Datele despre inflație vor ajunge în momentul critic pentru politica Fed după falimentele băncilor

În urma eșecul Băncii Silicon Valley (SIVB), investitorii vor monitoriza îndeaproape ceea ce la începutul acestei luni a fost văzut ca fiind cel mai important punct de date pentru viitorul politicii Rezervei Federale – raportul despre inflație din februarie.

Se așteaptă ca indicele prețurilor de consum (IPC), urmărit îndeaproape, să arate că prețurile de consum au scăzut ușor luna trecută, inflația generală fiind estimată să crească cu 6% față de anul precedent, un încetinire față de cea din ianuarie Creștere anuală de 6.4%, conform estimărilor Bloomberg.

O creștere de 6% ar marca cea mai lentă creștere anuală a prețurilor de consum din septembrie 2021.

Față de luna precedentă, prețurile de consum sunt de așteptat să fi crescut cu 0.4% în februarie, în scădere față de creșterea lunară de 0.5% observată în prima lună a anului.

Pe o bază „de bază”, care elimină costurile mai volatile ale alimentelor și gazelor, se preconizează că prețurile în februarie vor fi crescut cu 0.4% față de luna precedentă și cu 5.5% față de anul trecut, potrivit datelor Bloomberg.

Datele de marți privind inflația vin cu puțin mai mult de o săptămână înainte de următorul anunț de politică al Fed, stabilit pentru 22 martie, la care investitorii se așteaptă acum ca banca centrală să majoreze ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază, sau 0.25%.

„Dacă IPC și încurcătura sa de subcomponente sunt mai mari decât se aștepta, șansele de creștere a ratei de 50 de puncte de bază sunt mai mari”, a scris Bob Schwartz, economist senior la Oxford Economics. „[Dimpotrivă], în cazul în care acest indicator critic al inflației arată mai multe semne de răcire, este probabil ca oficialii Fed să adopte o abordare mai precaută, menținând creșterea ratei la punctul de bază mai mic de 25 luat la ultima întâlnire.”

Luni, la mijlocul după-amiezii, piețele stabilesc prețul cu o șansă de ~80% ca Fed să majoreze ratele cu 25 de puncte de bază la întâlnirea politică din 22 martie, cu o șansă de ~25% ca Fed să lase ratele neschimbate. conform datelor de la Grupul CME.

Săptămâna trecută, investitorii au plasat o șansă mai mare de 50% ca Fed să majoreze ratele cu 50 de puncte de bază luna aceasta, după două zile de mărturia președintelui Fed, Jerome Powell care au subliniat ratele dobânzilor probabil să devină mai mari decât se prognozase anterior.

Povestea continuă

Evoluțiile din sectorul bancar din ultima săptămână au schimbat această perspectivă.

„Amenințarea unei perturbări sistemice în sistemul bancar este mică, dar riscul de a alimenta instabilitatea financiară poate încuraja Fed să opteze pentru o creștere mai mică a ratei la întâlnirea viitoare”, a adăugat Schwartz. „Scăderea uimitoare de 45 de puncte de bază a randamentului Trezoreriei pe 2 ani de joi și vineri susține această perspectivă.”

Economiștii de pe Wall Street rămâne împărțit cu privire la decizie cu Goldman Sachs prezicând că Fed nu va crește ratele. Bank of America, EY și Oxford Economics au argumentat în favoarea unei creșteri de 25 de puncte de bază.

Fed, care are o țintă actuală a ratei dobânzii de referință de 4.5%-4.75%, a majorat ratele cu 4.5% cumulat în ultimul an în efortul de a reduce inflația. Prețurile de consum au atins vârful în vara trecută, atingând un maxim din ultimii 40 de ani de 9.1%.

Concentrarea Fed pe inflație și pe piața muncii în stabilirea politicii va fi supusă unei provocări unice, deoarece banca centrală își gestionează și așa-numita „al treilea mandat” de stabilitate financiară în urma a trei falimentări bancare din ultima săptămână.

Piața muncii prezintă, de asemenea, o altă complicație pentru banca centrală, cu creșterea salariilor non-agricole din ianuarie cu 504,000 de locuri de muncă, cuplată cu cea din februarie. mai puternic decât se aștepta este puțin probabil ca raportul să încurajeze o relaxare a politicii agresive a Fed.

„Fed trebuie să vadă mai multe dovezi ale cererii reduse de forță de muncă pentru a dezvolta o interpretare mai încrezătoare a influenței politicii monetare mai restrictive care influențează veniturile, cererea de consum și, în consecință, inflația și, în special, inflația ridicată a serviciilor”, a spus Rick Rieder. Directorul de investiții al BlackRock pentru venit fix global, a scris într-o notă vineri.

Rieder a adăugat că impactul creșterii ratelor dobânzilor complică și mai mult decizia de săptămâna viitoare, explicând: „În plus, în condițiile în care industria bancară a suferit recent o lovitura în fălci, iar piețele au ajustat în consecință prețurile majorărilor Fed pe baza potențialului unor riscuri mai mari de stabilitate financiară, am Trebuie să rețineți că celălalt mandat neoficial al Fed a fost menținerea stabilității financiare.”

Alexandra Canal este reporter senior de divertisment și media la Yahoo Finance. Urmărește-o pe Twitter @ alliecanal8193 și e-mail-i la [e-mail protejat]

Faceți clic aici pentru cele mai recente știri economice și indicatori economici care să vă ajute în deciziile dvs. de investiție

Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance