Cândva mândria industriei bancare elvețiane, căderea din grație a Credit Suisse dă puține semne de atenuare.
Creditorul asediat s-a trezit săptămâna aceasta luptând incendii pe mai multe fronturi.
În primul rând, autoritatea de reglementare financiară elvețiană a declarat că „monitorizează îndeaproape” Credit Suisse și alți creditori elvețieni după prăbușirea Silicon Valley Bank (SVB).
În al doilea rând, banca a fost forțată să admită că a avut „deficiențe semnificative” în procedurile sale de raportare și control. În al treilea rând, a dezvăluit că un val prelungit de ieșiri de clienți încă nu se inversează.
Și, în cele din urmă, principalul acționar a exclus să mai injecteze numerar în afacere miercuri dimineață.
Acțiunile băncii listate la Zurich s-au prăbușit cu mai mult de o cincime la tranzacționarea timpurie, ducând scăderea totală pentru săptămâna la peste 30% pe fondul tulburărilor mai ample ale pieței declanșate de dispariția SVB.
Cu toate acestea, criza de încredere precede revoltele din această săptămână: prețul acțiunilor a scăzut acum cu aproape două cincimi de la începutul anului și cu aproape trei sferturi în ultimele 12 luni.
Ulrich Körner, noul director executiv al băncii care se angajează într-un plan de revizuire radicală, a pledat marți pentru răbdare.
„Nimeni nu este mulțumit de evoluția prețului acțiunilor, dar gestionăm ceea ce putem gestiona și aceasta este execuția planului nostru”, a declarat Körner pentru Bloomberg TV.
Deși într-un semn al propriei sale nerăbdari în creștere față de părțile interesate, el a adăugat: „Am spus că este o transformare de trei ani și nu poți veni după două luni [și să spui] „De ce nu este totul făcut?”
Lista lungă a problemelor recente ale Credit Suisse din ultimii doi ani include: expunerea la explodarea fondurilor speculative; un scandal de 475 de milioane de dolari în Mozambic; plecarea rapidă a președintelui său predispus la gafe; o condamnare pentru spălare de bani; retrageri în creștere; și o pierdere anuală de 6.5 miliarde de lire sterline.
În afara problemelor propriei creații a Credit Suisse, Körner se confruntă și cu temerile tot mai mari de contagiune bancară europeană.
Luni, pariurile că Credit Suisse va rămâne în neregulă cu împrumuturile sale au atins niveluri record după prăbușirea a doi creditori din SUA.
De teamă că slăbiciunile bine documentate ale Credit Suisse cresc riscul ca creditorul vechi de 167 de ani să cadă în situație de nerambursare, banii au fost turnați în credit default swap - o investiție care este concepută pentru a proteja investitorii împotriva dificultăților prin declanșarea unei rambursări dacă sunt îndeplinite anumite criterii de nerambursare. .
Swapurile pe cinci ani de credit default pentru Credit Suisse au crescut luni cu până la 36 de puncte de bază, până la un nivel record de 453 de puncte de bază, potrivit sursei de prețuri CMAQ.
Autoritatea de reglementare financiară elvețiană FINMA a declarat că urmărește situația după ce prețurile acțiunilor Credit Suisse și ale rivalului UBS au scăzut drastic luni.
Acțiunile Credit Suisse au continuat să scadă marți, scăzând încă cu 2%, în timp ce UBS a revenit pentru a tranzacționa cu 3% mai sus.
FINMA a declarat că „monitorizează îndeaproape situația”, adăugând: „FINMA evaluează expunerea directă și indirectă a băncilor și companiilor de asigurări pe care le supraveghează față de instituțiile în cauză.
„Scopul este de a identifica orice riscuri ale clusterului și potențialul de contagiune într-un stadiu incipient.”
Cu toate acestea, Körner a încercat să rămână optimist în mijlocul tulburărilor. Marți, el a spus că este susținut de progresul mai rapid decât așteptat al băncii cu privire la un val de reduceri de locuri de muncă și a adăugat că există semne că încrederea clienților revine.
„Am primit intrări ieri, ceea ce este un semn pozitiv, aș spune. Am văzut chiar și fluxuri materiale bune ieri.”
În timp ce Körner speră că acesta va fi începutul unei inversări de tendință, o singură zi de intrări nu va fi suficientă pentru a potoli presiunea investitorilor.
În raportul său anual, banca a dezvăluit că fluxurile de clienți s-au stabilizat la niveluri mult mai scăzute, dar nu s-au inversat încă.
Îngrijorările pieței afectează Credit Suisse de ceva timp cu privire la capacitatea băncii de a furniza un plan de restructurare pe fondul valului de clienți care retrag fonduri de la creditor – o cifră care a crescut la aproximativ 120 de miliarde de dolari în ultimul trimestru al anului trecut.
Luna trecută, Andrew Coombs, analist la Citigroup, și-a retrogradat ratingul băncii, spunând: „În timp ce conducerea a oferit anumite asigurări cu privire la fluxuri, capital și lichiditate... au ridicat, de asemenea, întrebări serioase cu privire la traiectoria viitoare a profiturilor, CEO-ul arătând spre o alta. pierdere „substanțială” în 2023.”
În octombrie, Körner a dezvăluit un plan de redresare pe trei ani, care a inclus eliminarea a 9,000 de locuri de muncă, deplasându-și atenția de la banca de investiții spre gestionarea averii clienților săi bogați și luând o investiție de 1.5 miliarde de franci elvețieni (1.3 miliarde de lire sterline) de la cea mai mare bancă a Arabiei Saudite.
Ca parte a revizuirii, banca de investiții a Credit Suisse va fi, de asemenea, separată.
Banca a suferit două lovituri în 2021, după prăbușirea grupului de finanțare a lanțului de aprovizionare Greensill Capital și a biroului de familie Archegos, declanșând o perioadă prelungită de criză pentru bancă.
Aceste două scandaluri au dus la înghețarea activelor clienților săi de 10 miliarde de dolari (8 miliarde de lire sterline) și la o pierdere de tranzacționare de 5.5 miliarde de dolari.
Săptămâna trecută, pentru a adăuga o insultă suplimentară la prejudiciu, Credit Suisse a fost forțat să întârzie publicarea raportului său anual după o întrebare de a unsprezecea oră din partea autorităților de reglementare din SUA cu privire la dosarele sale anterioare.
Motivul întârzierii a fost dezvăluit marți, când banca a declarat că a identificat „slăbiciuni semnificative” în procedurile sale de raportare și control din ultimii doi ani, în ultima lovitură pentru creditorul lovit de scandal.
Acesta a spus: „Conducerea nu a conceput și menținut un proces eficient de evaluare a riscurilor pentru a identifica și analiza riscul de denaturări semnificative în situațiile sale financiare”.
Körner a spus că abordează problema „foarte puternic”, adăugând că nu a existat niciun impact asupra rezultatelor financiare ale companiei pentru 2022 sau anii anteriori.
Körner are, fără îndoială, o slujbă de neinvidiat. Spune că tot ce are nevoie este timp: „Facem absolut ceea ce trebuie, este nevoie de ceva timp pentru a trece. Vrem să recuperăm tot ce am pierdut. Și odată ce suntem acolo, mergem dincolo și creștem din nou afacerea.”
Investitorii încep să devină neliniștiți și vor dori să vadă mai degrabă acțiuni decât cuvinte.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-warns-material-weakness-091540284.html