Cum să identifici noii câștigători ai pieței de valori Bull

Luni trecută (20 februarie) am descris rațiunea pentru o nouă piață de valori taur diferită în „O nouă, interesantă „piață” bursieră este în curs de dezvoltare.” O astfel de schimbare are loc atunci când o vânzare semnificativă pune capăt creșterilor de pe piață anterior populare. Deci, care sunt pașii pentru a profita de ea?

• În primul rând, respinge punctele de vedere, raționamentele, așteptările și acțiunile din trecut. Mass-media sunt încă blocate pe aceste probleme, dar asta este doar inerție mentală. Acea construcție din trecut a fost anulată și nu va mai fi văzută. Va fi nevoie de timp pentru ca mass-media și majoritatea investitorilor să recunoască o nouă mișcare în curs.
• În al doilea rând, acceptați că următoarea piață de valori va fi unică, și asta înseamnă complet diferit. Asta nu înseamnă că următoarea mișcare va fi o simplă inversare de 180 de grade – de exemplu, acțiuni de valoare în locul celor de creștere.
• În al treilea rând, realizați că rapoartele media nu vor fi de niciun ajutor în identificarea a ceea ce urmează. De asemenea, nu vă așteptați ca acele articole „așa și așa cumpără acum XYZ” să vă ajute. Ele apar doar după fapt.
• În al patrulea rând, să știți că majoritatea managerilor profesioniști de fonduri de acțiuni nu încearcă să prezică o schimbare a pieței de valori. În schimb, ei vor continua să se concentreze pe găsirea de acțiuni atractive în abordarea lor investițională (numită „stilul lor de investiție”). Își dau seama că stilul lor va oscila în popularitate în diferite perioade de piață, dar, cu o selecție bună de acțiuni, pot învinge piața pe termen lung.

Următorul pas – Încercarea de a identifica noua tendință

Există multe tactici de gestionare a portofoliului de acțiuni, de la utilizarea fondurilor indexate gestionate pasiv la selectarea fondurilor gestionate activ până la alegerea unui consilier de investiții până la alegerea propriei acțiuni.

Ceea ce face ca provocarea de a prinde noul val de bursă atât de dificilă este că cauzele nu sunt clare. La rândul său, asta face ca caracteristicile viitorului, depășind acțiunile necunoscute.

Este important să înțelegeți că nu doar investitorii individuali sunt în întuneric. La fel sunt și profesioniștii. De aceea, cei din urmă se țin de stilurile lor de investiții.

Ceea ce se întâmplă în bursă este că anumite companii încep să fie favorizate pe merit. Pe măsură ce mai multe companii sunt adăugate pe lista favorită, asemănările devin vizibile și apar factorii de tendință. Până atunci, desigur, stocurile acelor companii au crescut deja frumos.

O modalitate de a merge înainte

Deoarece tranzacționarea cu acțiuni este „transparentă” (adică vizibilă public pe parcursul zilei de tranzacționare), semnele timpurii (numite „indicatori tehnici”) ale unei acțiuni favorizate sunt supraperformanța acestuia la creșterea volumului de tranzacționare. Această legătură este cu siguranță bine cunoscută și se bucură de o utilizare larg răspândită pe piețele bull – „puterea relativă” și investițiile de „impuls” sunt etichetele comune.

Cu toate acestea, investitorii încep să-și piardă interesul pentru indicatorii tehnici atunci când stocurile scad semnificativ. Până la momentul vânzării pieței atinge fundul, ca acum, dobânda este meschină. De fapt, investitorii și-au pierdut interesul pentru speculații, mulți ieșind de pe piața de valori – „shakeout” despre care am discutat anterior (21 noiembrie – „Investitori în acțiuni și obligațiuni: piețe îndreptate către zguduiri – Strângeți numerar").

Prin urmare, atunci când primele acțiuni alese profesional încep să dea semne pozitive, puțini investitori le văd. În plus, va mai trece ceva timp până când investitorii-speculatorii revin în vigoare.

Există totuși o problemă: există întotdeauna mișcări „false” de acțiuni – adică creșteri ale volumului de tranzacționare crescute care nu provin din acumularea de investitori profesioniști. Trei exemple sunt o creștere bună a raportului de câștiguri, o problemă larg răspândită în industrie și o cumpărare de la un comerciant de zi. Mișcările false tind să aibă o caracteristică revelatoare: numere ulterioare slabe – Adică o scădere a volumului cu creșteri mici sau deloc de preț.

Apoi, există acest pas util...

Restrângeți căutarea la acțiunile maxime din toate timpurile

Acțiunile care se vând la maximele lor istorice au două caracteristici foarte importante:

• Investitorii sunt dispuși să cumpere la prețuri mari, ceea ce înseamnă că văd motivele pentru care compania și acțiunile sale vor funcționa bine în viitor
• Toți acționarii au profit, confirmând că motivele lor de cumpărare au fost corecte

Îmi dau seama că analizarea graficelor bursiere și a indicatorilor tehnici poate părea excesiv de simplistă. Cu toate acestea, acest lucru a funcționat pentru mine de când am început să investesc în 1964. Nu este singura mea strategie, dar mi-a oferit informații cheie, în special la nivelul minim al pieței, ca acum.

Concluzia: acum pare a fi momentul potrivit pentru a acționa

Mediul actual de piață este deosebit de potrivit pentru această abordare. Pe baza acțiunilor inițiale selectate, noua piață bullă se va concentra probabil pe acțiuni individuale ale companiilor mai mici care nu sunt nume cunoscute și probabil nu sunt incluse în S&P 500.

Cu alte cuvinte, interes crescut pentru companiile care sunt mai concentrate, mai puțin împovărate, mai flexibile și care au un potențial de creștere mai mare. De asemenea, mai mic înseamnă că interesul sporit al investitorilor poate muta în mod apreciabil acțiunile companiei.