Cum vinde Big Oil activele poluante în încercarea de a arăta verde

Giganții de petrol și gaze vând din ce în ce mai mult active murdare către firme private, amplificând îngrijorarea că încheierea tradițională a afacerilor din industria combustibililor fosili nu este compatibilă cu o lume cu zero net.

Vine într-un moment în care companiile majore din petrol și gaze sunt în destrămare presiune imensă să stabilească ținte pe termen scurt și mediu în conformitate cu obiectivele reperului Acordul Paris. Este recunoscut pe scară largă faptul că acest acord este extrem de important pentru a evita ce este mai rău din ceea ce ne rezervă criza climatică.

Cercetare publicat săptămâna trecută de către Fondul de Apărare a Mediului non-profit arată cum fuziunile și achizițiile de petrol și gaze, care pot ajuta giganții energetici să-și execute planurile de tranziție, nu ajută la reducerea emisiilor globale de gaze cu efect de seră.

Desigur, arderea combustibililor fosili, cum ar fi cărbunele, petrolul și gazul, este principalul motor al crizei climatice iar cercetătorii au subliniat în mod repetat că limitarea încălzirii globale la 1.5 grade Celsius va fi în curând imposibil de atins fără reduceri imediate și profunde ale emisiilor în toate sectoarele.

Analiza EDF a peste 3,000 de tranzacții între 2017 și 2021 arată cum angajamentele privind arderea și emisiile dispar atunci când zeci de mii de puțuri sunt transferate de la companii cotate public la firme private care nu au cerințe de supraveghere sau raportare către acționari.

Aceste companii private adesea obscure tind să dezvăluie puțin despre operațiunile lor și se pot angaja să intensifice producția de combustibili fosili.

Astfel de tranzacții cresc atât ca număr, cât și ca amploare, arată cercetările EDF, urcând la 192 de miliarde de dolari doar în 2021.

„Aceste tranzacții pot face să pară că vânzătorii au redus emisiile, când, de fapt, poluarea este pur și simplu mutată către companii cu standarde mai scăzute”, a declarat Andrew Baxter, director de tranziție energetică la EDF.

„Indiferent de intenția vânzătorilor, rezultatul este că milioane de tone de emisii dispar efectiv din ochii publicului, probabil pentru totdeauna. Și pe măsură ce aceste fântâni și alte active îmbătrânesc sub o supraveghere redusă, provocările de mediu nu fac decât să se înrăutățească”, a adăugat el.

Raportul spune că creșterea numărului și amplorii tranzacțiilor cu petrol și gaze a coincis cu temerile tot mai mari în rândul investitorilor cu privire la pierderea capacității de a evalua riscul companiei sau de a trage operatorii la răspundere față de angajamentele lor climatice.

De asemenea, sugerează implicații pentru unele dintre cele mai mari bănci din lume, dintre care multe și-au stabilit obiective de emisii finanțate net zero. Din 2017, cinci dintre cele mai mari șase bănci din SUA au oferit consiliere cu privire la tranzacții în amonte în valoare de miliarde de dolari.

Ca urmare, analiza pune sub semnul întrebării integritatea angajamentului Big Oil și Wall Street față de planul tranziția energetică, o schimbare care este vitală pentru a evita un scenariu climatic cataclismic.

Analiza EDF a folosit date industriale și financiare despre fuziuni și achiziții pentru a urmări schimbările în modul în care emisiile s-ar fi putut modifica după o vânzare. Se crede că este prima dată când sunt colectate date cuprinzătoare despre modul în care companiile de petrol și gaze transferă emisiile către cumpărători privați.

Într-un exemplu, cel al Marii Britanii Coajă, Franța Energii totale și a Italiei Eni — toate firmele publice cu obiective net zero — și-au vândut, anul trecut, interesele într-un zăcământ de petrol pe uscat din Nigeria unui operator susținut de capital privat.

Între 2013 și punctul de transfer, aproape nicio ardere de rutină nu a avut loc sub conducerea TotalEnergies, Eni și Shell, cel mai vândut de active din 2017 până în 2021, potrivit analizei EDF.

Aproape imediat după aceea, totuși, arderea a crescut dramatic. S-a spus că studiul de caz evidențiază riscurile climatice care decurg din tranzacțiile de petrol și gaze din amonte.

Arderea gazelor este arderea gazelor naturale în timpul producției de petrol. Acest lucru eliberează poluanți în atmosferă, cum ar fi dioxid de carbon, carbon negru și metan - un gaz cu efect de seră puternic.

Banca Mondială a avut a spus Încheierea acestei practici industriale „risipitoare și poluante” este esențială pentru efortul mai larg de decarbonizare a producției de petrol și gaze.

Un purtător de cuvânt al Eni a declarat că compania nu consideră vânzările de active ca pe un instrument de reducere a emisiilor, iar strategia companiei de a atinge neutralitatea carbonului până la jumătatea secolului se bazează pe un set de măsuri care include zero flaring până în 2025.

„Întrebările referitoare la vânzările specifice de active ar trebui să fie adresate operatorului”, au adăugat ei. „În termeni generali, toate contractele de vânzare de active trebuie să respecte reglementările locale, includ clauze legate de respectarea drepturilor omului și sunt supuse aprobării Guvernului.”

CNBC a contactat Shell și TotalEnergies pentru a comenta analiza EDF.

Andrew Logan, director senior pentru petrol și gaze la non-profit Ceres, a declarat pentru CNBC că cercetările EDF arată că până în prezent a existat o „abordare cu ochiul, cu ochiul” în privința emisiilor transferate, prin care companiile din domeniul energiei vând activele foarte poluante fără să-și facă griji. prea mult despre dacă cumpărătorul va face ceea ce ar trebui să facă.

„Dar ceea ce este interesant este că acele firme de capital privat tind să fie susținute de bani publici. Știi, fondurile publice de pensii sunt partenerii acestor firme, așa că există un efect de pârghie acolo”, a adăugat el.

Larry Fink, CEO și președinte al BlackRock, cel mai mare administrator de active din lume, criticat brusc giganți ai petrolului și gazelor pentru vânzarea către firme private în timpul conferinței COP26 privind clima din Glasgow, Scoția, anul trecut.

Fink a spus că practica companiilor dezvăluite public care vând active cu poluare ridicată întreprinderilor private opace „nu schimbă deloc lumea. De fapt, face lumea și mai rău.”

Logan din Ceres a spus că o parte importantă a transferului responsabil de active trebuie să fie socotită cu costurile închiderii puțurilor la sfârșitul vieții. În America de Nord, de exemplu, el a subliniat „problema uriașă” cu așa-numitele „fântâni orfane”.

Acestea sunt puțuri de petrol și gaze abandonate de industriile de extracție a combustibililor fosili care pot ajunge în mâinile unor companii care nu au capacitatea sau intenția de a le curăța.

„Este interesant să vedem cât de diferit este procesul de vânzare a activelor în cea mai mare parte a Americii de Nord în comparație cu activele din Golful Mexic, deoarece, în Golful Mexic, există reguli federale care, practic, spun dacă vinzi un activ și următoarea companie – sau următoarea, următoarea, următoarea companie nu o curăță – acea răspundere revine la tine”, a spus Logan. „Așadar, aveți un interes foarte puternic să vă alegeți partenerii cu înțelepciune și să vă asigurați că au bani pentru a curăța fântâna.”

În iulie anul trecut, unii dintre cei mai mari emitenți corporativi din lume au primit ordin să plătească sute de milioane de dolari, ca parte a unui Factură de 7.2 miliarde de dolari pentru datorii ecologice să retragă puțurile vechi de petrol și gaze din Golful Mexic pe care le dețineau înainte. Cazul a fost considerat a fi un moment decisiv pentru viitoarele bătălii legale privind costurile de curățare.

„Cred că avem nevoie de așa ceva în restul lumii, unde există o recunoaștere a faptului că această răspundere trebuie să călătorească. Trebuie să fie plătită și trebuie să fim conștienți de asta în fiecare etapă a procesului”, a spus Logan.

Raportul EDF spune că acțiunile coordonate din partea administratorilor de active, companii, bănci, firme de capital privat și grupuri ale societății civile pot contribui la reducerea riscurilor din fuziunile și achizițiile de petrol și gaze.

„Este important să avem această cercetare, deoarece atunci când ne angajăm cu companii din sector, este cu siguranță un subiect pe ordinea de zi”, a spus Dror Elkayam, analist ESG la Legal & General Investment Management, un investitor global major și unul dintre cele mai mari active din Europa. managerii.

Întrebat dacă există o recunoaștere în rândul majorilor de petrol și gaze că ar trebui să fie cel puțin parțial responsabili atunci când transferă active, Elkayam a spus: „Deci, acesta este punctul de dezbatere, nu?”

„Cred că vom beneficia cu siguranță de un nivel mai mare de dezvăluire a acestor active”, a spus el pentru CNBC prin apel video. Aceasta ar putea include emisiile asociate cu aceste active sau măsura în care obiectivele de climă ale firmei vor fi îndeplinite prin eliminarea activelor în comparație cu declinul organic. „Acesta este un domeniu important de studiat, aș spune”, a spus Elkayam.