Dacă bursa se prăbușește în 2023, va fi vina Fed și a băncilor americane. Iată ce ar putea merge prost.

Într-un raport recent adresat clienților, Kee a remarcat asemănări între piețele actuale și 2019, când marile bănci au început să pună sub semnul întrebării nivelurile de lichiditate din cauza unei scurgeri ale Fed și, în cele din urmă, au împins ratele de împrumut overnight la peste 8.5%. Fed a pus lucrurile sub control într-un interval scurt de timp prin injecții masive de lichiditate.

Kee este îngrijorat de un eveniment în stil 2019 pentru acest an, pe fondul unui balanț din ce în ce mai „agresiv” al Fed - banca permite ca o parte din titlurile care ajung la scadență în fiecare lună să cadă din contabilitate - și ratele deja mai mari. Dar lucrurile s-ar putea înrăutăți și nu poate „să-și iasă din problemă” de data aceasta, spune el.

Pe atunci, Fed „a oprit reducerea bilanţului, a redus din nou ratele la 0%, a început din nou achiziţiile de active, iar piaţa a decolat în 2019”. Spre deosebire de acum, pe atunci „foarte puțini oameni indicau stimulente și achiziții de active ca catalizatori ai inflației și aprecierii umflate a prețului activelor”.

El observă că încă un trilion de dolari trebuie să iasă din bilanţul Fed înainte ca acesta să se potrivească cu reducerea bilanţului din 1.

Indicatorul de prăbușire al lui Kee Evitar Corte, care evaluează politica monetară a Fed pentru a încerca să evite colapsurile pieței, a semnalat o avertizare de prăbușire în 2019. El a semnalat probleme de lichiditate în devenire pentru MarketWatch. noiembrie anul trecut.

„Am identificat modificări masive ale lichidității (bani noi) anul trecut, deoarece FOMC a redus stimulentele la 0 USD. Anul acesta, riscurile unei avertismente de prăbușire a pieței sunt mari și am identificat scurgeri de lichidități din FOMC (stimul negativ net)”, a adăugat el în comentariile trimise prin e-mail. „Între anul trecut și anul acesta, FOMC a trecut de la un nivel extrem de simulativ, la o scurgere masivă a lichidității.”

La ce să fii atent? „Reamintim că băncile au devenit îngrijorate cu câteva luni înainte de pragul bilanţului în 2019, astfel încât semnalele vor începe probabil să vină cu luni înainte ca acesta să atingă punctul de fierbere şi de această dată”, a spus el.

Cum să se pregătească? „Cel mai bun mod de a aborda acest lucru este să rămânem în strategii agile, cum ar fi modelul nostru SPY-Cash”, a spus Kee, referindu-se la el. de mult favorizat strategie de alternare între numerar și ETF-ul foarte lichid SPDR S&P 500
SPION,
-0.11%
 .

„Există, de asemenea, suficientă volatilitate pe piață pentru ca unii investitori să îmbunătățească baza de cost, dar toată lumea trebuie să fie în strategii agile. Strategia noastră de portofoliu CORE a fost lungă tot anul, cu aproximativ 8.5% YTD față de 4.4% pentru SP 500”, a spus el în comentariile trimise prin e-mail. (Citiți mai multe despre asta aici). „CORE are, de asemenea, capacitatea de a neutraliza riscul de piață cu un ban, dacă condițiile o cer.”

Citi: Strategistul tehnic DeMark a numit fundul euro. Iată ce spune acum despre euro, bitcoin și Nasdaq-100

Piețele

Stocuri
DJIA,
+ 0.31%

SPX,
-0.07%

COMP,
-0.27%
sunt mai mici, cu randamente ale obligațiunilor
TMUBMUSD10Y,
3.453%

TMUBMUSD02Y,
4.157%
stabil, iar dolarul
DXY,
-0.02%
apartament. Prețurile petrolului
CL.1,
+ 0.60%
BRN00,
+ 0.68%
sunt plate. Bitcoin
BTCUSD,
-1.57%
deține peste 23,000 USD.

Pentru mai multe actualizări ale pieței și idei de tranzacționare acționabile pentru acțiuni, opțiuni și cripto, abonați-vă la MarketDiem de Investor's Business Daily. Și urmează Blogul live al MarketWatch pentru mai multe actualizări ale pieței.

Buzz

3M
MMM,
-6.21%
acțiunile scad după o perspectivă dezamăgitoare, iar gigantul industrial a anunțat și el 2,500 de locuri de muncă tăiate, în timp ce GE
GE,
+ 1.17%
stocul este agitat ca el Vederea a fost, de asemenea, defavorabilă. Verizon
VZ,
+ 1.99%
câștigurile au scăzut, iar acțiunile au scăzut. Vești mai bune de la Johnson & Johnson
JNJ,
,
ale căror acțiuni câștigă pe an vedere optimistă a profitului, stoc Raytheon
RTX,
+ 3.35%
se ridică după ce a anunțat planurile de împărțire în trei afaceri.

Microsoft
MSFT,
-0.22%
și Texas Instruments
TXN,
-0.63%
va fi titlul după ore. Microsoft a anunțat marți o „investiție multianuală de miliarde de dolari” în startup-ul AI OpenAI. producătorul ChatGPT. Editorul nostru de tehnologie, Jeremy Owens, spune că este puțin probabil ca gigantul tehnologic să fie provocând Google în căutare acum.

Amazon
AMZN,
-1.23%
planifică un abonament preserviciu de prescripție pentru medicamente.

Se pare că federalii se pregătesc să dea în judecată Alphabet
GOOGL,
-2.09%
din nou, ttimpul său asupra dominației pe piața publicitară online.

Indicele managerilor de achiziții pentru servicii flash din ianuarie a urcat la 46.6 în ianuarie de la 44.7, iar sondajul PMI în producție a crescut la 46.7 de la 46.2.

„Totul, peste tot, totul deodată” a obținut 11 nominalizări la Oscar.

Cel mai bun de pe web

De ce vânzarea în lipsă nu are a devenit brusc un subiect fierbinte

Confuzia valutară comună. Nu, Brazilia și Argentina nu plănuiesc o versiune sud-americană a monedei euro.

Radio Europa Liberă, fondată de CIA trăind o renaștere din cauza invadării Ucrainei de către Rusia

Graficul

Piața mărfurilor s-ar putea să fi avut prețuri mai mici din impulsul de creștere din redeschidere a Chinei, „și ar putea avea mai multe avantaje decât mai multe active prospective, cum ar fi acțiunile”, spun analiștii Goldman Sachs, Callum Bruce și Romain Langlois, într-o notă.

„Estimăm că acest lucru a fost în mare parte rezultatul ratelor dobânzilor mai mari și al volatilității asociate, menținând fluxurile pasive pe margine”, au spus aceștia, adăugând că piețele de mărfuri ar trebui să înceapă să se înăsprească odată cu redeschiderea Chinei, atragând mai multe fluxuri de investitori.

Tickerele

Acestea au fost cele mai căutate ticker-uri pe MarketWatch începând cu ora 6:XNUMX est:

Citiri aleatorii

Apa de la plimbare cu jaluzelele Disney Splash Mountain este se vinde cu peste 100 USD o uncie pe eBay.

Salvamarul cucerește valuri de 30 de picioare, bate cele mai mari nume din surf pentru a revendica coroana „The Eddie” din Hawaii

Trebuie să știți începe devreme și se actualizează până la clopoțelul de deschidere, dar înscrie aici pentru a-l livra o dată în căsuța de e-mail. Versiunea trimisă prin e-mail va fi trimisă la aproximativ 7:30 dimineața est.

Ascultă Cele mai bune idei noi în bani podcast cu reporterul MarketWatch Charles Passy și economistul Stephanie Kelton.