Investiția în muc de trabuc este o formă de investiție în active cu probleme. În această strategie, cumpărați acțiuni la preț scăzut din companii în dificultate care ar trebui să valorize mai mult decât prețul actual al acțiunilor. Lăsați stocul să crească, apoi îl vindeți pentru un profit rapid. Acest lucru nu trebuie confundat cu investiția de valoare, în care faci investiții pe termen lung în companii pe care piața le-a subevaluat. Investiția în muc de trabuc este o abordare pe termen scurt pentru a cumpăra firme în general slabe. Puteți lucra cu un consilier financiar dacă nu sunteți sigur dacă este potrivit pentru portofoliul dvs. sau puteți citi mai departe pentru a afla mai multe.
Ce este teoria mucului de trabuc?
Investiția în muc de trabuc este un termen inventat de renumitul investitor Warren Buffet. Într-o scrisoare către acționarii Berkshire Hathaway din 1989, el a explicat teoria ca o modalitate de a capta valoare rapidă de la companiile slabe. După scrisoarea lui:
„Dacă cumpărați o acțiune la un preț suficient de mic, va exista de obicei un sughiț în averea afacerii care vă oferă șansa de a descărca cu un profit decent, chiar dacă performanța pe termen lung a afacerii poate fi groaznică. Eu numesc aceasta abordarea „mucului de trabuc” a investițiilor. Un muc de trabuc găsit pe stradă și care mai are doar o pufătură în el poate să nu ofere prea mult fum, dar „achiziționarea chilipirului” va face ca acea pufătură să fie profitabilă.”
De exemplu, să presupunem că găsiți o companie în dificultate al cărei preț a acțiunilor a fost împins la 0.75 USD per acțiune. Această companie este încă în funcțiune, altfel nu s-ar tranzacționa, dar fie este slabă, fie eșuează și piața a început să parieze împotriva ei.
Într-o situație ca aceasta, compania poate avea o creștere a valorii de ultim moment. Investitorii târzii ar putea fi interesați să joace pe acțiuni ieftine sau compania ar putea căuta pe cineva care să le achiziționeze. Mai des, pur și simplu lichidarea și lichidarea a tot ceea ce deține compania va genera o infuzie de numerar care crește prețul acțiunilor. Acest preț ar putea să nu depășească 1 USD pe acțiune, dar 0.25 USD în plus reprezintă profit pentru un investitor întârziat.
Dacă cineva găsește un trabuc mocnit pe stradă, ceea ce a găsit este 90% gunoi. Dar ei pot scoate în continuare ultimii 10% din fum gratuit. Același lucru este valabil și pentru investițiile în muc de trabuc. Acțiunile pot fi, în general, o investiție slabă, dar totuși poate obține un profit de ultim moment.
Dacă sunteți gata să fiți asociat cu consilieri locali care vă pot ajuta să vă atingeți obiectivele financiare, incepe acum.
Cum identifici companiile de mucuri de trabuc?
Modul general de a determina o investiție în muc de trabuc este prin ceea ce este cunoscut sub numele de valoarea activului curent net al unei companii (NCAV). Formula este:
Cu alte cuvinte, începeți cu valoarea totală a tuturor activelor companiei. Apoi scazi datoriile companiei, pasivele tot ce datoreaza actionarilor preferenti (de vreme ce ei sunt platiti primii). Aceasta vă spune cât ar valora compania dacă și-ar lichida complet și și-ar plăti toate datoriile.
Apoi împărțiți acest lucru la numărul de acțiuni comune în circulație. Ceea ce a mai rămas este cât ar primi fiecare acționar dacă mâine compania s-ar lichida, și-ar plăti toate datoriile și ar distribui restul acționarilor săi.
Dacă acest număr este mai mare decât prețul curent de tranzacționare al acțiunilor, atunci compania poate fi o investiție în muc de trabuc. Chiar dacă compania se descurcă prost, în cel mai rău scenariu, o lichidare finală ar plăti mai mult pentru acționari decât vinde compania în prezent. Acest lucru îl face o investiție potențial profitabilă pe termen scurt.
Avantajele și dezavantajele investiției în muc de trabuc
Este esențial să înțelegem că investiția în muc de trabuc nu este investiție de valoare. Nu căutați o investiție pe termen lung în companii bune care tranzacționează sub valoarea lor reală. În schimb, sunteți în căutarea unor companii slabe care ar putea avea o ultimă suflare de valoare. Spre deosebire de investiția în valoare, aceasta este o strategie pe termen scurt.
Avantajul acestei abordări este că vă poate oferi o sursă bună de venit rapid. Companiile de mucuri de trabucuri sunt o modalitate de a restabili profituri rapide cu investiții relativ mici. În timp ce orice marjă de profit dată va fi, de obicei, destul de mică, puteți face o mulțime de aceste investiții având în vedere răsturnarea lor.
Dar nu lăsa momeala banilor rapizi să te păcălească. Există o mulțime de dezavantaje foarte reale ale investiției în muc de trabuc, ceea ce este aproape întotdeauna cazul pentru strategiile de investiții care se concentrează pe sincronizarea pieței. După cum a explicat Buffet în aceeași scrisoare către acționarii citați mai sus:
„Cu excepția cazului în care ești un lichidator, acest tip de abordare a cumpărării de afaceri este o prostie. În primul rând, prețul inițial „chilipir” probabil nu se va dovedi a fi o fură la urma urmei. Într-o afacere dificilă, o problemă nu este rezolvată mai devreme decât o altă suprafață – niciodată nu există un singur gândac în bucătărie. În al doilea rând, orice avantaj inițial pe care îl obțineți va fi rapid erodat de rentabilitatea scăzută pe care o câștigă afacerea.
De exemplu, dacă cumpărați o afacere cu 8 milioane de dolari care poate fi vândută sau lichidată pentru 10 milioane de dolari și urmați prompt oricare dintre metodele, puteți obține un randament ridicat. Dar investiția va dezamăgi dacă afacerea este vândută cu 10 milioane de dolari în zece ani și, între timp, a câștigat și distribuit anual doar câteva procente din cost. Timpul este prietenul afacerilor minunate, dușmanul mediocrului.”
Cu alte cuvinte, dintre multele probleme de aici, două sunt cheie: în primul rând, orice alt investitor poate calcula și NCAV. Deci, dacă întreaga piață crede că acest stoc valorează doar 1 USD, chiar dacă formula NCAV spune că afacerea s-ar putea lichida pentru 1.50 USD, merită să ne întrebăm de ce. Răspunsul are de-a face, de obicei, cu probleme din afacerea de bază, probleme care înseamnă că creșterea profitului nu se va întâmpla ușor... dacă este deloc.
Chiar dacă se întâmplă, nu se știe în ce interval de timp. Oamenii muncesc din greu pentru a salva chiar și afacerile care au eșuat. Nu există absolut nicio garanție că această companie va sughița și, dacă o face, nu există nicio garanție că va face acest lucru în curând. S-ar putea să fii blocat să ții acest stoc alunecos de ani de zile. Chiar dacă în sfârșit obțineți acel profit de 0.25 USD pe acțiune, costul de oportunitate al investiției pe termen lung va fi considerabil.
Investiția în muc de trabuc este o abordare interesantă și una pe care Warren Buffet o merită pentru că a câștigat primul său milion. Cu toate acestea, există un motiv pentru care acum îi avertizează pe investitori să renunțe la asta și împărtășește același profil de risc ca orice altă strategie care promite să cronometreze piața.
Linia de jos
Investiția în muc de trabuc este o strategie de investiții pe termen scurt în care cumpărați acțiuni subevaluate din companiile aflate în dificultate. Când funcționează, puteți obține o ultimă suflare de valoare din tranzacționarea pe termen scurt. Este una dintre multele strategii de investiții pe care le-ați putea lua în considerare pentru propriul portofoliu.
Sfaturi pentru investiții
Există o mulțime de modalități inteligente de a tranzacționa și de a investi, dar dacă nu sunteți sigur în ce direcție să luați, vă recomandăm să luați în considerare colaborarea cu un consilier financiar. Un profesionist vă poate ajuta să creați o strategie de investiții care să se potrivească obiectivelor dvs. pe termen lung. Găsirea unui consilier financiar nu trebuie să fie dificilă. Instrumentul gratuit SmartAsset vă potrivește cu până la trei consilieri financiari verificați care deservesc zona dvs. și vă puteți intervieva cu consilierii potriviți gratuit pentru a decide care este potrivit pentru dvs. Dacă sunteți gata să găsiți un consilier care vă poate ajuta să vă atingeți obiectivele financiare, incepe acum.
Probabil că nu este o idee bună să încercați să cronometrați piața, deoarece poate provoca multă durere dacă nu știți ce faceți și chiar și profesioniștii își pot pierde cămășile.
Credit foto: ©iStock.com/courtneyk, ©iStock.com/shironosov, ©iStock.com/PeterPhoto
Postarea Investiții în fundul de trabuc: strategia Warren Buffett a apărut mai întâi pe Blogul SmartAsset.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffets-cigar-butt-investing-140008405.html