Când vine vorba de fondurile mutuale și de reperele lor, aspectul poate fi înșelător. O nouă lucrare de cercetare dezvăluie modul în care administratorii de fonduri mutuale își pot schimba valorile de referință pentru a manipula valorile de performanță. Iată cum fondurile mutuale ascund performanțe slabe și ce înseamnă acestea pentru investitori.
A consultant financiar vă poate ajuta să creați un plan financiar pentru a vă proteja investițiile și pentru a identifica noi oportunități de a face bani.
Cum modifică fondurile mutuale indicii de referință pentru a ascunde performanța slabă
Într-o lucrare de cercetare, „Mutarea stâlpilor de poartă? Modificări ale benchmarkului fondurilor mutuale și manipularea performanței”, cercetătorii Kevin Mullally și Andrea Rossi dezvăluie modul în care administratorii de fonduri mutuale pot manipula performanța prin modificarea indicilor de referință în funcție de care își măsoară randamentul.
Mullally și Rossi cercetează valorile de referință autodirijate ale fondurilor mutuale. Descoperirile lor le permit să-și facă o idee despre cât de mult manipulează fondurile mutuale valoarea pe care o oferă investitorilor.
„Datele noastre arată că schimbările de referință sunt comune. Constatăm că 1,050 din 2,870 de fonduri (36.5%) au modificat valorile de referință ale prospectului cel puțin o dată pe parcursul perioadei de eșantion de 13 ani, din 2006 până în 2018”, scriu autorii.
Descoperirile autorilor arată că fondurile mutuale profită de curent Regulile Comisiei pentru Valori Mobiliare și Burse (SEC).. În cadrul acestor reguli, fondurilor mutuale li se permite să-și modifice indicii de referință față de care măsoară randamentele.
Autorii au stabilit că fondurile profită de această lacună adăugând indici cu randamente trecute mai mici sau anulând indici cu randamente trecute mai mari. Această strategie îmbunătățește aspectul performanței lor ajustate la benchmark.
Cercetările lor au descoperit, de asemenea, că fondurile mutuale cu performanțe slabe au fost adesea vinovate de manipulări cu valorile lor de referință. Mai precis, fondurile cu comisioane ridicate, fondurile vândute de brokeri și fondurile care se confruntă cu ieșiri și performanțe slabe sunt mai susceptibile de a participa la această strategie, spun autorii.
Ce este un indice de referință?
Un indice de referință este o strategie de referință care permite investitorilor să compare rezultatele din portofoliul lor cu indici cu compoziții similare de investiții. The S&P 500 si Dow Jones Industrial Average (DJIA) sunt exemple de indici de referință.
Indicii de referință sunt instrumente utile pentru ca investitorii să își analizeze portofoliile. Le poate oferi investitorilor o idee bună despre cât de bine au portofoliile lor sau sunt subperformanțe în comparație cu colegii lor.
Atunci când administratorii de fonduri mutuale pot schimba indici de referință, este dificil pentru investitori să vadă randamente reale.
Ce ar trebui să știe investitorii
Înainte de a face orice investiție, investitorii ar trebui să caute să solicite prospectul unui fond mutual. Mai multe fonduri mutuale oferă un prospect pe site-ul lor web pentru o prezentare completă.
Investitorii ar trebui, de asemenea, să monitorizeze schimbările istorice active ale managerului de fonduri în interiorul unui fond înainte de a lua o decizie. La urma urmei, administratorii activi de fonduri au o mare influență asupra performanțelor fondului lor. Datele istorice pot face noii administratori de fonduri activi să arate mai bine sau mai rău decât sunt.
De asemenea, este esențial pentru discutați cu un consilier financiar. Un consilier financiar vă poate ajuta să identificați punctele forte și punctele slabe din portofoliul în care intenționați să investiți. Aplecați-vă pe ele pentru a vă asigura că obțineți câștiguri pe termen lung.
Linia de fund
Nu te vinde scurt. Faceți-vă diligența prin monitorizarea frecventă a performanței fondurilor mutuale și a reperelor acestora. Este posibil ca unele fonduri mutuale să nu acționeze cu bună-credință cu investitorii lor. În calitate de investitor, ar trebui să discutați cu un consilier financiar care vă poate ajuta să vă îndrume în efectuarea verificării și selectarea produselor de investiții.
Sfaturi pentru economii pentru pensii
Credit foto: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
Mesaj Atenție la investitori: administratorii de fonduri mutuale pot folosi acest truc pentru a ascunde performanța slabă a apărut în primul rând pe Blogul SmartAsset.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html