Acțiunile care plătesc dividende mari pot oferi confort în perioadele de turbulențe ale pieței. Este mult mai ușor să ai răbdare dacă banii intră, iar o strategie de reinvestire a dividendelor poate depăși performanța atunci când piața mai largă scade.
Dar ultimul lucru pe care un investitor vrea să-l vadă este o reducere a dividendelor, iar o reducere surpriză a dividendelor poate fi pedepsitoare pentru prețul unei acțiuni.
Din nou, randamentul ridicat al dividendelor ar putea însemna că piața a anticipat deja o reducere a dividendelor prin împingerea acțiunilor în jos. Aceasta înseamnă că, după ce o plată este redusă, un stoc ar putea crește efectiv în preț. Intel Corp.
INTC,
-2.26%
a oferit un exemplu în acest sens, acțiunile crescând cu 2% la începutul zilei de 22 februarie după companie a redus randamentul dividendelor cu 66%.
De ce ar încuraja investitorii această reducere a dividendelor? Pentru că scrisul era deja pe perete. În ianuarie, acest ecran dintre cele 30 de companii din ETF-ul iShares Semiconductor
SOXX,
-0.48%
a arătat că Intel era singura companie așteptată de analiști pentru a genera fluxuri de numerar libere negative pentru calendarul 2023 și 2024. Fluxul de numerar liber al unei companii este fluxul de numerar rămas după cheltuieli. Sunt bani care pot fi folosiți pentru plata dividendelor, răscumpărarea acțiunilor, extinderea organică sau prin achiziții sau în alte scopuri corporative.
Într-o perioadă în care Intel concedia angajați pentru a reduce costurile, plata a 6 miliarde de dolari pe an în dividende nu părea viabilă.
Un ecran de acțiuni de dividende de la UBS
Într-un raport din 22 februarie, strategii de investiții de la UBS conduși de Alastair Pinder au scris că acțiunile cu dividende cu randament ridicat prezentau o propunere de risc/recompensă atractivă, în parte pentru că se așteaptă ca creșterea dividendelor să depășească creșterea câștigurilor pentru companii în acest an.
Ei au adăugat că acțiunile cu dividende cu randament ridicat pe care le-au selectat au avut evaluări convingătoare și au avut tendința de a plăti mai puțin din câștiguri decât piața largă, „implicând un avantaj pentru creșterea dividendelor”.
Unii investitori anticipează o recesiune în lumina creșterii ratelor dobânzilor. Potrivit strategilor UBS, „aciunile de dividende au depășit piața cu 4.5%, cu acțiunile de dividende de înaltă calitate crescând cu 7.5% pe o bază relativă” în timpul recesiunilor din 2001, 2008 și 2020.
Echipa UBS a analizat indicele S&P Composite 1500
SP1500,
-0.18%,
care este alcătuit din S&P 500
SPX,
-0.16%,
indicele S&P 400 Midcap
MID,
+ 0.11%
și indexul S&P Small Cap 600
SML,
+ 0.31%.
Acțiunile care trec ecranul trebuiau să aibă randamente estimate în dividende în 2023 de cel puțin 2%, scoruri „de înaltă calitate” în primele 25% „și o previziune puternică de creștere relativă a dividendelor în următoarele 6 luni, conform modelului de învățare automată [UBS], ” au scris strategii.
Patruzeci de acțiuni au trecut pe lângă ecran. Iată cele 20 cu cele mai mari randamente curente de dividende, conform datelor furnizate de FactSet:
| Despre | Ceas de buzunar | Randament din dividende |
| Cal-Maine Foods Inc. | CALM,
-0.02% | 9.08% |
| Lamar Advertising Co. Clasa A | LAMR,
+ 0.03% | 4.57% |
| Extra Space Storage Inc. | EXR,
-2.59% | 4.09% |
| Depozitare publică | PSA,
-2.20% | 4.01% |
| Packaging Corp. din America | PKG,
+ 0.36% | 3.73% |
| United Parcel Service Inc. Clasa B | UPS,
-1.03% | 3.63% |
| Amgen Inc. | AMGN,
-0.87% | 3.58% |
| Watsco Inc. | WSO,
-0.43% | 3.20% |
| Broadcom Inc. | AVGO,
-0.92% | 3.16% |
| H&R Block Inc. | HRB,
+ 0.80% | 3.11% |
| Comcast Corp. Clasa A | CMCSA,
+ 0.45% | 3.07% |
| Paychex Inc. | PAYX,
-0.75% | 2.83% |
| Tapestry Inc. | TPR,
+ 1.33% | 2.83% |
| Home Depot Inc. | HD,
+ 0.27% | 2.83% |
| Murphy Oil Corp. | MUR,
-1.54% | 2.82% |
| Fastenal Co. | RAPID,
+ 0.27% | 2.72% |
| General Mills Inc. | GIS,
+ 0.14% | 2.69% |
| Union Pacific Corp. | UNP,
-1.23% | 2.68% |
| Merck & Co. | MRK,
+ 0.08% | 2.68% |
| Snap-on Inc. | SNA,
-0.05% | 2.63% |
| Surse: UBS, FactSet |
Faceți clic pe simbol pentru mai multe despre fiecare companie sau fond tranzacționat la bursă.
Clic aici pentru ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore despre multitudinea de informații disponibile gratuit pe pagina de cotație MarketWatch.
Randamentele de pe listă se bazează pe cele mai recente dividende trimestriale regulate anunțate de companii. Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
-0.33%
a fost exclus din listă deoarece plătește un dividend de bază plus un dividend variabil. Dividendul trimestrial de bază pentru trimestrul al treilea a fost de 1.10 USD pe acțiune, în timp ce dividendul variabil a fost de 4.61 USD. Pe baza dividendului obișnuit și a prețului de închidere de 205.94 USD pe 21 februarie, randamentul dividendului ar fi de 2.14%. Pe baza dividendului fix plus variabil al treilea trimestru, randamentul dividendelor ar fi de 11.09%. Pioneer este programat să-și anunțe rezultatele și dividendele din al patrulea trimestru după încheierea pe 22 februarie.
Orice ecran de stoc are limitele sale. Dacă sunteți interesat de orice acțiune, ar trebui să faceți mai multe cercetări pentru a vă forma propria părere despre strategia de afaceri a companiei și probabilitatea acesteia de a rămâne competitivă în următorul deceniu, cel puțin.
Mai multe despre acțiunile cu dividende:
Reducerea dividendelor de la Intel arată nevoia de calitate. Iată 20 de acțiuni cu dividende analizate de UBS.
Acțiunile care plătesc dividende mari pot oferi confort în perioadele de turbulențe ale pieței. Este mult mai ușor să ai răbdare dacă banii intră, iar o strategie de reinvestire a dividendelor poate depăși performanța atunci când piața mai largă scade.
Dar ultimul lucru pe care un investitor vrea să-l vadă este o reducere a dividendelor, iar o reducere surpriză a dividendelor poate fi pedepsitoare pentru prețul unei acțiuni.
Din nou, randamentul ridicat al dividendelor ar putea însemna că piața a anticipat deja o reducere a dividendelor prin împingerea acțiunilor în jos. Aceasta înseamnă că, după ce o plată este redusă, un stoc ar putea crește efectiv în preț. Intel Corp.
-2.26%
INTC,
a oferit un exemplu în acest sens, acțiunile crescând cu 2% la începutul zilei de 22 februarie după companie a redus randamentul dividendelor cu 66%.
De ce ar încuraja investitorii această reducere a dividendelor? Pentru că scrisul era deja pe perete. În ianuarie, acest ecran dintre cele 30 de companii din ETF-ul iShares Semiconductor
-0.48%
SOXX,
a arătat că Intel era singura companie așteptată de analiști pentru a genera fluxuri de numerar libere negative pentru calendarul 2023 și 2024. Fluxul de numerar liber al unei companii este fluxul de numerar rămas după cheltuieli. Sunt bani care pot fi folosiți pentru plata dividendelor, răscumpărarea acțiunilor, extinderea organică sau prin achiziții sau în alte scopuri corporative.
Într-o perioadă în care Intel concedia angajați pentru a reduce costurile, plata a 6 miliarde de dolari pe an în dividende nu părea viabilă.
Un ecran de acțiuni de dividende de la UBS
Într-un raport din 22 februarie, strategii de investiții de la UBS conduși de Alastair Pinder au scris că acțiunile cu dividende cu randament ridicat prezentau o propunere de risc/recompensă atractivă, în parte pentru că se așteaptă ca creșterea dividendelor să depășească creșterea câștigurilor pentru companii în acest an.
Ei au adăugat că acțiunile cu dividende cu randament ridicat pe care le-au selectat au avut evaluări convingătoare și au avut tendința de a plăti mai puțin din câștiguri decât piața largă, „implicând un avantaj pentru creșterea dividendelor”.
Unii investitori anticipează o recesiune în lumina creșterii ratelor dobânzilor. Potrivit strategilor UBS, „aciunile de dividende au depășit piața cu 4.5%, cu acțiunile de dividende de înaltă calitate crescând cu 7.5% pe o bază relativă” în timpul recesiunilor din 2001, 2008 și 2020.
Echipa UBS a analizat indicele S&P Composite 1500
-0.18% ,
-0.16% ,
+ 0.11%
+ 0.31% .
SP1500,
care este alcătuit din S&P 500
SPX,
indicele S&P 400 Midcap
MID,
și indexul S&P Small Cap 600
SML,
Acțiunile care trec ecranul trebuiau să aibă randamente estimate în dividende în 2023 de cel puțin 2%, scoruri „de înaltă calitate” în primele 25% „și o previziune puternică de creștere relativă a dividendelor în următoarele 6 luni, conform modelului de învățare automată [UBS], ” au scris strategii.
Patruzeci de acțiuni au trecut pe lângă ecran. Iată cele 20 cu cele mai mari randamente curente de dividende, conform datelor furnizate de FactSet:
Faceți clic pe simbol pentru mai multe despre fiecare companie sau fond tranzacționat la bursă.
Clic aici pentru ghidul detaliat al lui Tomi Kilgore despre multitudinea de informații disponibile gratuit pe pagina de cotație MarketWatch.
Randamentele de pe listă se bazează pe cele mai recente dividende trimestriale regulate anunțate de companii. Pioneer Natural Resources Co.
-0.33%
PXD,
a fost exclus din listă deoarece plătește un dividend de bază plus un dividend variabil. Dividendul trimestrial de bază pentru trimestrul al treilea a fost de 1.10 USD pe acțiune, în timp ce dividendul variabil a fost de 4.61 USD. Pe baza dividendului obișnuit și a prețului de închidere de 205.94 USD pe 21 februarie, randamentul dividendului ar fi de 2.14%. Pe baza dividendului fix plus variabil al treilea trimestru, randamentul dividendelor ar fi de 11.09%. Pioneer este programat să-și anunțe rezultatele și dividendele din al patrulea trimestru după încheierea pe 22 februarie.
Orice ecran de stoc are limitele sale. Dacă sunteți interesat de orice acțiune, ar trebui să faceți mai multe cercetări pentru a vă forma propria părere despre strategia de afaceri a companiei și probabilitatea acesteia de a rămâne competitivă în următorul deceniu, cel puțin.
Mai multe despre acțiunile cu dividende:
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/intels-dividend-cut-shows-the-need-for-quality-here-are-20-dividend-stocks-screened-by-ubs-3f425777?siteid= yhoof2&yptr=yahoo