După invadarea Ucrainei de către Rusia în urmă cu aproximativ o lună, SUA și aliații săi occidentali au impus rapid o serie de sancțiuni economice și comerciale Rusiei, în special pentru cumpărarea de petrol, un interdicție SWIFT parțială și împotriva oligarhilor miliardari văzuți ca fiind apropiați de președintele Vladimir Putin. Rusia a răspuns prin impunerea interdicțiilor de export, inclusiv telecomunicații, echipamente medicale, vehicule, agricole și electrice, precum și unele produse forestiere, cum ar fi lemnul.
Dar cea mai recentă rundă de sancțiuni a atras reacții mixte la nivel general: Interzicerea SUA asupra tranzacțiilor cu aur cu Rusia.
Joi, SUA au precizat clar că orice tranzacție care implică aur legată de Banca Centrală a Federației Ruse este deja acoperită de sancțiunile existente, iar orice încălcare ar putea atrage sancțiuni secundare.
Rusia are stocuri de aur estimate la 132 de miliarde de dolari, aproximativ 20% din deținerile Băncii Centrale Ruse, datorită activității de cumpărare intensificate de la anexarea Crimeei în 2014. Acele rezerve, cuplate cu cele ale Rusiei 630 de miliarde de dolari în rezerve valutare, poate ajuta la finanțarea mașinii sale de război.
„Persoanele din SUA, inclusiv dealerii de aur, distribuitorii, angrosistii, cumpărătorii, comercianții individuali, rafinăriile și instituțiile financiare, au, în general, interzis să se angajeze în sau să faciliteze tranzacții interzise, inclusiv tranzacții legate de aur în care persoanele blocate au un interes,Matei 22:21 conform unui comunicat al Trezoreriei privind întrebările frecvente.
Anunțul SUA de a bloca tranzacțiile cu aur a fost făcut alături de Grupul celor Șapte și aliații Uniunii Europene care vor impune și interdicția rezervelor de aur. Ministrul de externe al lui Putin, Serghei Lavrov, a numit interzicerea rezervelor valutare „furt”, ministrul de Finanțe Anton Siluanov dezvăluind la începutul acestei luni că aproximativ 300 de miliarde de dolari au fost înghețați.
O serie de experți, totuși, nu este optimist că o interdicție a aurului va fi la fel de eficientă, în timp ce alții spun că Putin ar fi putut dezvălui contramăsura finală împotriva tuturor sancțiunilor.
Susținerea rublei
Există tot mai multe speculații din partea oficialilor americani că Rusia își folosește vastele rezerve de aur pentru a-și susține moneda ca o modalitate de a evita impactul sancțiunilor. O modalitate de a face acest lucru este schimbând aurul cu o valută mai lichidă, care nu este supusă sancțiunilor actuale. O altă modalitate ar fi să vindeți lingourile prin intermediul piețelor de aur și al dealerilor. Aurul ar putea fi, de asemenea, folosit pentru a cumpăra direct bunuri și servicii de la vânzători dispuși.
Cu toate acestea, unii experți pun acum la îndoială rațiunea din spatele interzicerii tranzacțiilor cu aur rusești.
„Orice sancțiuni asupra rezervelor de aur ale Rusiei nu ar face altceva decât să dezvăluie gradul în care birocrații guvernamentali nu înțeleg aurul. Frumusețea aurului, spre deosebire de monede, constă în faptul că este un depozit de valoare imposibil de urmărit, care nu are contraparte.” Brien Lundin, editorul Gold Newsletter, a declarat pentru MarketWatch.
Cel puțin în cantități mai mici, Rusia ar putea vinde cu ușurință aur pe piața liberă. În cantități vrac, ar putea la fel de ușor să vândă aurul Chinei fără înregistrarea tranzacției,” a adăugat Lundin, menționând că China a demonstrat că este un „cumpărător dornic de aur”.
Jeff Wright, director de investiții la Wolfpack Capital, spune că vânzarea aurului nu este oricum prima alegere a Rusiei, deoarece ar putea semnala efectiv un colaps complet al economiei sale și un semn de slăbiciune al conducerii ruse. Mai degrabă, Rusia are mai multe șanse să recurgă la vânzarea de petrol cu preț redus către țările aliniate Rusiei, decât să vândă aur, potrivit lui Wright.
Și, acești experți ar putea avea dreptate în privința banilor.
În urmă cu câteva zile, Putin le-a instruit companiilor rusești de petrol și gaze își vând petrolul și gazele către țări neprietenoase exclusiv în ruble.
Ruble pentru ulei
Putin are ordonat ca contractele de gaze cu țări „neprietenoase” – cele responsabile de sancțiunile împotriva Rusiei – să fie decontate în ruble și nu în valute străine și a dat băncii centrale a Rusiei și furnizorilor de gaze ca Gazprom o săptămână pentru a implementa schimbarea.
Anul trecut, aproximativ 97% din vânzările de gaze externe ale Gazprom au fost în euro și dolari.
Poate că Putin nu trebuia să fi mers atât de departe datorită dependenței puternice a Occidentului de mărfurile energetice ale Rusiei.
Plăți pentru energie sunt un colac de salvare pentru economia din ce în ce mai izolată a Rusiei, iar vânzările de gaze din vest au atenuat lovitura prin sancțiuni dure. După ce s-a prăbușit cu până la 40% în urma invaziei Ucrainei de către Rusia, rubla a reușit să recupereze o mare parte din pierderile sale față de dolar, deși se tranzacționează încă cu aproape 30% sub nivelurile de dinaintea invaziei. Rubla întărit pe scurt până la un vârf de trei săptămâni de 95 de ruble pentru dolar american la știrea ordinului lui Putin, înainte de a se stabili mai slab la 98 de ruble pentru dolar.
Nu este clar cât de departe este dispus Putin să meargă pentru a pune în aplicare ordinul. Săptămâna trecută, Rusia a făcut o plata obligațiunilor critice în dolari SUA, în ciuda speculațiilor că ar putea alege plătiți în ruble sau chiar implicit cu totul.
„Într-un scenariu extrem, insistarea asupra plăților în ruble poate oferi cumpărătorilor motive să redeschidă alte aspecte ale contractelor lor – cum ar fi durata – și pur și simplu să-și accelereze complet ieșirea din gazul rusesc,” a declarat Vinicius Romano, analist senior la Rystad Energy Avere.
În analiză finală, sancțiunile sunt susceptibile să dea o lovitură puternică economiei ruse, dar Rusia ar putea avea încă o pârghie semnificativă pentru a atenua lovitura.
De Alex Kimani pentru Safehaven.com
Mai multe lecturi de top de la Oilprice.com:
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/west-ban-russian-gold-could-150000400.html