Cum să navigați în vânzări cu peste 8% dividende

Această vânzare a durat aparent pentru totdeauna și am auzit de la mai mulți investitori care se simt nervoși.

Înțeleg complet. Zilele roșii pe indici sunt dure pentru noi toți, în primul rând pentru mine. Dar lucrul cheie de reținut, deoarece lumea pare să scape de sub control, este că atunci când vin vremuri ca acestea, strategia noastră CEF își dovedește valoarea, din două motive:

• Dividendele noastre CEF ne ajută prin corectare, așa cum au făcut-o pentru toate retragerile prin care am trecut de când am lansat-o CEF Insider serviciu în 2017. Portofoliul nostru are un randament de 8.3% astăzi, iar 17 dintre cele 23 de exploatații ale noastre plătesc dividende lunar, astfel încât acele plăți ajung în conformitate cu facturile dumneavoastră. Și dacă le reinvestiți, faceți acest lucru la prețuri atractive și vă construiți fluxul de venituri, oferind o acoperire utilă împotriva inflației.
• Reducerile CEF se extind, crearea de oportunități pentru investitorii pe termen lung. Reducerile la valoarea activului net, sau NAV, sunt în jur de 6% astăzi atât pentru CEF de obligațiuni, cât și pentru acțiuni, ceea ce este destul de aproape de mediile lor pe termen lung, după o perioadă de reduceri extrem de înguste.

Dar face luăm toată convingerea noastră contrarie de a cumpăra într-un mediu ca acesta. Așa că astăzi ne vom uita la ce ne spune istoria despre ceea ce ar putea face această piață înfricoșată de Fed de aici. Mai departe, vom vorbi despre noastre CEF Insider portofoliu, inclusiv unele exploatații specifice pe care vreau să le discut cu dumneavoastră.

Istoria ne oferă un ghid de urmat

Argumentul de urs de astăzi este că, după ultimele două prăbușiri majore ale pieței — în 2008 și 2020 — acțiunile și-au putut reveni datorită banilor ușori de la Rezerva Federală. Și acum, când Fed crește ratele și își lasă achizițiile masive de obligațiuni în timpul pandemiei să iasă din bilanț, acțiunile vor avea de suferit, posibil pentru o perioadă de ani.

Problema este că acel argument nu ține apă.

Situația de astăzi amintește de perioada de la sfârșitul anului 2015 până la mijlocul lui 2019, când Fed a majorat ratele în timp ce și-a redus bilanțul; investitorii care au cumpărat S&P 500 la începutul ciclului de majorare a ratelor au înregistrat profituri puternice.

De fapt, S&P 500 a înregistrat o rentabilitate anualizată de 12.7% în perioada de trei ani și jumătate de înăsprire a ratelor Fed – mult mai bună decât randamentul anualizat de 8% al indicelui pe termen lung. Indiferent cum îl tăiați, Fed a făcut-o nu piața de sucuri se întoarce în perioada respectivă. Deși, desigur, cei care au cumpărat au avut câteva săptămâni de pauză în timp ce așteptau ca piața să devină putere prin frică, incertitudine și îndoială.

Ne confruntăm acum cu temeri similare, care au făcut ca acțiunile să se vândă în ciuda unor fundamente economice puternice, cel mai important șomajul (la un minim istoric) și câștigurile salariale (la un maxim istoric).

Deci trebuie să așteptăm. Dar, așa cum arată 2016, răbdarea dă roade, iar cei care așteaptă vor fi răsplătiți. Și, de fapt, cu probabilitatea ca Fed să majoreze ratele mai repede în fazele inițiale de data aceasta, există șanse decente să-și încheie ciclul de creștere a ratelor mai repede, poate chiar de peste un an. Aceasta ar crea piața pentru câștiguri mai târziu în 2022 și până în 2023.

Fluxul de numerar
FLUX2
Soluţie

Răspunsul la astfel de momente revine la dividendele noastre CEF. Investitorii care cumpără acțiuni cu randament scăzut (sau fără) și sunt forțați să vândă în această recesiune pentru a genera numerar vor primi un mare lovitură, în timp ce noi, investitorii CEF, așteptăm furtuna și ne colectăm plățile.

Pentru a vedea la ce ajung, să ne uităm la Fondul de acțiuni diversificate Adams (ADX), care plătește în mod constant dividende la nord de 6% și se concentrează în principal pe companiile americane cu capitalizare mare. (CEF Insider membrii vor ști că acesta plătește cea mai mare parte a dividendelor ca plată specială unică, la sfârșitul anului.)

Investitorii care au cumpărat ADX când Fed a început să majoreze ratele la sfârșitul anului 2015 a făcut au văzut pierderi în primele luni, dar după trei ani și jumătate, au depășit S&P 500.

Investitorii au obținut o rentabilitate mai bună și un flux de numerar solid și consistent în această perioadă, așa că nu au fost niciodată nevoiți să vândă în pierdere.

Istoria rimează și vedem că piața se pregătește pentru câștiguri foarte ușoare la minimele recente, motiv pentru care este important să stăm bine, să continuăm să ne colectăm dividendele și să căutăm oportunități de cumpărare CEF în timp util, pe măsură ce trecem la fluxurile și refluxurile pieței în lunile viitoare.

Michael Foster este analistul principal al cercetării Perspective contrare. Pentru idei de venituri mai mari, faceți clic aici pentru cel mai recent raport al nostru „Venit indestructibil: 5 fonduri de negociere cu dividende sigure de 7.3%.Matei 22:21

Dezvăluire: niciuna