angajați pe stocurile internaționale.

Desigur, Jack Bogle a fost cel care a argumentat să evite sau să nu aibă mai mult de 20% din alocarea cuiva în acțiuni internaționale.

Povestea continuă

Acțiunile internaționale reprezintă aproximativ 40% din totalul capitalizării bursiere mondiale. Cu ani în urmă, a fost cu mult peste 50%, dar a scăzut cu o duzină de ani de performanță scăzută.

Sunt dedicat acțiunilor internaționale. Este încă 40% din capitalizarea pieței globale și vreau să dețin totul. Internațional este foarte diferit de SUA în ceea ce privește tipurile de afaceri publice, conform Morningstar, așa cum se arată în tabelul de mai jos.

International are mai puțin de jumătate din alocarea tehnologiei și nicio industrie nu crește pentru totdeauna. De asemenea, are mult mai puțină îngrijire medicală. Cu toate acestea, are mai multe materiale de bază, servicii financiare și produse industriale. Ce industrii se vor descurca mai bine în următorul deceniu? Stiu ca nu stiu.

SUA vs. Greutățile sectorului non-SUA

Sursa: Morningstar 

Deținerea lumii ajută la diversificarea sectoarelor, a valutei și chiar a riscului politic.

Sfatul meu

În 2008, le-am recomandat clienților ca o treime din portofoliul lor de acțiuni să fie internațional. Deoarece internaționalul a depășit SUA în ultimii cinci ani, răspunsul tipic a fost „de ce doar o treime?” Recomand la fel și astăzi și aud adesea: „Nu vreau să ajung atât de sus”.

Morningstar cercetare indică faptul că, în perioada de 10 ani încheiată la 31 decembrie 2021, investitorii internaționali în fonduri de acțiuni, care pot cumpăra și vinde pe măsură ce prețurile cresc și scad, au câștigat cu 1.75 puncte procentuale anual mai puțin decât fondurile în sine.

Desigur, urmărim performanța și în fondurile de acțiuni din SUA, dar într-o măsură mai mică. Bănuiesc că, dacă internaționalul își continuă performanța recentă, banii vor curge în fondurile internaționale de acțiuni, investitorii care vor cumpăra mari.

Așa că le spun clienților că pot alege orice alocare doresc, dar trebuie să se respecte. În viitor, cred că consecvența va fi chiar mai importantă decât alegerea alocării în primul rând.

Allan Roth este fondatorul Wealth Logic LLC, o firmă de planificare financiară pe oră. El este obligat prin lege să noteze că rubricile sale nu sunt menite ca sfaturi specifice pentru investiții. Roth mai scrie pentru Barrons, AARP, Advisor Perspectives și revista Financial Planning. Îl poți contacta la [e-mail protejat], sau urmăriți-l pe Twitter la Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Povestiri recomandate

Permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Toate drepturile rezervate