Acțiunile au scăzut vineri după ce președintele Rezervei Federale Jerome Powell a dat toate indicațiile că banca centrală va continua să majoreze ratele dobânzilor pentru a combate inflația.
Investitorii cu un stomac slab pentru volatilitate se pot întreba dacă este mai bine să rămână în numerar în timpul acestor piețe volatile. În continuarea seriei noastre, „Ce să faci într-o piață ursoasă”, a întrebat Yahoo Finance pe experți dacă deținerea de numerar este înțeleaptă, având în vedere modul în care inflația mănâncă economiile.
Recomandați să păstrați numerar în timpul acestor piețe volatile, chiar și cu niveluri de inflație ridicate?
„Chiar și cu aceste piețe volatile cuplate cu o inflație ridicată, credem că investitorii ar trebui să rămână investiți. Numerarul este dificil de cronometrat perfect, deoarece piața este dificil de cronometrat perfect”, a declarat Greg Bassuk, CEO al AXS Investments din New York, pentru Yahoo Finance. „Pune altfel, dacă piața se prăbușește, investitorii ar putea dori să dețină mai mulți numerar, în timp ce dacă piața se catapultează mai sus, ei regretă că dețin numerar.”
Bassuk a arătat mitingul din iulie ca un exemplu al dilemei deținerii de numerar. Având în vedere că acțiunile din SUA au crescut cu 9% în iulie, una dintre cele mai bune luni din toate timpurile pentru acțiuni, „alocațiile de numerar au fost o sursă de remuşcări ale investitorilor. Soluţie? Rămâneți investiți.”
Unii strategi subliniază că continuarea unei rate mai mari a dobânzilor este gata să facă piețele mai scăzute în lunile următoare. Deci, numerarul de pe margine ar putea fi folosit pentru un punct de intrare inferior.
„Continuăm să rămânem foarte defensivi, cu mulți bani. Vrem să vedem în ce direcție se îndreaptă [Fed}”, Eddie Ghabour, managing partner la KeyAdvisors Group, a spus recent Yahoo Finance Live. „Banii noștri pariază că se strâng mai mult și mai mult decât pentru care este poziționată de fapt piața. Și apoi vom avea un punct de intrare mai bun în al 4-lea trimestru pentru a reveni în partea de capitaluri proprii.”
La sfârșitul zilei, a subliniat un expert, investitorii ar trebui să dețină un portofoliu bine adaptat obiectivelor lor financiare și toleranței personale față de volatilitatea pieței.
„Pentru investitorii cu orizonturi de timp relativ scurte, cum ar fi pensionarii, un anumit nivel de deținere de numerar poate avea sens”, a declarat James Solloway, Strategist șef de piață la SEI. „Același lucru ar putea fi valabil și pentru investitorii cu toleranță relativ scăzută la volatilitatea pieței, dar acest lucru are un cost, dat fiind că numerarul tinde să fie clasa de active financiare cu cea mai scăzută rentabilitate în orice perioadă semnificativă de timp.”
Solloway adaugă că orice decizie de ieșire de pe piață „trebuie să fie relativ la timp și necesită o decizie ulterioară și la fel de bine timpată pentru a reintra pe piață. Și odată ce luați în considerare faptul că vârfurile și minimele reale ale pieței sunt identificabile doar după mult timp, ar trebui să devină evident că încercările de a stabili un timp pe piață sunt mult mai probabil să impună un cost net asupra portofoliului unui investitor pe termen lung.”
Dacă se recomandă deținerea de numerar, cât de mult un portofoliu?
„Deși nu recomandăm deținerile de numerar pentru scopuri de investitii, este prudent ca investitorii să mențină poziții de numerar modeste de aproximativ 5% din portofoliile lor pentru a putea pune rapid „pulbere uscată” la lucru în aceste vremuri volatile”, a spus Bassuk de la AXS Investments.
Un expert spune că „numerarul ar trebui reținut doar pentru cheltuieli cunoscute care vor avea loc în următoarele 3-6 luni”.
„Am prefera să deținem astăzi venit fix pe o durată scurtă de investiție în detrimentul numerarului pentru orice mai lungă decât pasivele pe termen scurt”, a declarat Alex Chaloff, co-șef al Strategiei de investiții la Bernstein Private Wealth Management, pentru Yahoo Finance. „În timp ce instrumentele cu durată scurtă câștigă astăzi mai mult decât numerarul cu o marjă substanțială, nici nu țin pasul cu nivelurile ridicate actuale ale inflației.”
De asemenea, este important să țineți cont de o cronologie a pensionării.
„Pentru cei care au o cale lungă până la pensionare și ținând cont de mediul economic actual, de obicei este suficient un fond de urgență cu rezerve de 6-12 luni”, a declarat Rachelle Tubongbanua, consilier privat de avere la US Bank Private Wealth Management, pentru Yahoo Finance. „Pentru cei mai aproape de pensionare sau de pensionare, un fond de urgență cu o rezervă de 12 – 24 de luni este de obicei ideal, mai ales în perioadele volatile precum cele pe care le trăim astăzi.”
Există o alternativă mai bună la deținerea de numerar?
În funcție de orizontul dvs. de timp și de toleranța la risc, există opțiuni de investiții disponibile în afară de deținerea de numerar.
„Dacă căutați o opțiune pentru fonduri care nu sunt de urgență, care este pe termen relativ scurt și cu risc scăzut, un portofoliu de trezorerie în scări (obligațiuni care scade la date diferite) poate asigura asta”, a spus Tubongbanua. „Trezoriile sunt susținute de credința deplină a guvernului și există, de asemenea, un avantaj fiscal, deoarece veniturile sunt scutite de impozitele de stat și locale.”
Tubongbanua a remarcat că randamentele trezoreriei au crescut drastic în ultimele luni și oferă un randament mai bun în comparație cu conturile de economii sau de pe piața monetară.
În plus, alternative lichide sunt, de asemenea, o modalitate de a rămâne expus la acțiuni în timpul mișcărilor în creștere, oferind și acoperire.
„Alternativele lichide reprezintă cel mai bun din ambele lumi: o modalitate de a rămâne investit pentru participarea ascendentă pe piața de acțiuni, cu atenuarea încorporată a riscurilor, necesară pentru a rezista furtunii volatile și inflaționiste ridicate”, a spus Bassuk.
Citiți cele mai recente știri financiare și de afaceri de la Yahoo Finance
Descărcați aplicația Yahoo Finance pentru Apple or Android
Urmăriți Yahoo Finance pe Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, și YouTube
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/how-much-cash-should-investors-be-holding-experts-weigh-in-153906209.html