Dacă acțiunile vă distrug portofoliul, urmați calea celei mai puține rezistențe

Sunt încărcat de energie.

Mi-am crescut expunerea aici în ultimele două săptămâni, în ciuda probabilității unei recesiuni. Există mai multe motive pentru perspectiva mea pentru sector. Pe de o parte, rareori petrolul și gazele au avut mai multe vânt în contra din partea unei administrații prezidențiale, ceea ce a ajutat producția de petrol să scadă de la vârful său recent. Industria a fost, de asemenea, afectată semnificativ de întreaga mișcare verde „ESG”. Finanțarea pentru proiecte energetice mari și de lungă durată din întreaga lume a scăzut brusc pentru o bună parte a unui deceniu. Acestea sunt proiecte care necesită ani și multe miliarde de dolari pentru a fi online. Acest lucru nu este bun pentru situația pe termen lung a ofertei/cererii și cel mai probabil va însemna un „plagiu” mai ridicat atât pentru prețul petrolului, cât și al gazelor naturale în viitor. Acest lucru ar trebui să însemne că companiile cu rezerve dovedite vor fi apreciate mai mult și în viitor.

De asemenea, lumea înregistrează o creștere a volatilității geopolitice, care este probabil să rămână cu noi o perioadă. Situația din Ucraina a evoluat într-un război de uzură în cea mai mare parte în ultimele luni, un impas foarte sângeros. Europa a trecut peste iarnă mai bine decât se așteptau cei mai mulți în ceea ce privește aprovizionarea cu energie. Continentul a făcut o treabă lăudabilă și-a umplut la maximum capacitatea de stocare a energiei înainte de intrarea în iarnă și a fost binecuvântat cu temperaturi mai blânde în ultimele luni. Acest lucru a contribuit la scăderea prețurilor atât la petrolul brut, cât și la gazele naturale în Europa. Dar situația evoluează și are potențialul de a lua o altă întorsătură spre rău.

Prețurile energiei au crescut vineri, când Rusia a anunțat că va scoate 500,000 de barili pe zi de producție de pe piețele mondiale, ca răspuns la sancțiunile occidentale asupra țării. Rusia pare să acumuleze echipamente suplimentare pentru o nouă ofensivă semnificativă. Dacă da, are potențialul de a agita din nou piețele energetice.

Adăugările mele recente din sectorul energetic la portofoliul meu, Resurse EOG (EOG), Energie de vârf ridicată (HPK) și Phillips 66 (PSX) au rezistat bine în declinul de pe piețe săptămâna aceasta, dar încă fac candidați solidi pentru apelurile acoperite. O modalitate ușoară de a obține atât expunerea la sectorul energetic, cât și diversificarea este de a stabili o cotă în ETF SPDR Energy Select Sector (XLE) prin comenzi de apel acoperite. Opțiunile sunt foarte lichide față de acest fond tranzacționat la bursă și randamentul este acceptabil, având în vedere că elimină riscul specific companiei. De asemenea, ETF-ul plătește în prezent la nord de un randament al dividendelor de 3%, ceea ce oferă un randament suplimentar bun cu această strategie.

Strategia de optiuni:

Pentru a stabili o poziție inițială în XLE utilizând o strategie de apel acoperit, procedați în felul următor. Selectând apelurile de 90 USD din septembrie, creați un ordin de apel acoperit cu un debit net în intervalul de 81.70 USD până la 81.90 USD pe acțiune (prețul net al acțiunilor – primă de opțiune). Această strategie oferă o protecție în declin de aproximativ 9% și 12% din potențialul de creștere, inclusiv dividende, chiar dacă această acțiune nu face nimic pe durata opțiunii.