Cumpărarea de acțiuni câștigătoare nu a funcționat recent, așa că ar putea fi timpul să începem să-i ridicăm pe cei învinși.
Acțiunile cu cele mai bune performanțe, denumite acțiunile de impuls, rămân de obicei fierbinți, deoarece investitorii sunt în mod natural atrași de ceea ce merge bine. Este o idee circulară, dar de obicei nu există nicio dispută cu rezultatele.
Nu este cazul acum. Fondul tranzacționat la bursă iShares MSCI USA Momentum Factor (ticker: MTUM) a scăzut cu 24% în 2022, mai rău decât
S&P 500'S
scădere cu 18%. Momentul se numără printre factorii cu cele mai slabe performanțe în acest an, urmând doar creșterea. Dar chiar și acțiunile de creștere au crescut în iulie – ETF-ul Invesco S&P 500 Pure Growth (RPG) a urcat cu 5.1% – în timp ce ETFul Momentum a crescut cu doar 1%. Deci, urmărirea câștigătorilor a fost o strategie de pierdere.
Nici să cumperi perdanți nu a fost o recompensă.
Netflix
(NFLX),
Holdings PayPal
(PYPL) și
Lucrări de baie și corp
(BBWI) au ba fost printre cei mai slabi performanți ai S&P 500 în 2022 și fiecare a oferit ceea ce părea a fi o oportunitate grozavă de a alege partea de jos - doar pentru a continua să cadă. Există un motiv pentru care spun „nu încercați niciodată să prindeți un cuțit care cade” pe Wall Street.
Dar un stoc trebuie să scadă la un moment dat, iar dacă prindeți cuțitul potrivit la momentul potrivit, rezultatele vă pot oferi portofoliului un avantaj. Noi am recomandat cumpărare
Chewy
(CHWY) pe 27 mai, chiar înainte ca veniturile sale din primul trimestru să fie publicate. Acțiunile au scăzut cu 54% în 2022, dar au câștigat 63% de când a fost făcută alegerea. Acesta este visul oricărui comerciant, dar este nevoie de momentul potrivit – și mult noroc.
Acum ar putea fi un moment bun pentru a testa norocul. The
Creștere Russell 2000
indicele a scăzut cu 26% în acest an, dar a câștigat 4.6% în iulie. Este devreme, dar ar putea fi un semn că ceea ce fuseseră cele mai proaste acțiuni ale pieței ar putea fi setat să evolueze cel puțin mai puțin rău.
Oppenheimer
analist tehnic Ari Wald. oferă un ecran pentru acțiunile care par să formeze „baze”. A început cu cei 40% de jos dintre interpreți din
Russell 3000,
ca să se asigure că se uită doar la adevărații puturoși. Apoi a căutat acțiuni cu un preț curent peste media lor mobilă pe 50 de zile și care se tranzacționau peste nivelurile lor din al patrulea trimestru din 2020, un semn că puterea pe termen lung este încă intactă.
Lista vine cu un avertisment: „Toate aceste baze sunt încă sub media lor pe 200 de zile, ceea ce înseamnă că tendința lor rămâne laterală spre scădere și tranzacționarea ar putea rămâne agitată”, scrie Wald. Stocurile care se potrivesc cu factura includ
Acushnet Holdings
(GOLF),
LeMaitre Vascular
(LMAT),
SPS Comerț
(SPSC) și Danaher (DHR).
Wald nu este singurul analist tehnic care caută să aleagă valorile minime ale acțiunilor. JC O'Hara de la MKM Partners notează că acțiunile de
oDesk
(UPWK), care ajută companiile să găsească freelanceri, a depășit recent media lor mobilă de 50 de zile și ar putea continua să crească până la media lor mobilă de cel puțin 200 de zile, sau 30.38 USD. Aceasta ar fi cu 25% mai mare decât închiderea de vineri de 24.25 USD. Este, de asemenea, aproape de obiectivul de 31 de dolari stabilit de analistul MKM Rohit Kulkarni, care observă că cererea pentru serviciile Upwork rămâne puternică.
Cu câștigurile scadente pe 27 iulie, poate că acțiunile vor putea face acest lucru mai devreme, mai degrabă decât mai târziu.
Trimite un mesaj pentru Ben Levisohn la [e-mail protejat]