American Express (AXP), una dintre cele mai importante companii de carduri de credit din lume, a fost, de asemenea, de multă vreme favoritul lui Berkshire Hathaway (A-BRK, B-BRK) CEO Warren Buffett.
„Nu poți crea un alt American Express”, a spus Buffett a spus Bloomberg în decembrie. „Aș putea crea un alt magazin de pantofi. Aș putea crea o altă publicație de afaceri. Aș putea face tot felul de lucruri cu sute de miliarde de dolari. Dar nu pot pune în mintea oamenilor ceea ce au în mintea lor despre American Express.”
Începând cu 29 septembrie 2022, Berkshire a avut loc 151,610,700 de acțiuni AmEx, sau 20.29% din total. La sfârșitul anului 2021, AmEx a fost cea mai mare deținere de titluri din Berkshire în funcție de pondere și a treia cea mai mare deținere după capitalizarea pieței, cu cota sa evaluată la 24.8 miliarde de dolari - care a crescut la 26.1 miliarde de dolari până la 29 septembrie 2022.
În 2022, Berkshire a construit o participație de cel puțin 20.2% din Occidental Petrleum (OXY) Şi a obținut aprobarea de reglementare să cumpere până la 50% din acțiunile comune ale gigantului petrolier. Deci, în timp ce AmEx nu mai este cea mai mare deținere din Berkshire în funcție de greutate, valoarea companiei pentru Berkshire este clară.
„Este un fel ca un sigiliu de aprobare Good Housekeeping”, CEO-ul American Express, Stephen Squeri a spus Yahoo Finance recent. „Warren și Berkshire sunt investitori emblematici și este important ca el să vorbească despre brand și despre companie și să vorbească despre direcția în care mergem cu atât de entuziasm.
În 2020, când a lovit pandemia, acțiunile AmEx au scăzut până la 66 de dolari, ca urmare a blocajelor și a interdicțiilor de călătorie. tarat jos profituri cu 39%. Dar Buffett și-a păstrat participația în companie, chiar dacă el a vândut acțiuni ale companiilor aeriene și bancare.
AmEx a reușit să revină după ce a îndurat recesiunea economică indusă de COVID și a atins cel mai mare preț din ultimele decenii la 196 USD pe acțiune în 2022.
Acest impuls a continuat în 2023: ultimele rezultate trimestriale ale AmEx au arătat o ușoară ratare pentru al patrulea trimestru, dar compania a indicat că rămâne pozitivă în ceea ce privește perspectivele pentru restul anului.
Cum Buffett și-a dobândit participația în AMEX
Deși marca AmEx a ieșit din pandemie într-o poziție de forță, nu a fost întotdeauna cazul.
Interesul lui Buffett pentru AmEx a început în anii 1960, în timpul primul val de credit de consum prin intermediul băncilor. Pentru American Express, nu a fost lipsit de puține controverse.
În 1963, Anthony De Angelis, fondatorul companiei Allied Crude Vegetable Oil Company, a folosit inventarul companiei sale ca garanție pentru împrumuturi de la peste 50 de companii, inclusiv AmEx. De Angelis a folosit aceste împrumuturi pentru a crește prețurile pe piața uleiului de soia și pentru a crește valoarea Allied.
În cele din urmă, un denunțător a venit în față susținând că Allied a indus în eroare AmEx pentru a obține mai multe împrumuturi umplând rezervoarele de petrol cu apă. Acest lucru s-a dovedit a fi adevărat și De Angelis a depus faliment și a intrat în închisoare timp de șapte ani. Improprietatea a devenit cunoscută sub numele de „scandal de salata-ulei” și a crescut îngrijorările pe Wall Street, deoarece AmEx trebuia acum să plătească factura Allied.
„Fiecare departament de încredere din Statele Unite a intrat în panică”, a spus Buffett a spus despre scandal. „Îmi amintesc că Banca Continental deținea peste 5% din companie și dintr-o dată nu numai că văd că conturile fiduciare urmau să aibă acțiuni în valoare de zero, dar ar putea fi evaluate. Desigur, stocul tocmai s-a scurs, iar piața a devenit ușor ineficientă pentru o perioadă scurtă de timp.”
Buffett a folosit ocazia pentru a achiziționa 5% din AmEx pentru aproximativ 20 de milioane de dolari.
Boom-ul cardurilor de credit din anii '70 și '80 a făcut din AmEx un jucător de top pe piață. Până la sfârșitul anilor '90, două treimi dintre gospodăriile americane aveau un card de credit. Buffett ar putea acum să facă tot posibilul și să facă prima sa acțiune mare în companie în 1991 cu $ 300 de milioane de.
În șapte ani, Buffett a deținut peste 50 de milioane de acțiuni ale companiei. Berkshire Hathaway nu a achiziționat nicio acțiune American Express de la sfârșitul anilor 1990, dar participația sa în AmEx a continuat să crească ca urmare a răscumpărărilor de acțiuni.
Între 1998 și 2005, participația lui Berkshire a crescut de la 11.2% la 12%. În 2020, AXP a devenit cea mai mare participație din Berkshire în procente.
Și chiar dacă AmEx a avut un început dificil în 2016 din punct de vedere financiar, Buffett și-a susținut investiția.
„Acum deținem 20% din American Express”, a spus Buffett la Adunarea anuală a acționarilor Berkshire Hathaway din 2022. „Se întâmplă să fi funcționat extrem de bine. Dacă au plătit în plus pentru acțiuni și toate astea - nu rezolvă toate problemele -, dar este un lucru minunat dacă ai un activ care îți place și ei îți ridică dobânda de proprietate.”
Renovarea pandemiei AmEx
Unul dintre cele mai mari atuuri ale American Express a fost percepția sa ca un simbol de statut, care a rezistat după ce a suferit o serie de eforturi de rebranding.
Compania are un model de venituri simplu: majoritatea veniturilor sale sunt generate din dobânzi din solduri și comisioane de la deținătorii de carduri și de la comercianți. Comercianții sunt taxați mai mult decât concurenții AmEx, cum ar fi Visa (V) sau Mastercard (MA) deoarece deținătorii de carduri AmEx tind să fie mai bogați și cheltuiesc mai mult, ceea ce îi avantajează pe comercianți.
AmEx de asemenea colectează venituri din datele pe care le adună cu privire la cheltuielile deținătorului de card, care sunt folosite pentru a viza marketing și pentru a oferi oferte clienților. Aceasta, la rândul său, a ajutat AmEx să capteze interesul consumatorilor mileniali și din generația Z în ultimii ani, deoarece compania a evoluat de la a fi un furnizor tradițional de carduri de credit de lux la un furnizor de plăți digitale.
AmEx și-a redenumit cardul Platinum drept „card de stil de viață” prin creșterea taxelor și beneficii acasă și se cufunda în e-commerce si servicii de livrare de mancare cu prin creșterea recompenselor. De când schimbările strategice au intrat în vigoare, compania și-a dublat numărul deținătorilor de carduri Platinum, millennials și clienții generației Z reprezentând aproximativ 60% din creșterea tuturor deținătorilor de carduri de consum.
Și pe măsură ce restricțiile pandemice au fost ridicate, AmEx și-a crescut acoperirea globală cu noi beneficii de călătorie. Au oferit mai mult recompense, puncte, Și un nou Lounge de lux al aeroportului Centurion. Metoda de plată AmEx este acum acceptată pe majoritatea site-urilor web din peste 178 de țări, potrivit Statista.
„Tot acest concept de relevanță generațională este uriaș pentru noi”, a spus Squeri pentru Yahoo Finance. „Vom continua să ne modificăm produsele și să adăugăm valoare produselor noastre, care nu numai că vorbește milenialilor, ci vorbește cu generația X și cu boomers. Millennials și Gen Zers sunt segmentul cu cea mai rapidă creștere pe care îl avem.”
CEO-ul AmEx a subliniat, de asemenea, că Buffett „înțelege bine” în calitate de cel mai mare acționar al AmEx.
„Înțelege că marca AmEx este specială”, a spus el. „Îmi spune asta tot timpul. Suntem amândoi de acord că baza de clienți este specială. Oricine îl are pe Warren drept cel mai mare acționar ar fi destul de fericit.”
-
Tanya este reporter de date la Yahoo Finance. Urmărește-o pe Twitter. @tanyakaushal00.
Faceți clic aici pentru cele mai recente ticker-uri de stoc în tendințe ale platformei Yahoo Finance
Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance
Descărcați aplicația Yahoo Finance pentru Apple or Android
Urmăriți Yahoo Finance pe Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, și YouTube
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html