Hong Kong și-a extins luni canalul de investiții transfrontaliere cu Shanghai și Shenzhen cu două noi clase de produse financiare, ridicând statutul orașului ca centru de capital offshore al Chinei continentale.
ETF Connect lansat oficial, permițând investitorilor globali să utilizeze 83 de fonduri tranzacționate la bursă (ETF) în China – 53 în Shanghai, 30 în Shenzhen – prin conturi deținute în Hong Kong, o deschidere care poate atrage până la 200 de miliarde de yuani (29.8 miliarde de dolari) de investiții în unul până la doi ani, conform unei prognoze a China Asset Management.
Separat, autoritățile monetare din China și Hong Kong au spus că vor înființa o Schimbați conectarea pentru ca investitorii globali să se acopere riscurile de 3.7 trilioane de yuani de obligațiuni offshore deținute de aceștia. Swap-ul va debuta cel mai devreme la sfârșitul anului 2022, cu swap-uri pe rate ale dobânzii pentru ca utilizatorii să schimbe un flux de plăți viitoare de dobândă cu altul, potrivit unei declarații comune a autorităților financiare și monetare din China și Hong Kong.
Ai întrebări despre cele mai mari subiecte și tendințe din întreaga lume? Obțineți răspunsurile cu Cunoștințe SCMP, noua noastră platformă de conținut organizat cu explicații, întrebări frecvente, analize și infografice, oferite de echipa noastră premiată.
Extinderea schemei de conectare, pe urmele lui 25th aniversare a Hong Kong-ului revenirea la suveranitatea chineză cu trei zile mai devreme, este unul dintre cele mai clare semne ale rolului indispensabil al orașului ca centru financiar offshore al Chinei. Hong Kong este piatra de temelie crucială pentru companiile și investitorii chinezi pentru a apela la fonduri de peste mări și oferă o poartă pentru ca capitalul global să intre în China, a doua cea mai mare economie și piață de capital din lume.
John Lee Ka-chiu a vorbit în timpul ceremoniei de depunere a jurământului în calitate de director executiv al Hong Kong-ului, pe 1 iulie 2022. Foto: Bloomberg alt=John Lee Ka-chiu a vorbit în timpul ceremoniei de depunere a jurământului în calitate de director executiv al Hong Kong-ului pe 1 iulie 2022 Foto: Bloomberg>
„Lumea trece prin schimbări seismice nevăzute într-un secol, dar vremurile sunt de partea noastră, iar aceasta este fundamentul perseverenței, hotărârii și încrederii noastre”, a spus șeful executivului din Hong Kong, John Lee Ka-chiu, în timpul unui seminar online pentru a marca a cincea aniversare a programului Bond Connect. „În progresul [dezvoltării lui Hong Kong] într-un centru financiar internațional, am [asistat] la faptul că dezvoltarea constantă a Chinei este cel mai solid sprijin [pentru] Hong Kong”.
Programul Connect a început în 2014 ca copilul creier al fostului șef al bursei din Hong Kong Charles Li Xiaojia, oferind fondurilor globale acces la piața de valori denominată în yuani a Chinei continentale. De asemenea, a permis instituțiilor chineze și investitorilor profesioniști posibilitatea de a investi în acțiuni listate la bursa din Hong Kong.
Julia Leung Fung-yee, director executiv adjunct al Comisiei pentru valori mobiliare și futures (SFC) din Hong Kong la biroul SFC din Quarry Bay pe 21 septembrie 2021. Foto: Jonathan Wong alt=Julia Leung Fung-yee, director executiv adjunct al Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC) a lui Kong la biroul SFC din Quarry Bay pe 21 septembrie 2021. Foto: Jonathan Wong>
De-a lungul anilor, programul Connect a crescut în dimensiune, geografie și varietate, extinzându-se în Bond Connect în 2017, Shanghai-Londra Stock Connect în 2019, produsele de gestionare a averii anul trecut, iar acum ETF-uri și swap-uri.
„Hong Kong este un loc convenabil, [unde] investitorii pot investi știind că îndeplinesc reglementările din China”, fără a fi fizic pe continent, a declarat Julia Leung Fung-yee, directorul executiv adjunct al Comisiei pentru Valori Mobiliare și Futuri. (SFC), în timpul unui forum online pentru a marca aniversarea programului Bond Connect.
Bursele au fost amestecate după ce au fost anunțate diferitele programe Connect. Indicele de referință Hang Seng din Hong Kong a încheiat ziua cu 0.1% în scădere, după ce a ieșit dintr-o scădere de 1.8%. Indicatorul cheie din Shanghai a crescut cu 0.5%, în timp ce indicele principal din Shenzhen a crescut cu 1.2%.
Un ETF este un coș de valori mobiliare subiacente, inclusiv acțiuni, mărfuri și alte clase de active, pe care investitorii le pot cumpăra și vinde la o bursă ca un stoc obișnuit.
ETF Connect va atrage fonduri pe termen lung pe piețele financiare din China, creând un fel de profunzime și contrapondere la fluxurile de capital pe termen scurt și sentimentele volatile, a declarat Xu Meng, director executiv pentru investiții cantitative la China Asset Management, care are 10 ETF-uri incluse. în primele 83 de fonduri eligibile pentru investiții în străinătate.
„Va beneficia administratorii internaționali de active, deoarece folosesc de obicei ETF-urile ca instrument de optimizare a lichidității fondurilor”, a spus Xu, adăugând că investitorii offshore tind să includă ETF-uri în portofoliile lor, deoarece au o lichiditate mai bună și riscuri mai diversificate în comparație cu investițiile în un singur stoc.
Un total de 694 de ETF-uri evaluate la 1.5 trilioane de yuani tranzacționate în Shanghai și Shenzhen, ofertele crescând cu 30% anul trecut, potrivit datelor Shenwan Hongyuan Group și Huachuang Securities. Aceasta se compară cu capitalizarea totală a pieței de 84 de trilioane de yuani pentru piața onshore a Chinei.
Piața ETF din Hong Kong este mult mai mică, găzduind doar 150 de astfel de fonduri cu active gestionate de 405.9 miliarde USD (51.7 miliarde USD), potrivit datelor furnizate de Huaxin Securities.
Schimbați conectarea este o îmbunătățire vitală pentru a ajuta investitorii să se acopere împotriva riscurilor de pe piața de obligațiuni. Investitorii globali și-au mărit deținerile de obligațiuni onshore denominate în yuani ale Chinei cu 40% în fiecare an din 2017, până la 3.7 trilioane de yuani, a spus Pan Gongsheng, guvernator adjunct al Băncii Populare din China (PBOC), în cadrul seminarului Bond Connect.
„În piața volatilă de astăzi și situația geopolitică tensionată, oamenii se uită la politica economică foarte stabilă a Chinei, care își propune să creeze un mediu foarte stabil”, a declarat Jimmy Jim, șeful piețelor globale la ICBC (Asia) Limited. „Acest lucru este foarte important pentru investitor – pot prezice mai bine ce se întâmplă și pot reduce riscul de piață”
Acesta va începe prin așa-numitul comerț spre nord, permițând investitorilor globali accesul la piața de instrumente financiare derivate din China printr-o conexiune între casele de compensare din China și Hong Kong.
Calendarul pentru etapa spre sud, care va permite investitorilor continentali să acceseze piața de instrumente financiare derivate din Hong Kong, nu a fost imediat clar.
Hong Kong a primit, de asemenea, o lovitură în braț în rolul său de cel mai mare hub de tranzacționare offshore din lume pentru renminbi. Banca centrală chineză și-a modernizat facilitatea de schimb valutar cu Hong Kong la un acord permanent și a extins dimensiunea cu 60%, până la 800 de miliarde de yuani.
Mișcarea, primul acord de swap permanent al PBOC, are ca scop furnizarea de suport de lichiditate pe termen lung pieței din Hong Kong, să contribuie la stabilizarea așteptărilor pieței și să promoveze dezvoltarea orașului a pieței sale offshore de yuani, a spus banca centrală.
Investiția în renminbi „este atractivă din multe motive”, iar volumul investițiilor legate de China „va continua să crească... pe termen mediu și lung”, în ciuda pandemiei de Covid-19, a declarat președintele Orient Securities Company Limited, Lu Weiming.
„China și-a menținut politica concentrată pe dezvoltarea națională, [deci] cursul de schimb al renminbi a rămas stabil în comparație cu alte valute de pe piețele emergente”, a spus Lu. „Renminbi poate satisface mai bine nevoile investitorilor de gestionare a activelor.”
Acest articol a apărut inițial în Postul de dimineață din China de Sud (SCMP), cel mai autoritar raportare vocală despre China și Asia de mai bine de un secol. Pentru mai multe povești SCMP, vă rugăm să explorați Aplicația SCMP sau vizitați SCMP-urile Facebook și Twitter pagini. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Toate drepturile rezervate.
Copyright (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Toate drepturile rezervate.
Sursa: https://finance.yahoo.com/news/hong-kong-gets-shot-arm-093000763.html