Este perioada anului în care are loc de obicei creșterea sezonieră tradițională a acțiunilor americane, cunoscută sub numele de „raliul lui Moș Crăciun”. Dar, spre deosebire de anotimpurile de sărbători trecute, acesta poate fi blocat de riscurile unei recesiuni și ale creșterii continue a ratelor dobânzilor în noul an.
Raliul lui Moș Crăciun se referă la tendința bursei de a se ridica în ultimele cinci sesiuni de tranzacționare ale unui an calendaristic și primele două sesiuni ale anului următor. Vineri a marcat începutul perioadei, care va dura până pe 4 ianuarie de data aceasta. Au spus analiștii investitorii nu ar trebui să se bazeze pe câștigurile bursiere în acest sezon de sărbători, deși unii participanți la piață încă își păstrează speranța.
Istoria subliniază cât de optimistă tinde să fie de obicei această perioadă finală a anului și cât de neobișnuit este să vezi scăderi ale burselor înainte și după Crăciun. Șaptezeci și doi de ani de date despre S&P 500 SPX iar indicele său predecesor, S&P 90, arată că doar 15 până la 16 sezoane de sărbători nu au reușit să producă un raliu. Dintre acele sezoane, șapte au fost urmate de pierderi în primul trimestru ale indicelui, potrivit Dow Jones Market Data.
Citi: Miting de sfârșit de an? Modelul bursier de tip optimist se va ciocni cu temerile de stagflație
Orice miting al lui Moș Crăciun pentru a încheia sezonul 2022-2023 „va fi de foarte scurtă durată în natură și vom returna rapid acele câștiguri, pentru că pur și simplu nu va exista niciun miting durabil, cu Rezerva Federală menținând rate ale dobânzilor ridicate, ” a declarat Eric Sterner, director de investiții la Apollon Wealth Management, care administrează 3.1 miliarde de dolari de la Mount Pleasant, SC
„Probabil va fi tot anul 2023 înainte ca inflația să scadă și, în plus, avem revizuiri majore ale câștigurilor care trebuie să aibă loc”, a spus Sterner prin telefon. El a spus că câștigurile pe acțiune ar putea scădea cu 15% până la 20% în medie, față de câștigurile estimate actuale de 4% până la 5% pentru anul viitor și că S&P 500 ar putea retesta minimul din octombrie de aproximativ 3,500 în prima jumătate a anului 2023 înainte. terminând anul plat.
Acțiunile au avut de suferit în 2022, cu S&P 500, Nasdaq și Russell 2000, toate înregistrând un procent de două cifre scăderi, deoarece Rezerva Federală a continuat să majoreze ratele dobânzilor pentru a opri inflația care a ajuns la maxime din patru decenii. Industria Dow s-a descurcat mai bine, dar a scăzut cu 8.6% până în prezent până vineri.
Când câștigurile bursiere nu s-au materializat în timpul perioadei lui Moș Crăciun, S&P 500 a obținut doar un câștig mediu de 0.53% în primul trimestru care a urmat, potrivit Dow Jones Market Data. Acest lucru este în contrast cu majoritatea cazurilor în care au existat câștiguri în sezonul de vacanță, indicele producând un avans mediu de 2.49% în primul trimestru ulterior.
Anul acesta „este cu siguranță un bun candidat pentru un miting al lui Moș Crăciun, având în vedere cât de rău a fost vânzările anul acesta, dar asta nu înseamnă că vei avea un an bun înainte, în medie”, a spus Eric Diton, Boca Raton, Președinte și director general din Fla. la The Wealth Alliance, care supraveghează 1.5 miliarde de dolari în active gestionate și de intermediere. „Cea mai mare corelație este indicatorul ianuarie, în care dacă aveți un ianuarie pozitiv, aveți o probabilitate mai mare de a avea un an pozitiv.”
„Dacă câștigurile corporative pot rezista după această înăsprire masivă a Fed și o reducere destul de mare a masei monetare, piața de valori ar trebui să aibă un an destul de bun”, a spus el prin telefon. „Dacă câștigurile scad, vom avea un alt picior în jos. Instinctul meu spune că am putea avea o recesiune ușoară, dar sunt destul de optimist în ceea ce privește a doua jumătate a anului 2023: Fed ar trebui să termine de majorat ratele până atunci, eliminând presiunea de pe piață.”
Media Dow Jones Industrial
DJIA,
și indicele S&P 500 s-au tranzacționat fiecare mai sus aproape 80% din timp în perioada de vacanță de șapte zile din 1950, câștigând o medie de 1.38% și, respectiv, 1.32%, potrivit Dow Jones Market Data. Compozitul Nasdaq
COMP,
a tranzacționat mai mult de 78% din timp din 1971, pentru un câștig mediu de 1.81%, în timp ce Russell 2000
ŞANŢ,
a crescut cu 71% din timp din 1987 și a câștigat în medie 1.5%.
Sursa: Date de piață Dow Jones
Dacă Dow Industrials și S&P 500 vor termina mai sus pentru sezonul 2022-2023, acesta ar fi al șaptelea lor raliu succes al Moș Crăciun și cea mai lungă perioadă de victorie de la șirul de opt care a avut loc între 1969-1970 și 1976-1977.
Sursa: Date de piață Dow Jones
Datele de la FactSet arată că analiștii rămân relativ optimiști cu privire la direcția acțiunilor americane în 2023: de miercuri, estimarea lor medie pentru locul în care S&P 500 ar fi de acum 6 până la 12 luni a fost de 4,517.29 – în creștere față de închiderea de vineri, la doar 3,845. Pentru Nasdaq Composite, estimarea lor medie a fost de 13,577.30 față de o închidere la 10,497.86 vineri.
Citi: Previziunile pieței de valori ale Wall Street pentru 2022 au fost în declin cu cea mai mare marjă din 2008: va fi anul viitor diferit?
Având în vedere lipsa de știri majore cu privire la mișcarea pieței de acum până la sfârșitul anului, „condițiile sunt cu siguranță pregătite pentru un raliu în acest moment, care ar putea coincide cu ceea ce trăim de obicei în această perioadă a anului”, a declarat Keith Buchanan, manager senior de portofoliu la GLOBALT Investments în Atlanta, care supraveghează 2.5 miliarde de dolari. „Cu riscurile de recesiune care se profilează, sentimentul a fost destul de doborât și există pesimism pe piețe. Când acesta este cazul, de obicei poate crea un fel de săritură.”
GLOBALT rămâne oarecum conservator în pozițiile sale, în timp ce așteaptă oportunități de a trece la o poziție mai agresivă, a spus Buchanan prin telefon. Între timp, participanții de pe piață așteaptă ceea ce el numește un scenariu de „cer albastru”, în care inflația scade și mai mult în 2023, iar Fed proiectează o aterizare uşoară prin încetinirea economiei fără a scoate milioane de oameni fără muncă.
„Lipsa unui miting al lui Moș Crăciun ar da tonul la începutul anului 2023 pentru o piață care are nevoie de un anumit optimism pentru a se ridica în fața a ceea ce mulți economiști văd că va veni: o recesiune”, a spus el. Alternativ, un miting al lui Moș Crăciun care se concretizează „nu ar însemna neapărat că 2023 va fi un an de revenire, dar ar putea ajuta restul lunii ianuarie”.
De asemenea, a se vedea: Este o revenire a pieței de valori în 2023 după vânzările din 2022? Ce spune istoria despre anii pierduti consecutiv.
Calendarul economic este ușor în săptămâna scurtată de vacanță care urmează. Bursa este închisă luni, cu respectarea lui ziua de Craciun, care cade duminică și este închisă din nou pe 2 ianuarie, cu ocazia sărbătorii de Anul Nou.
Marți, noiembrie sunt disponibile date privind comerțul cu bunuri, împreună cu indicele S&P Case-Shiller din octombrie al prețurilor caselor din SUA și indicele FHFA al prețurilor caselor din SUA.
Miercuri aduce indicele de vânzări de locuințe în așteptare pentru noiembrie. Joi, cererile inițiale de șomaj săptămânale sunt publicate, urmate a doua zi de indicele managerilor de achiziții din Chicago pentru decembrie.
Sursa: https://www.marketwatch.com/story/how-a-santa-claus-rally-or-lack-thereof-sets-the-stage-for-the-stock-market-in-first-quarter- 11671830648?siteid=yhoof2&yptr=yahoo