Am intrat cu totul pe stocurile de îngrășăminte și CF Industries a dat cu adevărat roade

Cea mai bună parte a slujbei mele aici la Bani Reali primește feedback de la cititori fericiți după un apel profitabil la acțiuni. Suntem toți în aceeași echipă aici. Cu toții urmărim câștiguri prin gestionarea activă a portofoliului, adică alegerea acțiunilor. Indicii înșiși sunt într-o plimbare săptămâna aceasta și nu văd niciun sfârșit la această volatilitate a pieței. Nebunia lui Putin a zdruncinat oferta mondială de „lucruri”.

Lucrurile sunt chestiile vieții și cele pe care oamenii adevărați din lumea reală le folosesc zilnic, în timp ce cei nerăbdători se stânjenesc ținându-se de mitologiile apocaliptice, așa cum au făcut Kerry, Granholm și Co. săptămâna aceasta la CERAweek din Houston.

Notă pentru administrația Biden: oameni mor în Ucraina. Este o situație îngrozitoare. Pentru Kerry să susțină că această situație îngrozitoare din Ucraina va fi depășită cumva de 100 de milioane de refugiați climatici la un moment nedeterminat în viitor este doar greață. 

Deci, da, încă îmi plac stocurile de energie aici. Încă râd de prognozele absurde ale lui Cathie Wood cu privire la cererea de petrol și încă îi bat cu mai mult de 70 de puncte procentuale cu portofoliul meu HOAX, care este aici.

Dar apelul meu preferat a fost în al meu Bani Reali coloana din 2 septembrie 2021. Am intrat all-in pe stocurile de îngrășăminte și, oh, băiete, asta a funcționat. CF Industries (CF), unul dintre numele pe care le-am menționat în rubrica mea, are mai mult de sa dublat de la începutul lunii septembrie. Este un stoc de îngrășăminte, pentru numele Domnului.

Pentru edificarea mea, am recitit azi dimineață comunicatul cu rezultatele trimestrului al patrulea al CF, publicat inițial pe 15 februarie. Bunule Dumnezeu! Această companie se află pe o mină de aur, așa cum am menționat în rubrica mea din septembrie și ghiciți ce țară este un jucător important în producția globală de îngrășăminte? Da, este Rusia. Conducerea CF a cheltuit chiar și o parte semnificativă din acea eliberare plângând despre dumpingul de nitrat de uree de amoniu (UAN) de către Rusia și Trinidad. Dar nimeni, din câte știu eu, nu-i urăște pe trinidadieni și toată lumea urăște Rusia acum.

Conform celor mai recente date de la nationmaster.com, Rusia a fost cel mai mare producător mondial de UAN, cu o marjă de peste un milion de tone față de jucătorul numărul doi, Indonezia. Dacă ai fi un producător non-rus de UAN, te-ai fi implicat, la figurat vorbind, iar rezultatele CF 4Q au arătat exact asta.

Producția de materii prime pentru îngrășăminte este incredibil de intensivă în gaze naturale și CF a remarcat că costul mediu al gazelor naturale a fost de 6.00 USD//mmBTU în 4T21 față de 2.60 USD în 4T20. Ce strângere a marjei... dacă nu aveți putere de stabilire a prețurilor. De fapt, marja brută corporativă a CF a crescut pe o bază de la an la an de la 16.3% la 45.5%. Aceasta nu este o greșeală de tipar... este puterea de stabilire a prețurilor.

De asemenea, rețineți că acele numere 4Q au fost toate înregistrate înainte de „operațiunea specială” a lui Putin sau cum o numește el. Lumea pur și simplu nu are suficient îngrășământ pe bază de amoniac care se îndreaptă către sezonul de creștere al emisferei nordice (unde locuiește 88% din populația sa). Deci CF și ceilalți jucători de îngrășăminte – am menționat și Mosaic (MOS), Corteva (CTVA) și Nutrien (NTR) Bani Reali coloană – tipărim bani aici.

Înainte să-mi întorc brațul, bătându-mă pe spate, trebuie să-l aduc Mariei înapoi. Da, Bartiromo. Celebra ei întrebare adresată analiștilor/administratorilor de portofoliu: „Ați angaja noi capital pentru acest nume astăzi?” Da, aș face și da, am cumpărat un pic mai mult CF azi dimineață. Urăsc să măresc media și urăsc să urmăresc, mai ales că piața a coborât randamentul CF la un minuscul 1.29%. Dar compania a anunțat o nouă autorizație de răscumpărare de acțiuni de 1.5 miliarde de dolari cu rezultatul trimestrului 4 și tocmai și-a plătit dividendul trimestrial obișnuit de 0.30 dolari la sfârșitul lunii februarie.

Motto-ul firmei mele este „fluxul de numerar nu minte niciodată”, iar noi participăm doar la companii care ne returnează acel flux de numerar. CF face asta în fața unei uimitoare creștere a profitabilității. inca mai cumpar. Voi lua fluxul de numerar peste „hopium” în orice zi. Acum, dacă Cathie ar scrie pe Twitter despre prețurile îngrășămintelor... ha!