Într-o economie instabilă, numerarul este regele - și aceste companii S&P 500 au acest lucru, spune Barclays

Corporațiile, precum și persoanele fizice, au redus tezaurele de numerar acumulate din stimulentele fiscale și cheltuielile slabe cu serviciile, a remarcat o echipă condusă de Maneesh Deshpande, într-o notă către clienți din 7 iunie. Ei au spus că pentru al doilea trimestru consecutiv, S&P 500 de companii ex-financiare ard numerar la o rată de aproximativ 70 de miliarde de dolari pe trimestru, reducând numerarul/activele la niveluri prepandemice.

Răscumpărări este locul în care se îndreaptă cea mai mare parte a numerarului, cu niveluri la un nou maxim istoric de aproximativ 230 de miliarde de dolari, condus de FANMAG - Meta (cunoscut anterior ca Facebook)
META,
-3.96%,
Amazon
AMZN,
-5.49%,
Netflix
NFLX,
-4.32%,
Microsoft
MSFT,
-3.70%,
Apple
AAPL,
-3.07%,
și Google
GOOGL,
-2.76%
— produse industriale și de consum discreționar.

Inflația mai mare reduce încet, dar sigur, tezaurele de numerar ale gospodăriilor și corporațiilor.

Graficul de mai jos arată cele 25 de nume de acțiuni din S&P 500 despre care Barclays se așteaptă că vor avea cele mai puternice rezerve de numerar și 25 cu care vor avea probabil cele mai slabe până la sfârșitul anului 2022. Deshpande observă că scăderea excesului de numerar este surprinzătoare și dacă continuă în ritmul actual, ceea ce ar presupune că „condițiile financiare mai stricte vor fi chiar mai împotrivă decât ne-am asumat anterior”.

Strategii mai notează că, din cauza inflației mai mari și a creșterii negative a salariilor reale, gospodăriile se sprijină pe economii în exces, după ce au acumulat 2.5 trilioane de dolari în numerar în exces din cauza scăderii consumului de servicii și a stimulentelor fiscale extraordinare. Barclays este subponderat în sectoarele legate de consum, deoarece o mare parte din economiile în scădere aparțin gospodăriilor cu venituri mai mari.

Având în vedere că este o mare necunoscută cât de mare va trebui Rezerva Federală să majoreze ratele dobânzilor pentru a îmblânzi inflația până la sfârșitul lui 2022 sau începutul lui 2023, ei au spus că ar prefera să investească în companii care nu își vor arde rezervele de numerar în următoarele câteva. sferturi.

Dintre companiile pe care Barclays își propune să aibă cele mai multe active în numerar până la sfârșitul anului 2022, primele cinci din această listă sunt Vertex Pharmaceuticals.
VRTX,
-1.54%,
Las Vegas Nisipuri
EU VERSUS,
-4.51%,
Incita
INCY,
-2.91%,
Activision Blizzard
ATVI,
-0.14%
și Live Nation Entertainment
LYV,
-2.36%.

Lista completă este aici:

Barclays a oferit, de asemenea, o listă de companii despre care se așteaptă că se vor lupta cu nivelurile de numerar până la sfârșitul anului, dacă condițiile financiare se înăsprește. Acestea includ
EFX,
-3.85%,
Martin Marietta Materiale
MLM,
-3.05%,
Tehnologii Akamei
AKAM,
-2.61%,
Servicii Quanta
PWR,
-3.67%
și Lowe's
SCĂZUT,
-3.38%.