Cum să pariezi pe Nvidia fără a cumpăra acțiuni

„Atenuarea riscului de dispariție din cauza IA ar trebui să fie o prioritate globală alături de alte riscuri la scară societală, cum ar fi pandemiile și războiul nuclear”, potrivit unei declarații publicate de Centrul pentru Siguranța Inteligenței Artificiale, care a fost semnată de mulți din domeniu.

Avertismentul a avut până acum un impact redus asupra investitorilor.

Cotele Nvidia, care produce cipuri semiconductoare care sunt folosite pentru a alimenta AI, au continuat să crească din ce în ce mai mult. Emoția față de inteligența artificială este atât de intensă încât evaluarea extremă a acțiunilor Nvidia este aparent puțin îngrijorătoare. Unii experți și investitori merită chiar apariția bruscă a inteligenței artificiale pentru salvarea pieței largi de la tragerea în jos de îngrijorările cu privire la o potențială recesiune, criza plafonului datoriilor și orice alți hobgoblins bearish.

Cât de fierbinte este Nvidia? Mulți investitori vorbesc despre acțiuni și despre inteligența artificială, cu un limbaj rar auzit în cercurile financiare în general stabile. Christopher Rolland, analistul de semiconductori al Susquehanna Financial Group, le-a spus clienților într-o notă recentă că raportul de câștiguri al Nvidia a fost „o bătaie insondabilă, deoarece IA generativă și calcularea accelerată se inflectează. Se pare că noua goană aurului este peste noi și Nvidia vinde toate târăturile și lopețile.”

Anul acesta, stocul Nvidia a crescut cu aproximativ 174%. Graficul bursier dezvăluie volume extraordinare de tranzacționare și atât de mult impuls ascendent încât parcă legile gravitației – și ale piețelor – nu se aplică.

În timp ce astfel de configurații inspiră, în general, strategii de tranzacționare ursitoare care ar beneficia de o scădere a stocurilor, Nvidia ar putea fi o excepție de la regulă. Cel puțin temporar.

Dezbaterea principală de pe piețe este acum despre cea mai bună modalitate de a valorifica stocul Nvidia în afară de a le deține în mod direct. Mulți investitori aleg să-l închirieze pe piața de opțiuni. Opțiunile de apelare, care cresc în valoare atunci când prețul unei acțiuni crește, costă o fracțiune din prețul acțiunilor și oferă investitorilor o modalitate de a risca mai puțini bani urmărind un stoc fierbinte.

Investitorii agresivi care doresc să profite de creșterea Nvidia ar putea lua în considerare un „call spread”, care presupune cumpărarea unui call și vânzarea altuia pentru a profita de un avans al prețului acțiunilor. Strategia este favorita multor comercianți profesioniști, deoarece randamentele potențiale pot fi semnificative, în timp ce suma de bani care este legată de strategie este mai mică decât pur și simplu cumpărarea unui apel.

Cu stocul Nvidia la 401.11 USD, apelul de 415 USD din iulie ar putea fi cumpărat cu aproximativ 24 USD, iar apelul de 475 USD din iulie ar putea fi vândut cu aproximativ 8 USD. Spread-ul a costat 16 USD. Dacă Nvidia este la 475 USD la expirare, spread-ul valorează un profit maxim de 60 USD.

Randamentul potențial este atractiv, dar nu există nimic sigur despre strategie, cu excepția riscului extrem. Orice stoc care a avansat la fel de rapid și la fel de agresiv precum Nvidia în ultima săptămână cedează aproape întotdeauna propriului impuls. După un timp, majoritatea tuturor celor care doresc să cumpere acțiunile au făcut-o și au mai rămas puțini bani pentru a împinge prețul mai sus.

În cazul în care Nvidia scade și tranzacționează sub 415 USD, tranzacția eșuează. Pentru a atinge rentabilitatea, stocul trebuie să avanseze la cel puțin 431 USD. În ultimele 52 de săptămâni, stocurile Nvidia au variat între 108.13 USD și 419.38 USD.

Steven M. Sears este președintele și directorul operațional al Options Solutions, o firmă specializată în gestionarea activelor. Nici el, nici firma nu au o poziție în opțiunile sau valorile mobiliare subiacente menționate în această coloană.

E-mail: [e-mail protejat]