Pensionarii și investitorii aflati în pragul pensionării sunt sub stres în acest an. Inflația a crescut la maxime de mai multe decenii, acțiunile s-au prăbușit, iar obligațiunile – un paradis în vremuri normale – au scăzut. Portofoliul tradițional format din 60% acțiuni și 40% obligațiuni a avut unul dintre cei mai grei ani din ultimii un secol.
Nu e de mirare că investitorii de pensionare sunt atât de posomorâți. Americanii spun că au nevoie de 1.25 milioane de dolari pentru a se pensiona confortabil, o creștere cu 20% față de 2021, potrivit unui sondaj recent Northwestern Mutual. Un raport Fidelity de la jumătatea lunii noiembrie arată că soldul mediu 401(k) a scăzut cu 23% în acest an, la 97,200 USD. Nu este surprinzător că majoritatea investitorilor cu valoare netă mare se așteaptă acum să lucreze mai mult decât au planificat inițial, arată un sondaj Natixis.
„Pensionarii simt presiunea”, spune Dave Goodsell, director executiv al Centrului Natixis pentru Investitori Insight. „Prețurile cresc, iar costul vieții este un factor real.”
Preocupările investitorilor privind pensionarea nu sunt neîntemeiate, dar nu totul este dezamăgire. În loc să vă concentrați pe pierderile din ultimul an, luați o viziune pe termen mai lung și gândiți-vă la oportunitățile de a face și de a economisi mai mult în următorii 10 ani. Indiferent dacă sunteți în pragul pensionării sau deja depășiți zilele de lucru, explorarea unor noi tactici și angajamentul pentru o planificare solidă vă poate ajuta să profitați de oportunitățile viitoare și poate să transformați unele lămâi în limonadă.
„Nu ai nevoie de un miracol”, spune Goodsell. „Ai nevoie de un plan.”
Sfaturi pentru pre-pensionari
Dacă încă aveți un loc de muncă remunerat, anul viitor va prezenta oportunități solide de a vă construi un cuib, datorită limitelor de contribuție actualizate ale Internal Revenue Services. În 2023, investitorii vor putea contribui cu până la 22,500 USD la 401(k), 403(b) și alte planuri de pensionare, o creștere de la 20,500 USD, datorită ajustărilor inflației.
Citiți tot Ghidul bogăției
Angajații cu vârsta de peste 50 de ani pot economisi 7,500 USD în plus peste această limită. De asemenea, americanii pot contribui cu până la 6,500 USD în conturile lor individuale de pensionare, o creștere de la 6,000 USD. Contribuția de recuperare pentru IRA rămâne de 1,000 USD. „Trebuie să profitați de asta”, spune Brian Rivotto, un consilier financiar la CapTrust din Boston, care recomandă unor clienți să-și maximizeze contribuțiile.
Se preconizează că randamentele pieței bursiere vor fi de o singură cifră pentru următorul deceniu, dar investitorii pot profita și de oportunitatea de a cumpăra acțiuni la prețuri mult mai mici decât acum un an. Și obligațiunile au randament mai mult decât au avut în decenii, creând oportunitatea unor randamente relativ sigure în intervalul de 5% până la 6%. „Acesta a fost cel mai rău an pentru portofoliul de 60%/40% [acțiuni/obligațiuni]”, spune consilierul UBS Brad Bernstein. „Dar următorul deceniu poate fi fenomenal din cauza locului în care sunt acum randamentele obligațiunilor”, spune el.
Când pensionarea este aici și acum
Desigur, mulți oameni în pragul pensionării își privesc extrasele de cont de la sfârșitul anului cu teamă, deoarece înțeleg intuitiv un lucru pe care academicienii l-au studiat pe larg: Pierderile de portofoliu în primii ani ai pensionării, atunci când ea este mai mare și încep retragerile, poate scurta în mod semnificativ durata de viață a unui portofoliu.
Acest fenomen este cunoscut sub numele de riscul secvenței de rentabilitate, iar un studiu de caz de la Centrul Schwab pentru Cercetare Financiară ilustrează cât de mare poate fi acest risc. Studiul constată că un investitor care începe pensionarea cu un portofoliu de 1 milion de dolari și retrage 50,000 de dolari în fiecare an, ajustat pentru inflație, va avea un rezultat foarte diferit dacă portofoliul suferă o scădere de 15% la diferite etape ale pensionării. Dacă scăderea are loc în primii doi ani, un investitor va rămâne fără bani în jurul anului 18. Dacă se întâmplă în al 10-lea și al 11-lea an, el sau ea va avea în continuare economii de 400,000 USD până în anul 18.
Pentru a evita riscul că va trebui să vă folosiți fondurile de pensie atunci când piața s-a îndreptat spre sud, consilierul Evelyn Zohlen recomandă să rezervați un an sau mai mult din venit înainte de pensionare, astfel încât să nu fiți nevoit să utilizați conturile dvs. piata la pensionare anticipata. „Cea mai bună protecție împotriva succesiunii de returnări este să nu fii supus acestora”, spune Zohlen, care este președintele Inspired Financial, o firmă de administrare a patrimoniului din Huntington Beach, California.
În plus față de construirea unei perne de numerar, investitorii pot lua în considerare obținerea unei linii de credit de capital propriu pentru a face față facturilor neașteptate, spune Matt Pullar, partener și vicepreședinte senior al Sequoia Financial Group din Cleveland. „Casa ta probabil nu valorează niciodată mai mult decât acum”, spune el. „Dacă aveți o cheltuială pe termen scurt, poate fi mai bine să luați acel împrumut decât să vindeți acțiuni care au scăzut cu 20%.
Există, de asemenea, mișcări fiscale inteligente pe care investitorii le pot lua pe măsură ce se pensionează. Zohlen subliniază fondurile sfătuite de donatori ca fiind un vehicul la îndemână pentru investitorii cu o valoare netă ridicată, cu minte caritabil, în special pentru cei care ar putea primi o parte impozabilă de numerar din compensații amânate, cum ar fi opțiunile de acțiuni, chiar când se pensionează. „Exemplul perfect este cineva care donează în mod regulat bisericii lor și știe că va continua să facă asta”, spune Zohlen. „Așadar, în anul în care se pensionează, primește o găleată de bani pe care va fi impozitată. Păi, pune-l în acest fond. Veți obține o deducere fiscală mare în anul în care aveți cu adevărat nevoie de ea și puteți continua să dați organizațiilor de caritate ani de zile [din fondul consiliat de donator]”.
Investiți în timp ce sunteți la pensie
Creșterea ratelor dobânzilor reprezintă un potențial argument pentru investitorii care acum pot câștiga venituri semnificative din economiile lor în numerar, datorită ratelor mai bune la certificatele de depozit și la conturile de pe piața monetară.
Bernstein spune că a folosit obligațiuni pentru a genera venituri pentru clienții săi pensionari, o sarcină care acum este mai ușoară din cauza ratelor mai mari. „Generăm fluxuri de numerar din venitul fix, în mod ideal, pentru ca clienții să trăiască”, spune el.
Rivotto de la Captrust spune că pensionarii ar trebui să ia în considerare retragerea din partea cu venit fix a portofoliului lor, pentru a acorda acțiunilor timp să revină. Chiar și pensionarii au nevoie de acțiuni pentru a asigura creșterea portofoliului pe termen lung necesară pentru a susține o pensionare care ar putea dura 30 de ani sau mai mult. „Am tendința de a fi mai mult de 70/30 [acțiuni și obligațiuni] și asta din cauza longevității”, spune Rivotto, care are sediul în Boston.
Conversiile Roth sunt pentru orice etapă
Deși piețele au luat o bătaie în acest an, există câteva avantaje pentru investitorii de pensionare. Pentru început, poate fi un moment ideal pentru a converti un IRA tradițional (care este finanțat înainte de impozitare, dar are retragerile impozitate ca venit în timpul pensionării) într-un IRA Roth (care este finanțat cu dolari după impozitare, dar are retrageri fără impozit). Conversiile Roth sunt impozabile în anul în care le faceți, dar sarcina fiscală potențială va fi mai mică pentru 2022, având în vedere că stocurile au scăzut în preț. Există, de asemenea, un bonus suplimentar pentru a face acest lucru acum, înainte ca reducerile de impozite din era Trump să expire în 2025 și ca ratele impozitului pe venitul individual să revină la nivelurile de dinainte de Trump.
Desigur, un investitor trebuie să aibă numerar la îndemână pentru a plăti taxele asociate unei conversii Roth. Sequoia's Pullar sugerează ca clienții să facă o conversie Roth în același timp în care creează un fond consultat de donatori, care „poate ameliora această durere prin deducerea fiscală”.
O altă opțiune este să faci o conversie parțială. Povara fiscală imediată va fi mai mică, iar contul Roth vă poate împiedica să vă mutați într-o categorie de impozitare mai mare la pensionare, deoarece retragerile vor fi libere de impozit pe venit, spune Zohlen.
O conversie poate fi, de asemenea, o mișcare inteligentă pentru investitorii care intenționează să lase un Roth IRA ca moștenire pentru copii sau nepoți, mai ales dacă aceștia se află într-o categorie de impozitare mai mare, spun consilierii. Conform regulilor actuale, moștenitorii au la dispoziție un deceniu pentru a retrage active dintr-un cont Roth moștenit. Bernstein de la UBS spune că a făcut o grămadă de conversii anul acesta pentru clienții săi. „Pentru a le lăsa copiilor tăi un Roth IRA pe care să-l poată crește pentru o perioadă de 10 ani – este fabulos”, spune el.
Cheltuind-o în jos
Așteptările mai mici de rentabilitate a acțiunilor pentru următorul deceniu, combinate cu riscul de longevitate, este un motiv pentru care unii consilieri adoptă o abordare mai conservatoare a ratelor de retragere la pensie. Ceea ce se numește regula 4%, care se referă la ideea că poți cheltui 4% în primul an de pensionare și apoi poți ajusta acea sumă pentru inflație în anii următori și nu rămâne fără bani, a fost standardul de aur pe care consilierii financiari. utilizate la planificarea pentru clienți.
„În ultimii câțiva ani, ne-am cam mutat către 3% până la 3.5% ca o strategie de retragere mai sigură”, spune consilierul Merrill Lynch, Mark Brookfield. „Am simțit că stocurile ar trebui să aibă o performanță mult mai bună în timp decât se aștepta pentru ca o rată de retragere de 4% să fie eficientă.”
Indiferent de strategia de retragere pe care o alegeți, stabiliți și respectați un buget, spune Zohlen. Acest lucru poate avea un impact mare asupra succesului sau eșecului unei strategii de pensionare. „Ceea ce face ca regula 4% să funcționeze este să lași banii din cont să funcționeze”, spune ea. „Pentru mine nu este, „Funcționează regula 4%?” Este: „Comportamentul clientului ne permite să ne bazăm pe asta?” ”
În cele din urmă, nu vă lăsați dus de suișurile și coborâșurile pieței, spune Sequoia's Pullar. Perspectiva, spune el, este o parte subestimată a planificării pensionării.
„Este a treia oară când trec prin acest tip de volatilitate a pieței”, spune el. El își amintește că i-a cerut soției în căsătorie exact când a lovit criza financiară din 2008-09. „Mă gândeam: „Doamne, ce voi face?” Ceea ce nu mi-am dat seama a fost că următorii doi ani au creat oportunități grozave.” Este posibil ca investitorii de astăzi la pensie să privească înapoi peste 10 ani și să ajungă la o concluzie similară. După cum notează Pullar, „În acest moment, este greu de văzut”.
Trimite un mesaj pentru Andrew Welsch la [e-mail protejat]
Sursa: https://www.barrons.com/articles/retirement-planning-unstable-market-51669253238?siteid=yhoof2&yptr=yahoo