Într-o piață „bebeluș cu apă de baie”, iată o duzină de acțiuni pedepsite pe nedrept, coapte pentru a respinge

Companiile mai mici au fost doborâte împreună cu acțiunile tehnologice în acest an, care se încadrează într-o „recesiune urâtă și un declin mai rău decât multe piețe ursiste”, notează o echipă de strategi Jefferies condusă de Steven G. DeSanctis.

Russell 2000
ŞANŢ,
-1.91%
a scăzut cu 20% până în prezent, nu prea departe de o scădere de 26% pentru Nasdaq Composite
COMP,
-3.11%.
La fel ca Nasdaq, Russell este în strânsoarea unei piețe ursiste tehnice, în scădere cu 26% față de maximul istoric din noiembrie 2021.

„Se continuă să se înrăutățească pentru capitalurile mici, cu performanțe de la vârf mai proastă decât recesiunea medie și chiar mai proastă decât retragerea medie. Acest lucru a împins modelul nostru de evaluare absolută înapoi la valoarea justă, când în urmă cu doar 15 luni era în percentila 100”, le spune DeSantis clienților într-o notă.

Jefferies observă că modelul său de evaluare relativă se află acum la niveluri nemaivăzute din 2003. În timp ce a așteptat ca un alt pantof să scadă - sub forma estimărilor de câștiguri ca urmare a întunericului din partea comercianților cu amănuntul - asta nu se întâmplă încă. DeSanctis a spus că echipa vede la fel de multe revizuiri în sus cât și în scădere în sector și probabil că a fost „prea agresivă” în reducerea obiectivului său de sfârșit de an Russell pentru 2022 la 2080 și creșterea câștigurilor la 13%.

În nostru apel al zilei, echipa Jefferies susține că acest grup de acțiuni puternic afectat a fost pedepsit în mod nejustificat de o reacție de „copil cu apă de baie” a investitorilor. Iar echipa oferă o duzină sau mai multe acțiuni despre care crede că ar putea fi pregătite pentru o respingere.

Desigur, acestea nu sunt toate sectoarele, iar Jefferies se îndepărtează de creșterea seculară, deoarece estimările continuă să scadă. Ciclicele sunt o altă poveste. Ieșind dintr-o piață ursoasă, „aceste acțiuni se blochează de creștere, continuă să vadă tendințe de revizuire mai bune, iar creșterea estimată pentru 22 este acum de peste 18%”, a spus DeSanctis.

Nici echipa nu se înclină spre proxy de obligațiuni, cum ar fi acțiunile de apărare. „Evaluările sunt mult peste mediile lor pe termen lung, determinate de afluxurile mari în aceste sectoare și, desigur, grupul tinde să rămână în întârziere atunci când ursul se întoarce în peștera sa”, spune echipa.

Și nu renunțați la acțiunile cu expunere în străinătate, deoarece echipa consideră că China este mai aproape de a pune capăt blocajelor (chiar dacă Beijingul a avut câteva știri sumbre despre COVID-19 în această săptămână), cu o mulțime de resurse pentru a-și stimula economia. „Credem că acest lucru ar putea fi ca în a doua jumătate a anului 2016, când nume mai mari expuse în străinătate au depășit indicele cu peste 6% în a doua jumătate a anului”, a spus DeSanctis.

În ceea ce privește numele cu rating de cumpărare, echipa are 14 care „au căzut mai greu decât indicele, dar nu au ratat numere și nu au văzut o reducere a estimărilor lor”. În partea de sus sunt Sonos, DraftKings, Aptiv, Floor & Decor și Coty.

Iată lista completă:

Aviz: „Simt că retrăiesc vara lui 2008”. Strategistul David Rosenberg vede că piața ursă a scăzut S&P 500 la 3,300.

Buzz

Fixaţi
SNAP,
-42.83%
scade cu 30%, după ce grupul de social media a spus că probabil va rata estimările trimestriale din cauza unei „mai departe și mai repede decât se anticipa” deteriorarea economiei. De asemenea, lovește restul sectorului internetului — Platformele meta părinte Facebook
FB,
-8.81%,
pinterest 
PIN,
-24.41%,
Alfabet
GOOGL,
-5.96%
și Twitter
TWTR,
-5.77%.

Best Buy
BBY,
+ 0.77%
Acțiunile sunt în creștere după ce retailerul de electronice a oferit o creștere a veniturilor, în timp ce Dole
DOLE,
-11.85%
scade după ce distribuitorul de alimente a suferit o pierdere. Intui
INTU,
-3.99%
și Agilent Technologies
A,
-1.61%
va raporta după închidere.

Președintele Fed, Jerome Powell, urmează să țină mai târziu observații la o conferință de dezvoltare a nativilor americani, la 12:20, ora estică, iar vânzările de case noi vor avea loc la 10:XNUMX est.

Întâlnindu-se cu marile instituții financiare, Banca Populară a Chinei și autoritatea de reglementare bancară din China au îndemnat creditorii să „iesi cu totii pentru a stabiliza fundamentele economiei.” JPMorgan și UBS au retrogradat recent economia Chinei.

Piețele

Acțiuni futures
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
împing mai jos, cu randamente ale obligațiunilor
TY00,
+ 0.69%

TMUBMUSD02Y,
2.499%
de asemenea, în derivă spre sud, prețurile petrolului sub presiune și dolarul
DXY,
-0.23%
obținerea unor oferte, împreună cu aur
GC00,
+ 0.87%.

Graficul

Cel mai recent în căutarea raționamentului acțiunilor de jos vine de la strategul șef de acțiuni și veteranul observator al pieței Stifel, Barry Bannister, care spune că urmărește deteriorarea creditului corporativ pentru a semnala o scădere suplimentară a acțiunilor.

„Condițiile financiare mai stricte au dezlănțuit spuma, dar creditul corporativ este riscul de scădere, iar creșterea necesită o pauză Fed”, le spune el clienților într-o notă.

Citi: Când vor găsi acțiunile un fund? Randamentele trezoreriei au nevoie mai întâi de o bază, spune acest strateg.

Tickerele

Acestea au fost cele mai căutate ticker-uri pe MarketWatch începând cu ora 6:XNUMX est:

Citiri aleatorii

Mulțimi mari s-au prezentat la Londra pentru a urca pe noua linie de metrou Elizabeth.

Blocajele de trafic la Davos:

Pentru noi, ceilalți muritori, prețurile mari ale benzinei pot însemna vacanțe doar în capul nostru:

Trebuie să știți începe devreme și se actualizează până la clopoțelul de deschidere, dar înscrie aici pentru a-l livra o dată în căsuța de e-mail. Versiunea trimisă prin e-mail va fi trimisă la aproximativ 7:30 dimineața est.

Vrei mai mult pentru ziua următoare? Înregistrează-te pentru Ziarul Barron, un briefing de dimineață pentru investitori, inclusiv comentarii exclusive ale scriitorilor Barron și MarketWatch.