Investitorii cu venituri sunt mereu în căutarea acțiunilor care vor produce dividende cu randament ridicat, dar multe dintre aceste acțiuni nu au performanțe bune pe termen lung. În mod ironic, unul dintre cele mai populare trusturi de investiții imobiliare ipotecare (mREIT) în rândul investitorilor cu venituri este un întârziat al pieței de valori, în ciuda reputației sale de acțiuni cu venituri cu randament ridicat. Să aruncăm o privire mai atentă.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: umai) este un mREIT care investește în titluri garantate cu ipoteci (MBS) pentru a împrumuta bani pe proprietăți rezidențiale susținute de Fannie Mae, Freddie Mac sau Ginnie Mae. Este unul dintre cele mai bine urmărite mREIT-uri în rândul investitorilor de astăzi.
Annaly Capital Management are o reputație de lungă durată pentru a fi o acțiune volatilă cu o beta ridicată de 1.35 (1.00 este la egalitate cu piața generală), dar a plătit întotdeauna investitorilor cu venituri un dividend mare care a compensat această volatilitate. Și, în timp ce Annaly Capital Management are o istorie lungă de a plăti dividende cu două cifre, din păcate, a redus și acel dividend de mai multe ori în ultimii cinci ani. Dividendul trimestrial care a plătit 1.20 USD în noiembrie 2017 este acum de doar 0.88 USD.
Dacă ați investit 10,000 USD în Annaly Capital Management în urmă cu cinci ani, ați fi primit 222.41 acțiuni la un preț ajustat împărțit de 44.96 USD. În ultimii cinci ani, ați fi încasat 20.00 USD sub formă de dividende, adică 4,448 USD, un câștig de 44.4%. Astăzi, dividendul anual de 3.52 USD oferă 18.41%.
Dar problema este că prețul acțiunilor Annaly Capital Management a scăzut considerabil în ultimii cinci ani, iar cel mai recent preț a fost de 19.12 USD. Prin urmare, rentabilitatea dvs. totală pe cinci ani ar fi de -12.99% sau -2.74% pe an. Chiar și cu dividendele primite, ați avea doar 8,703 USD din investiția inițială de 10,000 USD. Deci, dividendele plătite vă ajută doar dacă sunteți un investitor cu venituri pur și fără planuri de a vinde vreodată acțiunile și intenționați să colectați dividende la infinit.
Dacă ai fi reinvestit dividendele în loc să primești banii, ai fi făcut și mai rău. Cele 222.42 acțiuni inițiale ar fi crescut acum la 406.19 acțiuni, dar randamentul dvs. total ar fi de -22.34%, sau o pierdere medie de 4.93% pe an. Cele 406.19 acțiuni ale tale ar valora acum 7,766 USD. Deci, acesta este o acțiune în care este posibil să nu plătească pentru a reinvesti dividendele.
Pe 26 septembrie, Annaly Capital Management a inițiat o împărțire inversă a acțiunilor 1 pentru 4 pentru a-și crește prețul, care a scăzut sub 6 dolari, dar prețul a scăzut încă cu aproximativ 5% de atunci. Investitorii sunt adesea atenți la companiile care inițiază împărțirea inversă a acțiunilor.
Annaly și-a raportat recent cheltuielile operaționale din al treilea trimestru. Câștigurile pe acțiune (EPS) non-GAAP de 1.06 USD au depășit estimările stradale cu 0.07 USD. Acesta a fost un lucru pozitiv și de atunci a crescut prețul acțiunilor cu aproximativ 15%.
Fondurile anuale din operațiuni (FFO) de 4.19 USD acoperă în continuare dividendul de 3.52 USD, dar rata de plată este în mare parte la 84%. Nu există prea multă marjă de siguranță acolo.
Concluzia este că pentru investitorii cu venituri pure cărora nu le pasă nimic de fluctuațiile de preț, dar au nevoie doar de venituri mari, Annaly Capital Management ar putea fi o investiție utilă la nivelurile actuale. Dar pentru investitorii care caută aprecierea capitalului împreună cu dividendele, Annaly Capital Management nu este probabil alegerea ideală.
Vezi mai multe despre investițiile imobiliare de la Benzinga
Căutați oportunități de investiții imobiliare pasive cu Screenerul ofertelor imobiliare de la Benzinga.
Nu rata alertele în timp real privind stocurile tale - alătură-te Benzinga Pro pentru gratuit! Încercați instrumentul care vă va ajuta să investiți mai inteligent, mai rapid și mai bine.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga nu oferă sfaturi pentru investiții. Toate drepturile rezervate.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html