O să mai dau o șansă acestei biotehnologii

Dynavax Technologies (DVAX) și-a petrecut 2022 construindu-și soldul de numerar, deoarece biotehnologia a obținut venituri din adjuvantul său, care este utilizat de mai mulți producători de vaccinuri împotriva Covid-XNUMX, în special în Europa. În plus, vaccinul său Heplisav-B devine rapid standardul de îngrijire pentru hepatita B. Să aruncăm o altă privire la această poveste convingătoare „suma părților” pe care am vizitat-o ​​în mai.

I a subliniat o tranzacție cu apel acoperit pentru DVAX la sfârșitul primăverii, când acțiunile s-au tranzacționat chiar sub zece dolari pe acțiune. Am folosit avertismentele de apel de 10 USD din ianuarie. Chiar dacă a fost un an dificil pentru sectorul biotehnologiei, acțiunile se tranzacționează acum cu puțin peste 11 USD pe acțiune. Pe măsură ce ne îndreptăm spre 2023, acest nume de șapcă mică este încă configurat pentru o tranzacție plăcută de „clătire, spălare și repetare”.

Dynavax are o capitalizare de piață de aproximativ 1.4 miliarde USD în acest moment. Pentru început, compania a acumulat peste 350 de milioane de dolari în numerar net în bilanțul său. Adjuvantul său CpG 1018 a avut venituri în valoare de 126.3 milioane de dolari în al treilea trimestru, aceasta a crescut cu aproximativ 50% față de aceeași perioadă a unui an în urmă. Conducerea se așteaptă la aproximativ 550 de milioane de dolari până la 600 de milioane de dolari în vânzări de la CpG 1018 în anul fiscal 2022. Vânzările vor scădea în anul fiscal 2023, odată cu scăderea pandemiei. Dar compania se concentrează pe dezvoltarea acestui adjuvant pentru alte vaccinuri în afara Covid, cum ar fi zona zoster.

În același timp, Heplisav-B a ocupat rapid o treime din piața SUA pentru vaccinuri împotriva hepatitei B, datorită eficacității și conformității sale. Heplisav-B a înregistrat vânzări de 37.5 milioane de dolari în al treilea trimestru, în creștere cu 65% față de trimestrul al treilea din 2021. Conducerea consideră că acest vaccin va înregistra în cele din urmă vânzări de 600 de milioane de dolari în Statele Unite.

Având în vedere acest profil de risc/recompensă la aceste niveluri de tranzacționare, nu este deloc surprinzător că Goldman Sachs (preț țintă de 21 USD), JMP Securities (preț țintă de 22 USD) și HC Wainwright (preț țintă de 28 USD) au republicat recent ratingurile „Cumparare” pentru Dynavax Technologies.

Strategia de optiuni:

Acesta este modul în care se poate executa o poziție de apel acoperită în DVAX. Folosind avertismentele de apel de 11 USD, modelați un ordin de apel acoperit cu un debit net în intervalul de 9 USD până la 9.20 USD (preț net al acțiunilor – primă de opțiune). Această strategie oferă o protecție de 18% și puțin peste 20% din potențialul de creștere pe durata opțiunii de opt luni, chiar dacă stocul nu face nimic față de nivelurile de tranzacționare curente. Lichiditatea tinde să se îmbunătățească în jurul acestor opțiuni mai târziu în cursul zilei, așa că mi se pare cel mai bine să plasez această tranzacție după prânz. Dacă totul merge din nou, este posibil să reexaminăm același comerț la începutul verii viitoare.