Creșterea vânzărilor privilegiate și a evaluării S&P fluturează mari steaguri galbene

Pe măsură ce se desfășoară o altă săptămână de tranzacționare, să facem un număr al pieței.

Majoritatea indicilor bursieri majori s-au închis joi în apropierea maximelor lor intraday, deoarece trei dintre grafice au reușit să se închidă peste liniile lor de tendință descendentă pe termen scurt. Lărgimea cumulată a pieței a înregistrat, de asemenea, unele îmbunătățiri minore.

În timp ce oscilatorii McClellan OB/OS rămân supravândute, persoanele din interiorul corporațiilor continuă să-și intensifice activitatea de vânzare. Și evaluarea forward a S&P 500 rămâne la o primă semnificativă față de valoarea justă. Acest lucru este coroborat cu randamentul trezoreriei pe 10 ani într-un trend ascendent.

Toate acestea pun suficientă pondere pe cântar pentru a sugera să rămâneți precauți în ceea ce privește acțiunile.

Acum hai să săpăm puțin mai adânc...

Unele diagrame de index devin neutre

Sursa diagramei: Worden

Pe grafice, principalii indici ai acțiunilor au închis mai sus, cu valori interne pozitive NYSE și Nasdaq, ambele au văzut volumele de tranzacționare în scădere față de sesiunea anterioară.

Majoritatea s-au închis în apropierea maximelor de sesiune, ceea ce a permis S&P 500, Nasdaq Composite (vezi mai sus) și Nasdaq 100 să închidă peste liniile lor de scădere pe termen scurt, transformând tendințele menționate la neutru de la urs. Cu toate acestea, restul sunt încă în tendințe negative.

Lărgimea cumulativă a pieței a înregistrat o oarecare îmbunătățire minoră, deoarece liniile de avans/declin ale All Exchange și NYSE au devenit neutre de la urs, iar Nasdaq-ul rămânând negativ.

Nivelurile stocastice sunt supravândute pe toate graficele, dar încă nu au generat semnale de crossover optimiste.

Creșterea vânzărilor interne

Pe tabloul de bord de date, oscilatorii McClellan de supracumpărare/supravânzare de 1 zi sunt încă supravândute, dar mai puțin (All Exchange: -60.3 NYSE: -68.25 Nasdaq: -53.93). Potențialul de respingere a scăzut.

Procentul emisiunilor S&P 500 tranzacționate peste media lor mobilă pe 50 de zile (indicator contrar) a crescut la 50% și rămâne pe un semnal neutru.

În opinia noastră, raportul de cumpărare/vânzare a inițiatului deschis continuă să fluture un steag galben mare, deoarece persoanele din interior au continuat să-și intensifice activitatea recentă de vânzare până la 18.8. Aceștia au fost vânzători foarte activi în ultimele câteva sesiuni în fața unei piețe în scădere. Am prefera mult să-i vedem ca cumpărători ai slăbiciunii, dar o astfel de acțiune încă nu a apărut.

Raportul de cumpărare/vânzare Open Insider este de 18.8 % (bears)

Raportul Rydex (indicator contrar) a scăzut la +0.03 și este neutru.

Raportul AAII Bear/Bull din această săptămână (indicator contrar) a scăzut la 0.87, pe măsură ce sentimentul de urs a scăzut și rămâne neutru.

Raportul Investors Intelligence Bear/Bull (indicator contrar) este neutru la 59.4.

Evaluarea S&P este întinsă

Evaluarea continuă să fie îngrijorătoare.

Estimările anticipate ale câștigurilor consensuale pe 12 luni de la Bloomberg pentru S&P 500 au scăzut la 220.69 USD pe acțiune și continuă să fie o problemă, deoarece multiplu P/E de 18.2x rămâne la o primă semnificativă față de valoarea justă a „regula lui 20” de 16.1x. Reiterăm că evaluarea, în opinia noastră, continuă să lase o marjă mică de eroare pentru acțiuni.

Randamentul câștigurilor la termen al S&P este de 5.55%.

Randamentul trezoreriei pe 10 ani a fost închis la 3.88%. Se află într-un trend ascendent pe termen scurt, cu suport la 3.76% și rezistență la 4.01%, după analiza noastră.

Perspectiva noastră de piață

În timp ce graficele sunt în prezent în tendințe în cea mai mare parte pozitive, creșterea vânzărilor privilegiate și a evaluării pe piață continuă să sugereze că este necesară prudența înainte de a interveni.