Cum să eviți ETF-urile cu cel mai rău stil 3Q22

Întrebare: De ce există atât de multe ETF-uri?

Răspuns: Emisiunea de ETF este profitabilă, așa că Wall Street continuă să scoată mai multe produse de vândut.

Numărul mare de ETF-uri nu are nimic de-a face cu servirea intereselor tale ca investitor. Folosesc date fiabile și proprietare pentru a identifica trei semnale roșii pe care le puteți folosi pentru a evita cele mai proaste ETF-uri:

1. Lichiditate inadecvată

Această problemă este cel mai ușor de evitat, iar sfatul meu este simplu. Evitați toate ETF-urile cu active mai puțin de 100 de milioane USD. Nivelurile scăzute de lichiditate pot duce la o discrepanță între prețul ETF și valoarea subiacentă a titlurilor pe care le deține. ETF-urile mici au, în general, un volum de tranzacționare mai mic, ceea ce se traduce prin costuri de tranzacționare mai mari prin spread-uri de tranzacționare mai mari.

2. Taxe ridicate

ETF-urile ar trebui să fie ieftine, dar nu toate sunt. Primul pas este să analizezi ce înseamnă ieftin.

Pentru a vă asigura că plătiți la sau sub comisioane medii, investiți numai în ETF-uri cu costuri anuale totale sub 0.46% - costul total anual mediu al celor 689 ETF-uri Stil de acțiuni din SUA pe care firma mea le acoperă. Media ponderată este mai mică, la 0.13%, ceea ce evidențiază modul în care investitorii tind să-și pună banii în ETF-uri cu comisioane mici.

Figura 1 arată Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) este cel mai scump stil ETF și JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
este cel mai puțin costisitor. Strada Statului (SPGL, SPTM
ETF-urile sunt printre cele mai ieftine.

Figura 1: 5 ETF-uri stil cele mai și mai puțin costisitoare

Investitorii nu trebuie să plătească comisioane mari pentru participații de calitate. iShares Morningstar Value ETF (ILCV) este cel mai bine clasat stil ETF cu costuri reduse. Evaluarea atractivă de management de portofoliu a ILVC și 0.04% costul total anual îi conferă un rating foarte atractiv. Alpha Architect US Quantitative Value ETF QVAL
este cel mai bine clasat stil ETF în ansamblu care îndeplinește minimele de lichiditate. Evaluarea foarte atractivă pentru managementul portofoliului QVAL și 0.54% costul total anual îi conferă, de asemenea, un rating foarte atractiv.

Pe de altă parte, iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) deține acțiuni slabe și câștigă un rating foarte neatractiv, în ciuda faptului că are costuri anuale totale scăzute de 0.07%. Indiferent cât de ieftin arată un ETF, dacă deține acțiuni proaste, performanța sa va fi proastă. Calitatea deținerilor unui ETF contează mai mult decât comisionul de administrare.

3. Holdings slabe

Evitarea deținerilor slabe este de departe cea mai grea parte a evitării ETF-urilor proaste, dar este și cea mai importantă, deoarece performanța unui ETF este determinată mai mult de deținerile sale decât de costurile sale. Figura 2 prezintă ETF-urile din fiecare stil cu cele mai slabe ratinguri de gestionare a portofoliului, în funcție de deținerile fondului.

Figura 2: ETF-uri de stil cu cele mai slabe dețineri

InvescoIVZ
și State Street apar mai des decât oricare alți furnizori în Figura 2, ceea ce înseamnă că oferă cele mai multe ETF-uri cu cele mai slabe dețineri.

Roundhill MEME ETF (MEME) este cel mai prost cotat ETF din Figura 2. ETF Tidal SoFi Gig Economy GIGE
, Invesco S&P Small Cap ETF cu dividende ridicate cu volatilitate redusă XSHD
, Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), iShares Morningstar Small Cap Growth ETF (ISCG) și IndexIQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND) obțin, de asemenea, un rating general predictiv foarte neatractiv, ceea ce înseamnă că nu numai că dețin acțiuni slabe, ele percep costuri totale anuale ridicate.

Pericolul din interior

A cumpăra un ETF fără a-i analiza deținerile este ca și cum ai cumpăra o acțiune fără a-i analiza modelul de afaceri și finanțele. Cu alte cuvinte, cercetarea privind deținerile ETF este necesară o diligență necesară, deoarece performanța unui ETF este la fel de bună ca și deținerile sale.

PERFORMANȚA DEȚINĂRILOR ETF-urilor – TAXE = PERFORMANȚA ETF-urilor

Dezvăluire: David Trainer, Kyle Guske II, Matt Shuler și Brian Pellegrini nu primesc nicio compensație pentru a scrie despre un anumit stoc, stil sau temă.