Cum să eviți ETF-urile cu cel mai rău stil 1Q23

Întrebare: De ce există atât de multe ETF-uri?

Răspuns: Emisiunea de ETF este profitabilă, așa că Wall Street continuă să scoată mai multe produse de vândut.

Folosesc datele proprietare pentru a identifica trei semnale roșii pe care le puteți folosi pentru a evita cele mai proaste ETF-uri:

1. Lichiditate inadecvată

Această problemă este cel mai ușor de evitat, iar sfatul meu este simplu. Evitați toate ETF-urile cu active mai puțin de 100 de milioane USD. Nivelurile scăzute de lichiditate pot duce la o discrepanță între prețul ETF și valoarea subiacentă a titlurilor pe care le deține. ETF-urile mici au, în general, un volum de tranzacționare mai mic, ceea ce se traduce prin costuri de tranzacționare mai mari prin spread-uri de tranzacționare mai mari.

2. Taxe ridicate

ETF-urile ar trebui să fie ieftine, dar nu toate sunt. Primul pas este să analizezi ce înseamnă ieftin.

Pentru a vă asigura că plătiți la sau sub comisioane medii, investiți numai în ETF-uri cu costuri anuale totale sub 0.46%, costul total anual mediu al celor 727 de ETF-uri Stil de acțiuni din SUA pe care firma mea le acoperă. Media ponderată este mai mică, la 0.14%, ceea ce evidențiază modul în care investitorii tind să-și pună banii în ETF-uri cu comisioane mici.

Figura 1 arată ETF Convergence Long/Short Equity (CLSE) este cel mai scump stil ETF și ETF JPMorgan BetaBuilders US Equity (BBUS)BBUS
) este cel mai puțin costisitor. Vanguard oferă 2 dintre cele mai ieftine ETF-uri din analiza mea.

Figura 1: 5 ETF-uri stil cele mai și mai puțin costisitoare

Investitorii nu trebuie să plătească comisioane mari pentru participații de calitate. Fondul Vanguard Total Stock Market Index (VTIVTI
) este unul dintre cele mai bine clasate ETF-uri de stil din Figura 1. Evaluarea neutră pentru managementul portofoliului de la VTI și 0.03% costul total anual îi câștigă un rating atractiv. Direxion Daily Homebuilders and Supplies Bull 3X Shares (NAIL) este cel mai bine clasat stil ETF în general. Evaluarea atractivă pentru managementul portofoliului NAIL și 1.07% costul total anual îi câștigă un rating foarte atractiv.

3. Holdings slabe

Evitarea deținerilor slabe este de departe cea mai grea parte a evitării ETF-urilor proaste, dar este și cea mai importantă, deoarece performanța unui ETF este determinată mai mult de deținerile sale decât de costurile sale. Figura 2 prezintă ETF-urile din fiecare stil cu cele mai slabe ratinguri de gestionare a portofoliului, în funcție de deținerile fondului.

Figura 2: ETF-uri de stil cu cele mai slabe dețineri

Invesco apare mai des decât oricare alți furnizori în Figura 2, ceea ce înseamnă că oferă cele mai multe ETF-uri cu cele mai slabe dețineri.

Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) este cel mai prost cotat ETF din Figura 2. SoFi Be Your Own Boss (BYOB), IQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND), Motley Fool Small Cap Growth ETF (TMFS), Invesco S&P Small Cap High Dividend Low Volatility ETF (XSHDXSHD
), și Roundhill MEME ETF (MEME) obțin toate un rating general predictiv foarte neatractiv, ceea ce înseamnă nu numai că dețin stocuri slabe, dar percep și costuri totale anuale ridicate.

Pericolul din interior

A cumpăra un ETF fără a-i analiza deținerile este ca și cum ai cumpăra o acțiune fără a-i analiza modelul de afaceri și finanțele. Cu alte cuvinte, cercetarea privind deținerile ETF este necesară o diligență necesară, deoarece performanța unui ETF este la fel de bună ca și deținerile sale.

PERFORMANȚA DEȚINĂRILOR ETF – TAXELEEES
= PERFORMANȚA ETF

Dezvăluire: David Trainer, Kyle Guske II și Italo Mendonca nu primesc nicio compensație pentru a scrie despre vreo anumită acțiune, stil sau temă.