Investiții industriale: 3 companii industriale cu randamente de dividende de 3% sau mai mari

Industria oferă o sursă bună de creștere a dividendelor pe termen lung și furnizează un număr surprinzător de mare de acțiuni cu o istorie foarte lungă de creștere a dividendelor. De fapt, 13 din 65 Aristocrați divizați — acțiunile care și-au majorat dividendele de peste 25 de ani consecutivi — provin din sectorul industrial.

Iată trei acțiuni industriale care și-au majorat dividendele timp de cel puțin 25 de ani consecutivi și au capacitatea de a produce creștere pe termen lung pe parcursul întregului ciclu economic:

Rămâi lipit de 3M Co.

3 M (MMM) și-a majorat dividendul de peste 60 de ani la rând. 3M vinde peste 60,000 de produse care sunt folosite zilnic în case, spitale, clădiri de birouri și școli din întreaga lume. Are aproximativ 95,000 de angajați și deservește clienți din peste 200 de țări. Din al doilea trimestru al anului 2019, 3M este acum compusă din patru divizii separate: Safety & Industrial, Healthcare, Transport & Electronics și Consumer.

Creșterea sa pe termen lung a fost susținută și de avantajele competitive ale companiei. Inovația 3M este unul dintre cele mai mari avantaje competitive ale companiei. Compania vizează cheltuieli de cercetare și dezvoltare echivalente a 6% din vânzări (aproximativ 2 miliarde de dolari anual) pentru a crea produse noi care să răspundă cererii consumatorilor. Aceste cheltuieli s-au dovedit a fi benefice pentru companie, deoarece 30% din vânzările din ultimul an fiscal au fost din produse care nu existau acum cinci ani. Angajamentul 3M de a dezvolta produse inovatoare a condus la un portofoliu de peste 100,000 de brevete.

3M a raportat rezultate ale veniturilor din trimestrul II la începutul acestei luni, arătând că veniturile au scăzut cu 2.8%, până la 8.7 miliarde de dolari, dar au fost în conformitate cu așteptările. BPA ajustat de 2.48 USD comparativ cu 2.59 USD în anul precedent, dar a fost cu 0.04 USD peste estimări.

Creșterea organică pentru trimestrul a fost de 1% pentru trimestrul. Safety & Industrial a avut o creștere organică de 0.7%, deoarece acest segment continuă să înregistreze câștiguri în adezivii și benzile industriale, abrazivi și sistemele de mascare, deși siguranța personală a scăzut din nou. Transporturile și electronicele s-au îmbunătățit cu 0.5%, deoarece materialele avansate, soluțiile comerciale și producătorii de echipamente originale pentru automobile au fost mai mari pentru trimestrul.

Transportul și siguranța au scăzut de la an la an. Îngrijirea sănătății a crescut cu 4.4% datorită puterii în științe de separare și purificare, sisteme de informații despre sănătate, soluții medicale și îngrijire orală. Veniturile din siguranța alimentelor au fost neschimbate, în timp ce Consumatorii au scăzut cu 2.5%. 3M a spus la începutul săptămânii va planifica să-și retragă îngrijirea sănătății afaceri într-o companie separată cotată la bursă. 

3M a oferit o perspectivă actualizată pentru 2022, compania așteaptă acum un EPS ajustat de 10.30 USD la 10.80 USD pentru anul, în scădere de la 10.75 USD la 11.25 USD anterior. Cu toate acestea, 3M ar trebui să rămână foarte profitabilă chiar și în mediul economic dificil. Acesta este ceea ce a permis companiei 3M să-și majoreze dividendele de atâția ani. În prezent, acțiunile au randament de 4.2%.

Instrumente pentru job: Stanley Black & Decker 

Stanley Black & Decker (SWK) este lider mondial în scule electrice, unelte de mână și articole conexe. Compania deține poziția de top la nivel mondial în vânzările de scule și depozitare. Stanley Black & Decker este pe locul al doilea în lume în domeniile securității electronice comerciale și fixării tehnice.

Compania a ratat estimările pentru al doilea trimestru. Veniturile de 4.39 miliarde de dolari pentru al doilea trimestru au ratat așteptările cu 350 de milioane de dolari. Cu toate acestea, veniturile au crescut cu 16% pentru trimestrul. EPS ajustat de 1.77 USD ratat cu 0.36 USD pe acțiune. În plus, compania și-a redus indicațiile pentru întregul an, așteptându-se acum un EPS ajustat într-un interval de 5.00 USD-6.00 USD pentru 2022.

În viitor, Stanley Black & Decker ar trebui să poată reveni la creșterea câștigurilor. Principalul avantaj competitiv al companiei este scara sa globală, ceea ce îi permite să reducă costurile atunci când economia se întoarce. Alături de rezultatele financiare din trimestrul al doilea, compania a anunțat o nouă inițiativă globală de reducere a costurilor, care se așteaptă să genereze economii înainte de impozitare de 1 miliard de dolari până la sfârșitul anului 2023 și de 2 miliarde de dolari în 3 ani.

În timp ce rezultatele recente i-au dezamăgit pe investitori, credem că acțiunile sunt acum o cumpărare convingătoare în ceea ce privește evaluarea și dividendele. Deoarece prețul acțiunilor a scăzut cu 48% până în prezent, investitorii au acum oportunitatea de a cumpăra acest lider global pentru un preț-câștig de 17.5 și un randament al dividendelor de 3.4%. P/E este mult mai mic decât valoarea medie a acțiunilor din ultimul deceniu, în timp ce randamentul dividendelor este aproape de cel mai mare nivel din ultimii 10 ani.

Rata de plată a dividendelor este de așteptat să fie sub 60% la mijlocul noului interval de orientare. Acest lucru indică că dividendul este sigur, chiar și cu îndrumări reduse pentru acest an. Între timp, compania continuă să majoreze dividendele în fiecare an, așa cum a făcut de peste 50 de ani consecutiv.

Faceți cunoștință cu Matthews International

Matthews International Corporation (MATW) oferă servicii de marcă, produse de comemorare și tehnologii industriale la scară globală. Cele trei segmente de activitate ale companiei sunt diversificate. Segmentul SGK Brand Solutions este cel mai bun generator de vânzări Matthews și oferă servicii de dezvoltare a mărcii, echipamente de imprimare, servicii de design creativ și instrumente de imprimare în relief pentru industria de bunuri de consum și ambalare. Segmentul Memorializare vinde produse de comemorare, sicrie și echipamente de incinerare industriilor de pompe funebre. Segmentul de tehnologii industriale este mai mic decât celelalte două afaceri și proiectează, produce și distribuie tehnologii și soluții de marcare, codificare și automatizare industrială.

Compania a înregistrat un dublu-beat pentru al doilea trimestru. Veniturile de 421.7 milioane dolari au depășit așteptările cu 1.9 milioane dolari, în timp ce EPS ajustat de 0.58 dolari au depășit cu doi cenți pe acțiune.

În viitor, principalii catalizatori de creștere a EPS ai Matthews International sunt achizițiile și reducerea costurilor. Compania caută oportunități de achiziție complementare, care să își extindă capacitățile în afacerile existente sau să extindă corporația și mai mult geografic. Matthews urmărește să obțină o rentabilitate anuală pe termen lung a capitalului investit de cel puțin 12% din aceste achiziții. Reducerile continue ale datoriilor vor reduce cheltuielile cu dobânzile, iar Matthews International lucrează la îmbunătățirea structurii costurilor. De asemenea, compania se angajează să răscumpere acțiuni în mod oportunist, cu un flux de numerar în exces.

Rata de plată a dividendelor pentru Matthews International a fost foarte conservatoare și este de așteptat să ajungă la 29% pentru acest an. Acest lucru implică o plată foarte sigură. Compania are un avantaj competitiv prin faptul că este diversificată în mod unic în activitățile sale, ceea ce îi permite să facă față diferitelor furtuni pe o bază consolidată. Matthews International se diferențiază, de asemenea, oferind o gamă largă de servicii la scară globală, unde poate câștiga cotă de piață într-o industrie fragmentată.

Matthews International și-a majorat dividendul timp de 28 de ani consecutivi, în timp ce acțiunile au randament de 3.1%. (Notă: MATW nu este, din punct de vedere tehnic, un Aristocrat, deoarece nu îndeplinește cerința minimă de capitalizare a pieței, dar și-a crescut dividendele pentru mai mult de un sfert de secol.)