Datele despre inflație, reuniunea Fed va pune masa pentru 2023

O lectură foarte anticipată a inflației și ultima decizie de politică a Rezervei Federale a anului vor servi drept puncte principale în ceea ce ar trebui să fie ultima săptămână de știri economice majore în 2022.

Marți, indicele prețurilor de consum (IPC) pentru noiembrie, urmărit îndeaproape, ar putea prezice cu cât ar putea merge rate mai mari în anul care vine.

Și miercuri după-amiază, cea mai recentă decizie de politică monetară a Fed va oferi aproape sigur investitorilor a șaptea și ultima creștere a ratei dobânzii din 2022.

Raportul guvernului privind vânzările cu amănuntul publicat joi dimineață se va adăuga la o săptămână importantă pe Wall Street.

Toate acestea vin pe măsură ce investitorii caută să revină după ce S&P 500 și Dow au avut de suferit cele mai grave scăderi săptămânale ale acestora de la sfârșitul lunii septembrie.

Titlul proiectului economiștilor IPC a crescut cu 0.3% luna trecută, o decelerare marginală față de creșterea de 0.4% observată în octombrie, arată estimările compilate de Bloomberg. Pe o bază anuală, IPC a crescut probabil cu 7.3% în noiembrie, în scădere față de precedentul lectură de la an la an de 7.7%.

IPC de bază, care exclude componentele volatile alimentare și energetice ale raportului și este urmărit îndeaproape de Fed, este de așteptat să fi crescut cu 6.1% față de aceeași lună a anului trecut, puțin mai puțin decât cel de 6.3% observat în octombrie.

În timp ce se așteaptă o tendință descendentă continuă a inflației datorită scăderii prețurilor la energie, strategii de la Bank of America subliniază problema inflației pentru factorii de decizie politică, iar economia rămâne „sub capotă”, cu o scădere potențială a prețurilor de bază, probabil doar rezultatul reducerii de sărbători și o scădere a prețurilor mașinilor rulate. Între timp, se așteaptă ca inflația pentru adăposturi să rămână lipicioasă.

„Ne așteptăm ca serviciile de bază, cu excepția inflației adăposturilor, care este indisolubil legată de salarii și de piața muncii, să rămână ridicate”, a spus echipa de economie de la Bank of America condusă de Michael Gapen.

Miercuri, membrii Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC) sunt gata să crească ratele cu 50 de puncte de bază, o încetinire față de creșterile de 0.75% furnizate în ultimele patru întâlniri.

Povestea continuă

Nu se așteaptă că date despre inflație mai ușoare decât se aștepta să-i descurajeze pe oficiali să-și majoreze rata de referință de politică cu 0.50% estimată la încheierea întâlnirii lor. FOMC își va anunța cea mai recentă decizie de politică la ora 2:00 ET miercuri, precum și va publica proiecții economice actualizate, președintele Fed, Jerome Powell, fiind programat să țină o conferință de presă începând cu ora 2:30 ET.

Se așteaptă ca Powell să continue să renunțe la narațiunea „pivot” – sau punctul de vedere al investitorilor, Fed ar putea înceta înăsprirea condițiilor financiare mai devreme decât sugerează previziunile sale. Dar o surpriză pozitivă (a se citi: mai scăzută) pe frontul inflației ar putea stârni optimismul în jurul unei schimbări de politică care ar putea domina orice mesaj de soi din partea lui Powell.

„Fed este obișnuită să dețină centrul atenției, dar anunțul politic de miercuri ar putea ajunge să fie umbrit de datele IPC din noiembrie”, a spus economistul șef al Capital Economics pentru America de Nord, Paul Ashworth, într-o notă. „Dacă avem dreptate și prețurile de bază au crescut cu încă 0.3% mai reduse lună peste lună luna trecută, atunci s-ar putea că indiferent cât de solicite sunt noile previziuni ale Fed privind ratele dobânzii, piețele le vor ignora.”

Președintele Fed, Powell, a semnalat într-un discurs de luna trecută la Brookings Institution din Washington DC că o moderare a creșterilor ratelor dobânzii ar putea fi iminentă, invocând efectele întârziate ale politicii monetare. Dar inflația salarială de pe o piață a forței de muncă continuu puternică continuă să pună o problemă pentru oficialii Fed.

Raportul de locuri de muncă din noiembrie a înregistrat o creștere a statelor de plată non-agricole cu 263,000, aducând media pe trei luni la un nivel robust de 272,000 și revizuind moderarea câștigurilor medii pe oră. Rata de participare a forței de muncă a scăzut la 62.1%, ceea ce sugerează că rămâne o cantitate substanțială de locuri de muncă disponibile.

„Toate acestea ne sugerează că președintele Powell se va înclina cu șofer în conferința sa de presă, renunțând la relaxarea condițiilor financiare și reamintindu-le investitorilor că un ritm mai lent al creșterilor nu înseamnă o rată terminală mai mică”, a spus Bank of America în raportul său. .

Prognoza de bază a BofA prevede ca rata fondurilor federale să ajungă la un interval țintă de 5%-5.25% la jumătatea anului 2023, dar Gapen, economistul șef al băncii, a declarat într-un apel recent cu reporterii că ar putea ajunge până la 6%, având în vedere faptul că dinamica continuă a pieței muncii. Rata fondurilor Fed se situează în prezent într-un interval de 3.75%-4%.

„Singura modalitate de a aduce inflația înapoi la țintă pe o bază susținută este încetinirea pieței muncii.” au remarcat strategii de la BofA.

Odată ce Fed și drama inflației sunt îndepărtate, Departamentul de Comerț va publica joi raportul lunar al vânzărilor cu amănuntul pentru noiembrie. Economiștii se așteaptă ca vânzările principale să scadă cu 0.2% în cursul lunii, după ce au crescut cu 1.3% în octombrie, conform estimărilor consensului Bloomberg.

Activitatea de vânzări cu amănuntul, excluzând automobile și gaz, probabil a crescut cu doar 0.1%, în scădere față de 0.9% luna anterioară. Scăderea așteptată a cheltuielilor consumatorilor reprezintă o rambursare a factorilor care au stimulat citirea din octombrie, cum ar fi creșterea prețurilor la benzină, un control unic de stimulare pentru californieni și ofertele Amazon extinse pentru zilele de vârf. Luna aceasta, tipărirea a fost influențată de o rotație continuă de la cheltuielile cu bunuri la cele pentru servicii și de reduceri mari pe fondul stocurilor ridicate ale retailerilor.

În altă parte, în coadă pentru comercianți se află un calendar slab al câștigurilor, cu sezonul de raportare în mare parte în pauză. Rapoartele notabile care urmează să fie publicate includ Oracle (ORCL), Lennar (LEN), Adobe (ADBE), și restaurantele Darden (DRI).

-

Calendar Economic

Luni: Declarație bugetară lunară, noiembrie (-248.0 miliarde USD estimate, 191.3 miliarde USD)

Marti: Optimismul NFIB pentru întreprinderile mici, noiembrie (90.5 estimate, 91.3 în luna precedentă); Indicele prețurilor de consum, luna peste lună, noiembrie (0.3% estimat, 0.4% în luna precedentă); IPC excluzând alimente și energie, luna peste lună, noiembrie (0.3% estimat, 0.3% în luna precedentă); Indicele prețurilor de consum, de la an la an, noiembrie (7.3% estimat, 7.7% în luna precedentă); IPC excluzând alimente și energie, de la an la an, noiembrie (6.1% estimat, 6.3% în luna precedentă); Indicele IPC NSA, noiembrie (298.078 estimate, 298.012 în luna precedentă); CPI Core Index SA, noiembrie (300.429 estimate, 298.012 în luna precedentă); Câștiguri reale medii pe oră, an peste an, noiembrie (-2.8% în luna precedentă, revizuită în scădere la -2.7%); Câștiguri reale medii săptămânale, de la an la an, noiembrie (-3.7% în luna precedentă, revizuită în scădere la -3.5%)

Miercuri: Aplicații ipotecare MBA, săptămâna încheiată pe 9 decembrie (-1.9% în săptămâna anterioară); Indicele prețurilor de import, luna peste lună, noiembrie (-0.5% estimat, -0.2% în luna precedentă); Indicele prețurilor de import, excluzând petrolul, luna peste lună, noiembrie (-0.8% estimat, -0.2% în luna precedentă); Indicele prețurilor de import, de la an la an, noiembrie (3.1% estimat, 4.2% în luna precedentă); Indicele prețurilor de export, luna peste lună, noiembrie (-0.5% estimat, -0.3% în luna precedentă); Indicele prețurilor de export, de la an la an, noiembrie (5.7% estimat, 6.9% în luna precedentă); FOMC Rate Decision (Limita inferioară), 14 decembrie (4.25% așteptat, 3.75% anterior); FOMC Rate Decision (Limită superioară), 14 decembrie (4.50% așteptat, 4.00% anterior); Rata dobânzii la soldurile de rezervă, 15 decembrie (4.40% estimat, 3.90% anterior)

Joi: Empire Manufacturing, decembrie (-0.5 estimat, 4.5 în luna precedentă); Avansul vânzărilor cu amănuntul, luna peste lună, noiembrie (-0.2% estimat, 1.3% în luna precedentă); Vânzări cu amănuntul, cu excepția mașinilor, luna peste lună, noiembrie (-0.2% estimat, 1.3% în luna precedentă); Vânzări cu amănuntul, cu excepția mașinilor și a gazelor, luna peste lună, noiembrie (0.1% estimat, 0.9% în luna precedentă); Grupul de control al vânzărilor cu amănuntul, noiembrie (-0.1% estimat, 0.7% în luna precedentă); ); Revendicări inițiale pentru șomeri, săptămâna încheiată pe 10 decembrie (232,000 așteptate, 220,000 în săptămâna anterioară); Revendicări continue, săptămâna încheiată la 3 decembrie (1.650 milioane estimate, 1.671 în săptămâna anterioară); Indexul perspectivelor afacerilor Fed din Philadelphia, decembrie (-10.0 estimat, -19.4 în luna precedentă); Productie industriala, luna peste lună, noiembrie (0.1% estimat, 0.1% în luna precedentă); Utilizarea capacității, noiembrie (79.8% estimat, 79.9% în luna precedentă); Producție (SIC) Producție, noiembrie (0.1% estimat, 0.1% în luna precedentă); Inventare de afaceri; octombrie (0.4% estimat, 0.4% în luna precedentă); Fluxuri TIC nete pe termen lung, octombrie (118.0 miliarde USD); Fluxuri TIC nete totale, octombrie (30.9 miliarde USD)

Vineri: S&P Global US Manufacturing PMI, decembrie preliminare (46.8 estimate, 46.4 în luna precedentă); S&P Global US Services PMI, decembrie preliminare (47.9 estimate, 47.7 în luna precedentă); S&P Global US Composite PMI, decembrie preliminare (46.5 estimate, 46.2 în timpul lunii precedente)

-

Calendarul câștigurilor

Luni: Oracol (ORCL), Coupa Software (LOVITURĂ), Institutul Tehnic Universal (ATI), Daktronics (DAKT)

Marti: Core & Main (CNM), Fotoronică (PLAB), Vince Holding Corp. (VNCE)

Miercuri: Lennar (LEN), Trip.com (TCOM), Grupul REV (REVG), Weber (WEBR), Scorpion Tankers (STNG), Arqit Quantum (ARQQ)

Joi: Adobe (ADBE), Jabil (JBL), Live Ventures (TRĂI), Trinity Biotech (TRIB), Anticorpi ImmunoPrecise (IPA)

Vineri: Accenture (ACN), restaurantele Darden (DRI), Winnebago Industries (OMS)

-

Alexandra Semenova este reporter pentru Yahoo Finance. Urmărește-o pe Twitter @alexandraandnyc

Faceți clic aici pentru cele mai recente ticker-uri de stoc în tendințe ale platformei Yahoo Finance

Faceți clic aici pentru cele mai recente știri ale pieței de valori și analize aprofundate, inclusiv evenimente care mișcă acțiunile

Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance

Descărcați aplicația Yahoo Finance pentru Apple or Android

Urmăriți Yahoo Finance pe Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, și YouTube