Cum funcționează opțiunile pe acțiuni?

Cheltuieli cheie

• O opțiune este un contract care permite cumpărătorului să cumpere sau să vândă acțiuni la un preț convenit.
• Investitorii pot obține profituri uriașe utilizând opțiuni în loc să dețină pur și simplu acțiuni.
• Fiți avertizat că recompensele mai mari vin cu un risc mai mare. Este imperativ să știți cum să vă acoperiți pozițiile pentru a vă proteja de pierderi potențial nelimitate.

Toată lumea știe că poți câștiga bani investind în acțiuni cumpărând la un nivel scăzut și vânzând ridicat. Cu toate acestea, există modalități de a câștiga bani la bursă chiar și atunci când prețurile sunt în scădere și volatilitatea este în creștere. Opțiunile de vânzare este o strategie care poate fi profitabilă, dar riscantă.

Citiți mai departe pentru a afla cum funcționează opțiunile, riscurile și cum să începeți.

Ce este o opțiune?

Așa cum sună, o opțiune vă oferă posibilitatea (dar nu și obligația) de a cumpăra un activ la un preț convenit. În timp ce opțiunile se referă în general la acțiuni, acestea sunt uneori folosite în domeniul imobiliar. De exemplu, proprietățile închiriate pot avea posibilitatea de a cumpăra la sfârșitul contractului de închiriere.

Cumpărătorul plătește o primă pentru opțiune, indiferent dacă cumpără efectiv activul. De obicei, aceasta este o sumă stabilită în dolari pe acțiune. Acesta este un câștig pentru cumpărător, care primește activul la un preț care îi place, și pentru vânzător, care câștigă bani din tranzacție, indiferent dacă vând sau nu.

Opțiunile nu durează pentru totdeauna. La fel ca cupoanele din magazinele alimentare, acestea vin cu o dată de expirare pe care trebuie să le folosească. În caz contrar, devin fără valoare.

Tipuri de opțiuni

Există doar două tipuri de opțiuni, inclusiv call-uri și put-uri. Aceste două soiuri pot fi amestecate și asortate în combinații nesfârșite, de la simple, inclusiv apeluri acoperite, la complexe, cum ar fi condorii de fier.

Iată elementele de bază ale fiecărui tip de opțiune și situațiile comune când investitorii le folosesc.

Opțiuni de apel

O opțiune de cumpărare permite cumpărătorului să cumpere (sau să apeleze) acțiuni la un anumit preț. De asemenea, obligă vânzătorul opțiunii să-și vândă acțiunile la acel preț, dacă este solicitat să facă acest lucru.

De exemplu, să presupunem că doriți să dețineți 100 de acțiuni ale ABC. Să presupunem că se tranzacționează la 50 USD per acțiune și cumperi la acest preț pentru un total de 5,000 USD. Dacă acțiunile ABC cresc cu 10% la 55 USD pe acțiune în următoarele șase luni, portofoliul tău va crește până la 5,500 USD. Investiția ta de 5,000 USD valorează acum cu 10% mai mult.

Acum să presupunem că, în loc să cumpărați acțiuni, ați achiziționat o opțiune de cumpărare care vă permite să solicitați acțiunile altcuiva la un anumit preț. În acest exemplu, prețul (cunoscut sub numele de preț de exercitare) este de 50 USD per acțiune. Veți plăti o primă pentru această opțiune, să spunem 1.00 USD per acțiune (în total 100 USD). În loc să cheltuiți 5,000 USD pentru a deține acțiuni ABC, le puteți cumpăra la același preț, cheltuind doar 100 USD pentru opțiunea call.

Dacă acțiunile ABC cresc cu aceeași 10% la 55 USD pe acțiune, 100 USD valorează acum 400 USD. Aceasta este o creștere de 5 USD pe acțiune înmulțită cu 100 de acțiuni minus prima de 100 USD, care se traduce printr-o rentabilitate de 400%. Dacă ați cheltuit aceiași 5,000 USD pe opțiuni ca și pe acțiunile ABC în primul scenariu, acum ați avea 200,000 USD.

Cu toate acestea, pierzi bani dacă stocul nu crește cu mai mult de 1 USD pe acțiune în șase luni. Exercitarea opțiunii dvs. va avea sens doar dacă prețul acțiunilor crește, deoarece ați plăti mai mult la prețul de exercițiu decât pentru care se tranzacționează pe piață. Dacă ați cumpărat acțiunile ABC fără opțiuni, ați avea în continuare activul și ați putea aștepta să vedeți dacă prețul a crescut mai târziu.

Opțiunile de cumpărare sunt mai ieftine decât cumpărarea de acțiuni, dar îți poți pierde întreaga investiție dacă previziunile tale sunt incorecte. În consecință, este important să vă calculați pierderile potențiale, astfel încât să pierdeți doar ceea ce vă puteți permite.

O notă suplimentară de reținut, dividendele merg către proprietarul acțiunilor, nu către proprietarul opțiunilor call. Nu primești dividende cu opțiuni.

Puneți opțiuni

O opțiune de vânzare funcționează în sens invers. Acesta oferă cumpărătorului dreptul de a vinde acțiuni la un anumit preț, iar vânzătorului obligația de a cumpăra acele acțiuni în cazul în care opțiunea este exercitată. Opțiunile de vânzare sunt adesea comparate cu asigurările, deoarece acestea protejați-vă investiția împotriva pierderii din cauza scăderii prețului acțiunilor, deoarece puteți vinde în continuare la prețul de exercitare inițial (probabil mai mare).

Să luăm același exemplu de acțiuni ABC la 50 USD per acțiune. Dacă ați cumpărat acțiuni ABC la 50 de dolari, dar v-ați îngrijorat că prețul acțiunilor va scădea, ați putea cumpăra o opțiune de vânzare cu un preț de exercitare de 50 de dolari, care expiră în șase luni la 1 dolar per acțiune. Dacă stocul scade la 45 USD pe acțiune și îți exerciți opțiunea, ai pierde prima de 100 USD, dar vei avea totuși 4,900 USD în loc de 100 de acțiuni ABC în valoare de doar 4,500 USD.

Puturile sunt concepute ca acoperiri împotriva pierderilor, nu ca generatoare de bani. Dar, dacă ți-ai exercitat puterea în exemplul de mai sus, ai putea răscumpăra acțiunile la 45 USD pe acțiune și poți buzuna 400 USD. Iată cum funcționează, vindeți acțiunile la un preț de exercitare de 50 USD per acțiune pentru 5,000 USD, scădeți opțiunea de vânzare de 100 USD și rămâneți cu 4,900 USD. Când cumpărați 100 de acțiuni la 45 USD, va costa 4,500 USD și veți avea 400 USD ca profit.

Bineînțeles, dacă prețul ABC crește în loc să scadă, ești în afara celor 100 de dolari fără nimic de arătat pentru asta. Ar fi mai bine să vindeți la bursă decât să vindeți la prețul dvs. de exercițiu, acum mai mic, astfel încât oferta dvs. nu are valoare. Dar la fel ca și în cazul asigurării, de obicei cumpărați un put sperând să nu îl folosiți.

Opțiuni de tranzacționare

Lucrul interesant despre opțiuni este că nu trebuie să dețineți efectiv acțiunile de bază. Puteți tranzacționa opțiuni ca propriile entități. Cu toate acestea, acest lucru poate fi extrem de riscant.

Când prețul acțiunilor care stau la baza opțiunii dvs. se modifică, acesta poate face ca acesta să valorizeze mai mult și puteți vinde o opțiune fără a o exercita. De exemplu, dacă prețul acțiunilor se deplasează peste prețul de exercitare pentru o opțiune de call pe care ați cumpărat-o, opțiunea dvs. este acum mai valoroasă. Aveți dreptul să cumpărați acțiunile la un preț mai mic decât se tranzacționează în prezent, astfel încât să puteți exercita opțiunea, să vindeți acțiunile și să obțineți un profit frumos.

Pentru a simplifica lucrurile, puteți vinde opțiunea înainte de a expira. La fel ca obligațiunile, opțiunile sunt tranzacționate pe piața secundară.

Termeni de cunoscut

Dacă vă gândiți la tranzacționarea opțiunilor pe acțiuni, există câțiva termeni importanți pe care ar trebui să îi cunoașteți. Acestea includ:

• În bani (ITM): O opțiune este în bani atunci când prețul acțiunilor s-a modificat pentru a face ca opțiunea să merite exercitată după contabilizarea costului primei. În exemplul de mai sus, opțiunea ar fi în bani odată ce stocul a scăzut sub 49 USD pe acțiune (prețul inițial de 50 USD – primă de 1 USD pe acțiune = 49 USD).
• Din bani (OTM): Dimpotrivă, o opțiune care este în afara banilor nu merită încă exercitată. Folosind același exemplu de vânzare, opțiunea ar fi scoasă din bani la 49 USD per acțiune sau mai mult. Este logic să exercitați opțiunea doar după ce prețul acțiunilor scade în continuare.
• Valoarea timpului (Theta): Opțiunile valorează mai mult atunci când data de expirare este mai îndepărtată. Dacă o opțiune expiră în câteva zile, este mai puțin probabil să o poți folosi, deci are mai puțină valoare de timp. Valoarea unei opțiuni este calculată pe baza prețului acțiunii de bază și a duratei de timp rămase. Valoarea timpului este adesea exprimată ca litera greacă theta.
• Titular: Aceasta este persoana care cumpără contractul de opțiune și are dreptul de a-l exercita.
• Scriitor: Aceasta este persoana care vinde contractul de optiune si este obligata sa-l indeplineasca daca detinatorul exercita optiunea.
• Contracta: Opțiunile vin în contracte a câte 100 de acțiuni fiecare, așa că trebuie să cumpărați cel puțin 100 de acțiuni din opțiunea pe care o cumpărați.

Riscul de a vinde opțiuni

Deși există avantaje extraordinare pentru opțiunile de tranzacționare, acestea vin cu riscuri. Când cumpărați o opțiune, cel mai rău lucru care se poate întâmpla este ca acțiunile să se miște împotriva poziției dvs. În acest scenariu, opțiunea dvs. expiră, fără exercițiu și fără valoare. Cel mai mult pe care îl poți pierde este ceea ce ai plătit pentru opțiune.

Cu toate acestea, vânzarea unei opțiuni fără niciun activ subiacent, cunoscută și sub denumirea de naked call sau naked put, are un potențial de pierdere similar cu vânzarea în lipsă (infinită).

De exemplu, să presupunem că acțiunile noastre ABC se tranzacționează la 50 USD și scrieți un contract de apel liber (adică nu dețineți acțiuni ABC) la un preț de exercitare de 55 USD de 1.00 USD per acțiune. Cel mai bun scenariu este că stocul scade sau stagnează, iar opțiunea expiră. Ai păstra profitul de 100 de dolari, pe care l-ai obținut practic pentru nimic.

Cu toate acestea, dacă prețul acțiunilor crește și opțiunea dvs. este exercitată, acum sunteți în lipsă de acțiuni. Trebuie să vinzi 100 de acțiuni ale ABC pentru a nu fi nevoit să îndeplinești contractul de apel, adică ești obligat să cumperi acțiuni la prețul pieței, care teoretic ar putea fi infinit de mare. Deoarece ați putea plăti orice preț pentru acțiunile de care aveți nevoie acum, pierderile dvs. ar putea fi, de asemenea, infinite.

Acesta este motivul pentru care mulți comercianți de opțiuni cu experiență folosesc combinații de call, put, numerar și acțiuni suport pentru a acoperi riscul vânzării de opțiuni. În caz contrar, riscurile vertiginoase pot depăși recompensele considerabile ale opțiunilor de tranzacționare.

Linia de jos

Opțiunile de tranzacționare au un avantaj mult mai puternic decât tranzacționarea acțiunilor, dar este nevoie de mult know-how și strategie pentru a minimiza riscul. În timp ce banii tăi pot merge mult mai departe cumpărând opțiuni de cumpărare decât acțiuni, lăcomia a distrus prematur mulți potențiali comercianți de opțiuni. Înainte de a intra, începătorii ar trebui să se educe cu privire la riscurile tranzacționării cu opțiuni.

Opțiunile de tranzacționare necesită mult timp și mișcări de monitorizare a energiei pe piață. Dacă sunteți în căutarea unei metode de investiții simple, care necesită timp minim, dar oferă o combinație solidă de active, încercați una dintre Kiturile de investiții Q.ai.

Aceste kituri unice de investiții valorifică puterea inteligenței artificiale pentru a verifica datele de pe piață pentru a găsi cele mai promițătoare active dintr-o categorie pe care o alegeți. Kiturile de investiții Q.ai elimină durerea de cap din selectarea și monitorizarea investițiilor.

Descărcați Q.ai astăzi pentru acces la strategii de investiții bazate pe inteligență artificială.