Burse de acțiuni IBM pe fondul întrebărilor despre concurența în cloud, creșterea veniturilor

Analistul UBS David Vogt și-a redus ratingul neutru al acțiunilor la o vânzare marți dimineață și și-a redus prețul țintă la 124 USD de la 136 USD din cauza riscurilor pe termen scurt pentru estimările operaționale ale companiei, a estimărilor mai mici ale câștigurilor pe acțiune „și a unei evaluări ridicate. care lasă acțiunile vulnerabile în următoarele 12 luni.” Mișcarea analistului urmează spin-off-ului Kyndryl, business-ul de infrastructură administrat de IBM
KD,
+ 0.68%,
care a început tranzacționarea la NYSE pe 4 noiembrie.

„Analiza noastră detaliată de jos în sus a segmentelor rămase ale IBM susține opinia noastră că aproximativ 50% din linia de top a IBM este puțin probabil să crească pe termen lung și ar putea scădea”, a spus Vogt.

Vogt a remarcat că cloud-ul public, o piață de care IBM speră să găsească creșterea de care le lipsește multe dintre afacerile sale mai vechi, este dominată de companii precum Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 2.40%
cu AWS și Microsoft Corp.
MSFT,
+ 0.23%
cu Azure. În timp ce piața va continua să fie una dintre categoriile IT cu cea mai rapidă creștere, cu o rată de creștere anuală compusă de aproximativ 25% până la 30% în următorii cinci ani, este puțin probabil ca IBM să țină pasul cu creșterea concurenței.

CAGR al afacerii în cloud a Red Hat este de așteptat să fie de aproximativ 14% „reflând parțial concentrarea IBM asupra sarcinilor de lucru reglementate ale întreprinderilor mari din industrii precum telecomunicații, utilități și finanțe, deoarece prezența IBM în [platform-as-a-service] și [infrastructura-as-a-cum. -a-service] reprezintă o cotă scăzută de o singură cifră”, a spus el.

„Deși contribuția Red Hat la venituri se dublează în portofoliu și îmbunătățește traiectoria veniturilor pe termen lung, credem că piața a evaluat deja această creștere modestă”, a spus analistul UBS.

Pentru mai multe: IBM se bazează în continuare pe Red Hat pentru creștere

Vogt a spus că consideră că piața, care „asigură” creșterea prognozată a IBM „în ciuda unui istoric de probleme de execuție”, stabilește prețurile pentru 2022 și 2023 pentru câștigurile pe acțiune cu 10% mai mari decât ale sale. The Street, în medie, se așteaptă la câștiguri de 10.94 USD pe acțiune în 2022 și 11.78 USD pe acțiune în 2023, conform datelor FactSet.

Ultimul sezon al câștigurilor, analiștii au avertizat că spinoff-ul Kyndryl a avut potențialul de a face rezultatele „dezordonate”, iar directorii i-au asigurat pe analiști că tranziția va crea o „ușoară pauză” în afaceri, nu „perturbarea” de care se temeau analiștii. IBM este programat să raporteze veniturile din al patrulea trimestru pe 24 ianuarie.

În ultimele 12 luni, acțiunile IBM au crescut cu 8%, comparativ cu o creștere de 17% a indicelui Dow. Din cei 19 analiști care acoperă IBM, cinci au rating de cumpărare, 12 au rating de păstrare și doi au rating de vânzare, cu un preț mediu țintă de 142.63 USD, conform datelor FactSet.