Cum să construiți o scară de obligațiuni pentru venituri

În timp ce prețurile acțiunilor de obicei cresc și scad de la an la an, prețurile obligațiunilor au fost din punct de vedere istoric destul de stabile. Cu toate acestea, 2022 se preconizează a fi un an de infamie pentru venitul fix. Deoarece prețurile obligațiunilor se mișcă invers față de ratele dobânzilor, care au crescut rapid, prețurile obligațiunilor au scăzut.


Obligație agregată de bază americană iShares


fondul tranzacționat la bursă (ticker: AGG), care urmărește un indice al obligațiunilor americane, a scăzut cu 14% până în prezent.

Cu toate acestea, creșterea ratelor dobânzilor are un motiv de claritate: investitorii au șansa de a asigura randamente mult mai mari. Problema este că orice creștere suplimentară a ratelor dobânzilor, pe care Rezerva Federală o telegrafiază, ar putea duce la o nouă scădere a valorii de piață a obligațiunilor, compensând orice randament pe care îl blochezi.