Efectele inflației sunt stabilite pe perspectivele de sărbători 2022 ale comercianților cu amănuntul Kneecap și dincolo

Ce diferență face un an.

Gigantul de consultanță McKinsey & Co. a fost lansat rezultatele unui sondaj al consumatorilor toamna trecută, care a purtat acest titlu plin de zgomot: „Cumpărătorii se simt cheltuitori și sociali”. McKinsey a spus că jumătate dintre cei care raportează câștiguri anuale de cel puțin 100,000 de dolari sunt „încântați sau nerăbdători de sărbători”. S-a dovedit a fi un apel bun. În ciuda pandemiei și a numeroaselor sale complicații, bilanțul final al Biroului de Recensământ din SUA a arătat că vânzările anuale cu amănuntul au crescut în 2021 cu 18% față de 2020.

Titlul din acest an? Ce zici de „Cumpărătorii sunt epuizați, epuizați și posomorâți?” Nici nu sunt sigur că afirmația este corectă.

Principalul răufăcător este inflația, dar problema este mult mai adâncă decât prețul benzinei sau al alimentelor. Ratele dobânzilor cresc. Aceasta înseamnă că costul datoriei cardurilor de credit este în creștere și, așa cum a promis recent Rezerva Federală, este de așteptat să continue să crească pe măsură ce banca centrală acționează pentru a împiedica agravarea inflației.

Acum un an, consumatorii aveau un motiv întemeiat să se simtă „cheltuitori”. Printre alți factori, mulți au folosit o parte din fluxul de fonduri guvernamentale de stimulare eliberate în cursul anului pentru a reduce datoria. În același timp, prețurile imobiliare își începeau călătoria sălbatică. Prețul mediu de vânzare al caselor vândute în SUA a crescut cu mai mult de o treime în doar 12 luni. Consumatorii erau plini de numerar, credit și capitaluri proprii.

Un an mai târziu, datoria cardului de credit a crescut, înregistrând cea mai mare creștere procentuală de la an la an în mai mult de două decenii. Creditul revolving a crescut în iulie singur la o rată anuală de 11.6 la sută.

Deci, consumatorii au cheltuit bani pe care nu îi au și acum îi costă mult mai mult. În urmă cu un an, cardul de credit mediu cu rată ajustabilă a taxat aproximativ 15%. Astăzi, rata medie ajustabilă pentru toate ofertele de carduri noi a depășit 21%, unele carduri bancare flirtând cu 25%. Aceste rate sunt garantate să continue să crească pe măsură ce Rezerva Federală crește rata de bază pe care se bazează ratele cardurilor de credit.

Între timp, creșterea ratelor ipotecare înăbușă bonanza imobiliară. Prețurile locuințelor sunt reduse, capitalul propriu se micșorează, iar cei care au făcut tranzacții, au investit în imobiliare sau au cumpărat case secundare descoperă ce înseamnă să fii săraci în pământ.

Poate cea mai grăitoare statistică despre starea consumatorului este cea a Fed Rata de economii personale tracker care calculează economiile personale ca procent din venitul personal disponibil. Această măsură a atins apogeul în mai 2020, deoarece plățile federale de stimulare au inundat economia cu numerar.

Acum un an, rata de economisire era de 10.5%, cea mai mare din ultimele trei decenii. Un an mai târziu, în cel mai recent raport pentru iulie, aceasta a scăzut la 5%, cea mai scăzută rată de la Marea Criză/Criza ipotecare din 2008.

Ce înseamnă toate aceste date pentru starea consumatorului și pentru cheltuielile viitoare?

În primul rând, mașinile și casele devin inaccesibile pentru mulți și, prin urmare, acel segment al economiei va continua să încetinească, așa cum se intenționează de ajustările ratelor dobânzii ale Fed. Dacă Fed poate controla inflația, în special prețurile la alimente și gaze, atunci ar putea fi lumină la capătul tunelului. Dacă nu și consumatorii au mai puțini bani de cheltuit, probabil că vor reduce cheltuielile sau vor împrumuta.

Ceea ce ne conduce la ultimul factor al datoriilor de consum care trebuie luat în considerare. Dacă numărul de locuri de muncă rămâne puternic, iar oamenii pot continua să-și plătească plățile cu cardul de credit ȘI să păstreze un procent de rațiune al datoriilor, s-ar putea să fim cu toții pentru o aterizare decentă.

Îngrijorarea este că există o mulțime de „dacă” în aceste declarații.

Cel mai bine, atât pentru afaceri, cât și pentru consumatori, să continue să urmărească îndeaproape toate valorile a ceea ce se întâmplă în prezent și a ceea ce s-a întâmplat în economie, dar la fel de important să încercăm să anticipăm ce ar putea urma.