Cum să faci ca Blue Chips să te plătească între 6% și 7%

„Fondul de pensii al Americii” pare îngrozitor de șocant. Investitorii cu venituri ar trebui să ia în considerare înlocuirea fondului index S&P 500 supra-deținut cu aceste randamente subapreciate de până la 7.5%.

S&P 500 s-a remarcat chiar de la poarta de pornire a anului 2022, flirtând cu o corecție (adică o scădere de 10% sau mai mult) la mai puțin de o lună în cursul anului.

Dacă sunteți pensionar sau vă gândiți la pensie, aceste dezavantaje sunt costisitoare. Ele pot șterge ani de muncă grea în câteva sesiuni de tranzacționare proaste.

Acesta este motivul pentru care noi contrarianții, care se concentrează pe fluxul de numerar, ne bazăm în schimb pe acțiunile „preferate”. Acestea sunt clase speciale de acțiuni emise de aceleași firme de top din S&P 500. Dar, în loc să plătească 1% sau 2% în dividende, aceste acțiuni preferate au randament între 6% și 7%..

Tactica mea preferată pentru pensionare

Să folosim tulburat Wells Fargo (WFC) ca exemplul nostru. Mega-banca și-a redus plata cu 80% dureros în 2020, de la 51 de cenți la 10 puțini. Acum sunt 20 de cenți după o majorare din 2021, dar chiar și atunci, acest plătitor de dividende, cândva mândru, oferă doar o mică parte. randament 1.5%.

Dar vezi, acesta este randamentul dividendelor de la Wells Fargo acțiuni comune.

Ce se întâmplă dacă ți-aș spune că aceeași companie plătește de 5 ori mai mult decât anumiți alți acționari?

7.5% despre care vorbesc este randamentul unei serii de „acțiuni preferate” Wells Fargo. Acești așa-numiți hibrizi acțiuni-obligațiuni au puțin din coloana A, puțin din coloana B. Sunt similare cu acțiunile prin faptul că se tranzacționează la o bursă și reprezintă o mică parte din proprietatea companiei. Dar sunt ca obligațiunile, în sensul că se tranzacționează adesea în jurul valorii nominale, iar „dividendele” lor sunt de fapt mai aproape de plățile cu cupoane fixe ale unei obligațiuni.

Au, de asemenea, câteva calități destul de interesante:

• "Preferinţă": De obicei, dividendele din acțiunile preferate trebuie plătite înainte de dividendele din acțiunile comune, oferind o mică protecție împotriva reducerii sau suspendării atunci când compania trece printr-o perioadă dificilă financiară.
• Dividende „cumulative”: În unele cazuri, dacă o companie nu plătește dividende pentru acțiunile preferate, din orice motiv, trebuie să plătească proprietarilor de acțiuni preferate acele dividende ratate înainte de a plăti venitul acționarilor comuni.
• Randamente uriașe. Majoritatea fondurilor preferate oferă acum un randament de câteva ori mai mare decât piața mai largă. Și luați pur și simplu Seria L preferată de la Wells Fargo, care are un randament uimitor de 7.5% - mai mult de 5 ori de 500% pentru S&P 1.5! Cele mai multe fonduri preferate se vor distribui între 4% și 7%.

Preferred oferă stabilitate atât de necesară și venituri mari atunci când roțile ies de pe piață, așa cum am văzut în ultima vreme.

Dar nu toate fondurile preferate sunt create egale. Ne putem crește profiturile și plățile noastre uitându-ne dincolo de ETF-urile principale. Să trecem peste acești pretendenți pentru dividende de până la 7.5%.

VANILLA ETF: ETF iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF)
PFF

Randament: 4.2%

ETF iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) este cel mai mare nume în acțiunile preferate, cu puțin sub 20 de miliarde de dolari în active în prezent. Desigur, o parte din asta este pur și simplu de la faptul că a fost în joc atât de mult timp - fondul a fost lansat până în 2007. Cealaltă parte este că PFF oferă o expunere ușor de înțeles la o clasă de active destul de nișă, la un nivel destul de rezonabil. preț (0.46% anual). ETF-ul deține 500 de acțiuni preferențiale diferite, în principal din acțiuni din sectorul financiar, cum ar fi Bank of America (BAC) și Citigrup (C), dar și industriale și utilități.

CONTRARIAN PLAY: First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)

Randament: 6.7%

Problema cu PFF este că este un fond index Jane care poate face doar ceea ce îi spune computerul. Dimpotrivă, ceea ce îmi place la CEF-uri este că managerii lor umani au încă autonomie, capabili să obțină preferințe cu prețuri valoroase și să le evite pe cele prea scumpe, concentrându-se pe anumite nișe.

Lua Fondul de venituri și preferințe pentru durată intermediară First Trust (FPF), care investește în preferințe cu durate cuprinse între trei și opt ani. Ideea este că, în timp ce durata este destul de comună atunci când vorbim despre obligațiuni, nu este vorba despre preferințe - pentru că majoritatea preferințelor sunt perpetue și nu au scadență. Ideea aici este să reduceți riscul ratei dobânzii, ceea ce înseamnă, de obicei, că vă mulțumiți cu venituri mai mici, dar în acest caz scapă de PFF din cauza efectului de levier al fondului de aproximativ 30%, ceea ce permite FPF să dubleze unele dintre pariurile sale.

Rezultatul? Un pic mai multă „mișcare”, dar, în general, randamente mult mai bune în timp.

VANILLA ETF: Invesco Financial Preferred ETF (PGF)

Randament: 4.5%

Deci, PFF nu este nimic de spus. Ce zici de un ETF cu puțină aromă, cum ar fi Invesco Financial Preferred ETF (PGF)?

Cele mai multe fonduri de acțiuni preferate sunt inundate de acțiuni bancare și asigurători; de obicei, sectorul financiar este cel mai mare deținere din sector. Dar PGF pune această idee în exces, urmărind un indice care trebuie să investească cel puțin 90% din active în preferințe financiare din SUA. Acest portofoliu restrâns de doar mai mult de 100 de acțiuni preferate este încărcat cu produse precum JPMorgan Chase (JPM) și PNC Financial (PNC), punându-l în poziția de a oferi nu doar un randament bun, ci și posibil câștiguri modeste de preț, având în vedere statutul de sector favorizat al sectorului financiar în 2022.

Doar nu te aștepta la mare lucru. PGF a fost un fond mai bun decât PFF pe termen lung, dar, în cele din urmă, sunt animale destul de asemănătoare.

CONTRARIAN PLAY: JH Premium Dividend Fund (PDT) 

Randament: 7.5%

Dacă chiar vrei ceva diferit, Fondul de dividende JH Premium (PDT) oferă în acest sens — și oferă rezultate.

Acest portofoliu de venituri în miniatură într-o cutie combină atât acțiunile preferate, cât și acțiunile cu dividende comune pentru a oferi o soluție cu randament foarte ridicat, diversificată și care are un potențial mai bun de apreciere în creștere decât un fond preferat obișnuit.

PDT nu deține multe acțiuni - doar 105 în prezent - și concentrează aceste pariuri și mai mult datorită efectului de levier de 34%. De asemenea, cea mai mare concentrare sectorială nu este cea financiară, care este încă substanțială la aproape 30% din active; este vorba de utilități, care între bunuri comune și preferate reprezintă doar mai mult de jumătate din fond. Principalele exploatații includ NextEra Energy (NEE) și Dominion Energy (D) preferate, precum și Williams Cos. (WMB) și Wells Fargo commons.

Ca rezultat, PDT-ul este în mod clar mai volatil, dar amintiți-vă: practic combinați acțiuni defensive cu active cu randament ridicat, similare cu obligațiuni.

VANILLA ETF: Global X US Preferred ETF (PFFD)
PFFD

Randament: 4.8%

Dacă vrei să faci un leagăn relativ pentru garduri, ai putea sări în el Global X US Preferred ETF (PFFD), un fond tânăr care a început în 2017.

PFFD este unul dintre ETF-urile preferate cu cel mai mare randament, cu aproape 5% în prezent și este destul de ieftin, cu 0.23% din taxele anuale. Calitatea creditului este bună, cu mai mult de jumătate din portofoliu evaluat cu grad de investiție, așa că nu iese peste propriile schiuri încercând să producă un randament exagerat.

PLAY CONTRARĂ: Flaherty & Crumrine Total Return Fund (FLC)

Randament: 7.3%

Desigur, sunt aproape 5%, apoi sunt peste 7% și Fondul de rentabilitate totală Flaherty & Crumrine (FLC) prevede pe acesta din urmă. Nici măcar un ETF la nivelul de vârf al scalei de randament nu poate depăși CEF-ul tău mediu și, cu siguranță, nu depășește FLC – în mai multe moduri.

FLC este un alt portofoliu hibrid. Flaherty & Crumrine este un specialist în acțiunile preferate, iar acest fond închis se menține în cea mai mare parte a punctelor forte ale companiei. De obicei, undeva în jur de 60%-75% din active vor fi investite în preferințe, restul activelor fiind dedicate datoriilor, precum și „titlurilor de capital contingente”. Pe F&C:

Titluri de capital contingent sau „CoCos”. au caracteristici similare titlurilor preferate și altor titluri producătoare de venit, dar includ și prevederi de „absorbție a pierderilor” sau de conversie obligatorie care fac ca titlurile să se aseamănă mai mult cu capitalul propriu.

O rată ridicată a efectului de levier de 34% și o calitate a creditului ușor mai scăzută decât fondul dvs. mediu preferat fac ca FLC să fie un pic cam accidentat. Dar diferența totală de venituri și avantajele managementului activ în spațiu ar trebui să însemne o performanță continuă pentru acest CEF pe termen lung.

Brett Owens este strategul principal pentru investiții Perspective contrare. Pentru mai multe idei de venituri mai bune, obțineți gratuit copia dvs. cel mai recent raport special: Portofoliul dvs. de pensionare anticipată: Dividende uriașe – în fiecare lună – pentru totdeauna.

Dezvăluire: niciuna