Contextul inflației poate crește apetitul pentru acest joc de obligațiuni greșit

Apetitul pentru ETF-urile cu titluri de valoare protejate de inflație ale Trezoreriei, cunoscute altfel sub denumirea de TIPS, ar putea crește în curând.

Potrivit DJ-ului Tierney al lui Charles Schwab, aceste investiții devin din ce în ce mai atractive, pe măsură ce economia arată semne suplimentare de încetinire.

„Odată cu creșterea ratei și cu pragurile de rentabilitate ale inflației, [ETF-urile TIPS] ar putea avea mai mult sens în acest moment decât în ​​urmă cu un an sau doi”, a declarat strategul senior de portofoliu de investiții al companiei pentru CNBC.ETF Edge" săptămâna trecută. „Încă credem în asta pe termen lung.”

ETF-urile TIPS sunt indexate la inflație, astfel încât valoarea lor principală este ajustată în sus când inflația crește. În ciuda intrărilor majore în 2020, ETF-urile TIPS au înregistrat ieșiri semnificative în acest an.

„Ceea ce vezi în 2022, este doar o mică parte a pendulului care se balansează în sens invers”, a spus Tierney. „Este inflația o preocupare la fel de mare în acest moment, ca în urmă cu un an? Probabil ca nu. Este posibil ca investitorii să fi făcut alocări tactice către ETF-urile TIPS și poate că o retrag puțin.”

Tierney este legătura cu clienții pentru Schwab SUA SFAT ETF, care a scăzut cu 16% în acest an. Cu toate acestea, în ultimele două luni, a crescut cu peste 2%.

„Este doar încurajator faptul că, în fața unui an foarte greu, vedem în continuare investitori care folosesc ETF-urile ca vehicul de investiții pe termen lung”, a spus Tierney.

Cu toate acestea, futuristul financiar VettaFi și expertul ETF, Dave Nadig, a avertizat că pragul de rentabilitate TIPS tind să fie determinat mai mult de sentimentul investitorilor decât de realitate.

„SFATURI sunt unul dintre aceste lucruri care este notoriu de dificil chiar și pentru comercianții cu adevărat mari de a face bine”, a spus el. „Vechea zicală este că, în momentul în care te-ai hotărât să faci o tranzacție cu TIPS fie în interior, fie în afară, probabil că te înșeli.”

Dar, dacă investitorii pot alege momentul corect, Nadig a spus că tendința descendentă a TIPS s-ar putea inversa în curând.

„Am avut ieșiri masive în TIPS, dar pragul de rentabilitate pentru TIPS pe 10 ani este de 2.3%, ceea ce înseamnă că trebuie să crezi că inflația va ajunge în medie la mai puțin de 2.3% pentru a alege trezoreria directă peste TIPS de 10 ani, ” a spus Nadig. „Cred că este un pariu destul de bun... că acum poate fi momentul potrivit pentru a intra.”