Cum să preveniți următoarea criză de împrumut pentru studenți

Programul de anulare a împrumuturilor pentru studenți al președintelui Biden și extinderea planurilor de rambursare bazate pe venit au distrus orice pretenție că împrumuturile federale pentru studenți sunt un program sustenabil din punct de vedere fiscal. Împrumuturile erau deja în pierdere 10 de cenți pe dolar, în medie, înaintea acțiunilor președintelui a adăugat 1 trilion de dolari pe cheltuiala lor. În continuare, mulți studenți vor plăti jumătate din cât au împrumutat sau mai putin. Toate acestea vor încuraja școlile să majoreze prețurile pentru a capta noile subvenții.

Ironia iertării împrumutului este admiterea implicită a susținătorilor săi despre învățământul superior: nu merită întotdeauna. Dacă facultatea ar oferi o rentabilitate financiară de încredere, nu ar fi nevoie de aceste noi subvenții; debitorii ar putea să-și ramburseze împrumuturile cu dobândă. Dar, în realitate, mulți studenți nu absolvă, în timp ce alții consideră că diplomele lor au o valoare mică pe piața muncii. Când se iau în considerare costurile de școlarizare, timpul petrecut în afara forței de muncă și riscul de nefinalizare, 28% din diplome de licență nu justifica Cheltuiala.

Atât de dragul studenților, cât și al contribuabililor, Congresul trebuie să repare urgent creditele federale în viitor. Ar trebui să se asigure că împrumuturile se adresează numai la programele care au absolvit studenții și le oferă abilitățile de care au nevoie pentru a obține locuri de muncă bune și a-și rambursa datoriile. Altfel, în câțiva ani vom fi chiar de unde am început: cu mai multe împrumuturi pentru studenți neplătite și mai multe solicitări la iertare.

Trageți colegiile la răspundere pentru împrumuturile studențești neplătite

An sistem eficient de responsabilitate va avea mai multe componente. În primul rând, guvernul federal ar trebui să solicite colegiilor să împărtășească riscul de neplată a împrumutului pentru studenți. Valoarea economică a învățământului superior este strâns legată de rata la care studenții își rambursează împrumuturile, din simplul motiv că împrumuturile pentru studenți sunt mai gestionabile atunci când școlarizarea este mai mică, iar câștigurile după absolvire sunt mai mari. Împrumuturile pentru studenți partajarea riscului creează un stimulent pentru școli să mențină prețurile scăzute și câștigurile crescute.

Mai exact, atunci când studenții nu sunt pe cale să-și ramburseze integral împrumuturile, colegiile ar trebui să plătească o penalizare egală cu un procent din soldul împrumutului neplătit. Evaluările penalităților ar trebui să fie progresiv mai mari atunci când rezultatele împrumutului sunt mai proaste.

Dacă debitorii înregistrează progrese în ceea ce privește împrumuturile, dar nu sunt suficiente pentru a le rambursa în totalitate, colegiul ar trebui să plătească o mică penalizare, suficientă pentru a stimula îmbunătățirea, dar nu distrugătoare din punct de vedere financiar.

Dar atunci când debitorii nu reușesc să acopere nici măcar dobânda pentru împrumuturile lor, școala lor ar trebui să plătească o penalizare mult mai mare - suficient de mare pentru a pune conducerea colegiului să se întrebe dacă merită să continue să recurgă la împrumuturi federale pentru studenți. În mod ideal, colegiile își vor retrage în mod voluntar programele de cea mai slabă calitate din împrumuturile federale și vor transfera resursele către programe care produc rezultate mult mai bune pentru studenți.

Solicitați colegiilor să garanteze plăți cu partajarea riscurilor

O provocare în împărțirea riscului împrumuturilor pentru studenți este decalajul dintre momentul în care guvernul acordă împrumuturile și momentul în care măsoară rezultatele rambursării împrumutului. În mod ideal, împărțirea riscurilor ar încuraja colegiile să lucreze la îmbunătățirea rezultatelor înainte de evaluarea primei pedepse, dar decalajul îndelungat slăbește acest stimulent. Prin urmare, colegiile care doresc să participe la împrumuturi federale ar trebui să ofere o garanție financiară că penalitățile de partajare a riscului vor fi de fapt plătite.

Școlile ar putea satisface această garanție financiară în mai multe moduri. În primul rând, Departamentul Educației ar putea reține o parte din finanțarea împrumuturilor pentru studenți până când rezultatele sunt realizate. Dacă un colegiu datorează penalități pentru partajarea riscurilor, acestea vor veni direct din partea nedebursată a împrumutului. În esență, colegiile nu vor fi plătite integral până când nu vor produce rezultatele pe care contribuabilii le așteaptă pentru investițiile lor în învățământul superior.

Unele școli vor obiecta că au nevoie de toată finanțarea din împrumuturi pentru studenți pentru a oferi educație de înaltă calitate. Dacă un colegiu este încrezător că programele sale nu vor duce la penalități de partajare a riscurilor, ar trebui să convingă o instituție financiară terță de acest fapt. Dacă o terță parte este de acord să garanteze orice penalități de partajare a riscurilor pe care colegiul le-ar putea suporta pe viitor, atunci școala poate primi plata integrală a împrumutului în avans. Garanția terților va proteja investiția contribuabililor și va oferi o disciplină suplimentară de piață pentru a susține rezultate bune la colegii.

Recompensează școlile care oferă calitate înaltă la prețuri mici

Guvernul nu ar trebui să pedepsească pur și simplu rezultatele proaste la colegii; ar trebui să recompenseze, de asemenea, școlile care oferă elevilor lor mobilitate ascendentă la prețuri accesibile. În acest scop, factorii de decizie ar trebui să folosească fondurile strânse prin sancțiunile de partajare a riscurilor pentru a crește Granturile Pell federale pentru studenții din programele care percep taxe de școlarizare modeste și oferă un bilet de încredere pentru clasa de mijloc.

Guvernul federal ar putea crește selectiv Grantul Pell maxim pentru programele în care raportul dintre câștigurile medii ale absolvenților și școlarizarea este mare. Acest lucru va încuraja școlile să înscrie mai mulți studenți în domenii de studiu de mare valoare, cum ar fi asistența medicală și informatica. În plus, eliminarea treptată a finanțării suplimentare Pell Grant pentru instituțiile care percep taxe de școlarizare mari va descuraja școlile să majoreze prețurile pentru a obține ajutorul suplimentar, deoarece se întâmplă des acum.

Programul Pell Grant, care oferă ajutor financiar studenților cu venituri mici și medii, este un vehicul ideal pentru a oferi această finanțare bazată pe rezultate. Instituțiile vor primi finanțare suplimentară Pell Grant numai dacă înscriu mai mulți studenți care se califică pentru Pell Grants, și anume studenți cu venituri mai mici.

Înaintând cu responsabilitatea

Congresul are șansa să reformeze programul de împrumut pentru studenți înainte ca anularea fugitivă să-l împingă de pe șine fiscale. Cea mai bună cale de urmat este implementarea împrumuturilor pentru studenți, partajarea riscului, solicitarea colegiilor să garanteze că penalitățile vor fi plătite și utilizarea veniturilor pentru a spori Granturile Pell pentru programele cu randament ridicat. Acest lucru va proteja studenții de rezultatele slabe și va recompensa colegiile care își servesc bine studenții. Dar ceasul curge: factorii de decizie vor trebui să acționeze rapid pentru a opri următoarea criză a împrumuturilor pentru studenți înainte ca aceasta să se întâmple.