Intel (NASDAQ: INTC) prețul acțiunilor a fost într-o perioadă dificilă în ultimele luni, deoarece compania se confruntă cu numeroase provocări în activitatea sa. Acțiunile au pierdut mai mult de jumătate din valoare și se tranzacționează la 26 de dolari. A fost unul dintre stocurile de semiconductori cu cele mai proaste performanțe din industrie.
Cum și-a pierdut Intel strălucirea
Intel, care a fost cea mai mare companie de semiconductori din lume, a trecut de la o criză la alta. Rata judecată a făcut ca compania să rateze revenirea industriei smartphone-urilor, care este acum dominată de Qualcomm.
În același timp, procesele interne ale companiei nu au ajutat-o, deoarece a fost trecută de companii mai mici precum AMD în spațiul de 7 nm. Acest lucru s-a întâmplat chiar dacă costurile de cercetare și dezvoltare ale Intel au continuat să crească. Din 2013, compania a cheltuit peste 147 de miliarde de dolari în costuri de cercetare și dezvoltare. În schimb, AMD a cheltuit mai puțin de 20 de miliarde de dolari în cercetare și dezvoltare și a obținut succese semnificative.
Intel a continuat să-și piardă cota de piata pe toate segmentele, inclusiv PC-uri și centre de date. Ca urmare, fluxul de numerar liber (FCF) al companiei a continuat să scadă, chiar dacă piața totală adresabilă a crescut.
Fluxul de numerar gratuit al Intel a fost de peste 7 miliarde de dolari în 2013 și de 4.26 miliarde de dolari în 2022. Această tendință ar putea continua pe măsură ce compania continuă să-și sporească cheltuielile. De exemplu, este una dintre companiile de semiconductori care construiesc fabrici în Statele Unite. Drept urmare, există șanse reale ca Intel să-și reducă dividendele la scurt timp după ce a crescut timp de 8 ani consecutivi.
Ieftin dintr-un motiv
Toată lumea este de acord că Intel este unul dintre cele mai ieftine stocuri de semiconductori din industrie. Firma are un raport preț-câștig de 14.23 și un multiplu forward de 10. Acesta este semnificativ mai mic decât multiplii largi S&P de aproximativ 20. De asemenea, acțiunile de cip precum AMD și Taiwan Semiconductor au un multiplu PE mai mare.
Pentru o companie precum Intel, cred că fluxul de numerar de la preț la gratuit este un multiplu mai bun. Are un multiplu P/FCF de 7, ceea ce înseamnă că investitorii nu văd nicio creștere în lunile următoare.
Intel este ieftin dintr-un motiv. În primul rând, așa cum am menționat mai sus, compania riscă să dezamăgească investitorii cu o reducere a dividendelor. Ghidurile sale privind câștigurile rămân profund în roșu, în timp ce concurența rămâne puternică. Și Vânzări PC durează mai mult decât era de așteptat să se recupereze.
Analiza tehnică a prețului acțiunilor Intel
Graficul INTC de la TradingView
Analiza tehnică este cea mai bună modalitate de a identifica punctele cheie de urmărit într-un stoc. Pe graficul săptămânal, vedem că acțiunile s-au mutat sub decolteul modelului dublu-top în urmă cu câteva luni. Această mișcare a semnalat că urșii dețin controlul.
Acum, stocul a format un model de fanion urs, care este afișat cu negru. În cele mai multe cazuri, acest model este de obicei un semn de urs. Prin urmare, există o posibilitate reală ca stocul să se prăbușească în curând sub suport la 20 USD. 20 USD este un nivel important, deoarece a fost cea mai scăzută variație din august 2015. Este cu aproximativ 21% sub nivelul actual. Prețul este, de asemenea, în concordanță cu ceea ce am avertizat acum câteva luni în acest sens raportează.
Sursa: https://invezz.com/news/2023/02/22/intel-stock-price-forms-a-rare-pattern-as-dividend-cut-bets-rise/