De câte ori ați citit sau auzit că S&P 500 returnează 10% pe an? Este un număr ușor de aruncat. Cu toate acestea, dacă acest număr a fost greșit, atunci ar putea avea consecințe grave pentru planificarea dvs. de pensionare.
Din păcate, S&P 500 nu se întoarce nicăieri cu 10% pe an. Rentabilitatea medie reală — după ajustarea pentru inflaţiei , reinvestirea dividendelor și presupunând că nu plătiți taxe – este aproape jumătate.
Cum este cifra des citată care promită randamente anuale medii de 10% până acum? Totul se rezumă la faptul că există mai multe medii, dar doar una contează cu adevărat pentru rentabilitatea investiției tale.
Randamentul mediu anual al S&P 500, explicat Să presupunem că ați început să investiți în prima zi a anului 1990 pentru a oferi un set de date suficient de mare. S&P 500 s-a închis la 353 în 1989, dar a urcat de-a lungul deceniilor până la 3,693 la 23 septembrie 2022. Este un salt destul de mare!
Dacă calculezi rentabilitatea medie anuală în acea perioadă, atunci ajungi la 11.1% pe an. Acesta este numărul pe care îl citiți cel mai des.
De asemenea, este lipsit de sens.
Rentabilitatea anuală de 11.1% este calculată folosind medie simplă , sau media aritmetică. Adaugă toate profiturile și pierderile anuale, apoi împarte la numărul total de ani din setul de date. Nu așa se compun banii tăi.
Pentru a ilustra, să presupunem că sunteți investitor de doi ani. În primul an câștigați un profit de 100%. În al doilea an pierzi 50%. Media simplă ne spune că rentabilitatea medie a investiției este de 25% în cariera ta de doi ani. Cu toate acestea, aveți de fapt aceeași sumă de bani cu care ați început, ceea ce înseamnă că aveți un profit de 0%.
Asta pentru că banii tăi se compun folosind medie geometrică , care este denumită mai frecvent rata de creștere anuală compusă (CAGR).
Să revedem exemplul de mai sus. Dacă ai început să investești în prima zi a anului 1990, atunci ai avea:
Un randament mediu simplu de 11.1% O CAGR de 8.1% Un CAGR de 4.6% ajustat pentru inflație Un CAGR de 5.3% ajustat pentru inflație și presupunând că ați reinvestit toate dividendele Toate mediile presupun că nu ați plătit taxe pe returnări E puțin uluitor, nu? Aceasta este în esență jumătate din cifra de rentabilitate anuală de 10% care este aruncată atât de leneș. Există consecințe pentru simplificarea excesivă.
Dacă presupuneți că veți câștiga un profit anual de 10% timp de 40 de ani, atunci investiția dvs. inițială ar crește cu 4,426%. Dacă presupuneți că veți câștiga un profit anual de 5.3% timp de 40 de ani, atunci investiția dvs. inițială ar crește cu 689%. Aceasta reprezintă o diferență considerabilă pentru planificarea dvs. de pensionare.
Cele mai bune idei pentru tine pentru a construi bogăție Un club de investiții destinat exclusiv membrilor, care vă ajută să vă creșteți portofoliul cu alerte comerciale în timp real, analize ale evenimentelor majore de pe piață și oportunități cheie.
Alerte comerciale în timp real Acces 24/7 la portofoliu Prețuri ținte de portofoliu Aflaţi mai multe
Există lecții în date? Anul de început are un impact asupra CAGR pe termen lung. În general, veți câștiga profituri mai mici pe termen lung pentru banii investiți la vârfurile pieței și în timpul recesiunilor de mai mulți ani.
Luați în considerare randamentele S&P 500 până la 23 septembrie 2022 atunci când ajustați pentru inflație, presupunând că ați reinvestit toate dividendele și nu ați plătit taxe:
O CAGR de 2.7% din prima zi a anului 1999, care a fost sfârșitul bulei Dot Com O CAGR de 2.2% din prima zi a anului 2000, care a fost primul an al corecţie după Dot Com Bubble O CAGR de 2.8% din prima zi a anului 2001 O CAGR de 3.6% din prima zi a anului 2002 O CAGR de 5.0% din prima zi a anului 2003 Pentru context istoric, S&P 500 a crescut cu procente de două cifre timp de cinci ani consecutiv, începând cu 1995, dar apoi a scăzut cu procente de două cifre timp de trei ani consecutiv, începând cu anul 2000. A fost o întindere brutală.
Puterea spectacolelor retrospective a stat pe margine și a revenit în 2003 ar fi dus la randamente superioare pe termen lung două decenii mai târziu. Având în vedere că s-ar putea să intrăm într-o perioadă similară în care piețele se corectează de la excesele din 2020 și 2021, cea mai bună abordare pentru conservarea capitalului ar putea fi să stai pe margine. Asta este surprinzător chiar și pentru mine!
Provocarea cu această abordare este să știi când să sari înapoi. Pentru majoritatea investitorilor individuali, este imposibil să facă schimbări bruște în expunerea lor la acțiuni. Cea mai bună strategie este să aduci contribuții constante la portofoliul tău pe o perioadă lungă de timp, ceea ce vă va asigura că cumpărați acțiuni în vremuri bune și rele. Apoi, din nou, numerele de mai sus folosesc pur și simplu prima zi a anilor calendaristici - nu este implicat nici un timp. Poate că investitorii individuali ar fi mai bine să revină integral în prima zi a anului 2024 sau 2025.
Sursa: https://www.thestreet.com/investing/how-much-does-the-sp-500-return-annually?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo