S&P 500 a scăzut pentru scurt timp cu 20% din recentul său vârf vineri, marcând o piață ursară după ceea ce a fost un 2022 înfiorător și volatil pentru acțiuni. Dar o privire asupra istoriei scurte a ETF-urilor pe piețele ursoare produce o imagine mixtă a ceea ce va însemna aceasta pentru baza de active care stă la baza industriei.
ETF.com a analizat datele istorice ale activelor gestionate de la FactSet pentru a vedea cum au reacționat activele ETF la piețele ursătoare de la începutul lansării SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) în ianuarie 1993.
Septembrie 2000: The Dot-Com Bubble
Prima scădere de la vârf la minim de peste 20% de la primul ETF listat în SUA are o asemănare strânsă cu piața urs din 2022: o serie de acțiuni de tehnologie de vârf s-a încheiat brusc după ce Rezerva Federală a început să majoreze ratele dobânzilor.
Bulla dot-com a înregistrat o scădere a S&P 500 de la 1527 de puncte la sfârșitul lunii martie 2020 la 776 de puncte în septembrie 2002, o scădere de 49%.
ETF-urile listate în SUA au adăugat active de aproximativ 68.9 miliarde USD în perioada în care fondurile cu indici ample au alcătuit piața ETF-urilor. Doar 36 de ETF-uri s-au tranzacționat la începutul bulei, alcătuite mai ales din suita ETF sectorială a State Street și fondurile de acțiuni străine ale iShares.
Din acel grup, 15 au avut un câștig net în active în timpul pieței de urs. SPY a dominat fluxurile în clasa de active în curs de dezvoltare, cu intrări de doar 23 de miliarde de dolari, urmate de Invesco QQQ Trust (QQQ) adăugând 6.6 miliarde de dolari. Deloc surprinzător, cel mai mare ratat dintre ETF-uri în acea perioadă a fost Fondul SPDR pentru selectarea tehnologiei (XLK), cu o pierdere de 574.5 milioane USD în active.
Un total de 72 de ETF-uri ar urma să fie lansate pe piața ursară, deoarece BlackRock Inc. și State Street Corp. și-au extins ofertele de indici. Vanguard Group Inc. și-a făcut debutul, de asemenea, cu două ETF-uri, în special cea ETF Vanguard Total Stock Market (VTI).
Octombrie 2007: Marea Criză Financiară
Explozia bulei imobiliare din SUA susținute de împrumuturi subprime și efectele sale secundare prin sectorul financiar au generat o pierdere de aproape 57% în indicele S&P 500 între 9 octombrie 2007 și 9 martie 2009.
Industria ar pierde 142 de miliarde de dolari în active dintre fondurile care se tranzacționau la începutul crizei până când piața urs s-a încheiat. The iShares MSCI EAFE ETF (EFA) a avut cea mai mare pierdere de active în timpul perioadei, cu o ieșire de 28.3 miliarde USD, urmată de pierderea SPY de 25.8 miliarde USD.
Doar trei fonduri au reușit să adauge peste 5 miliarde de dolari în criză, cu SPDR Gold Trust (GLD) adăugând 17.2 miliarde de dolari, iShares TIPS Bond ETF (TIP) adăugând 5.8 miliarde de dolari și iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate ETF (LQD) adăugând 5.4 miliarde de dolari.
Un total de 640 de ETF-uri vor debuta pe această piață ursoaică.
Februarie 2020: Prăbușirea COVID-19
Cea mai scurtă piață de urs S&P 500 înregistrată a avut loc în momentul în care SUA și alte economii majore au fost confiscate, deoarece COVID-19 a forțat închiderea pe scară largă a activității în persoană.
Investitorii au atras 1.2 trilioane de dolari în active gestionate din 19 februarie 2020 până în 23 martie 2020, ceea ce reprezintă o reducere de 28%.
Cu toate acestea, băncile centrale și-au redus ratele dobânzilor la aproape zero și au luat active în valoare de trilioane de dolari în bilanțurile lor pentru a menține economiile stimulate, ceea ce a condus la o piață crescătoare din al doilea trimestru al anului 2020 până la sfârșitul lui 2021.
Euforia pieței care a rezultat a dublat dimensiunea industriei. ETF-urile listate în SUA dețineau active de 3.7 trilioane de dolari la sfârșitul lunii martie 2020 și ar urma să încheie 2021 cu 7.2 trilioane de dolari în gestiune.
Contactați Dan Mika la [e-mail protejat]și urmează-l Twitter
Povestiri recomandate
Permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Toate drepturile rezervate
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html